Feeder Fund
Feeder fond je jedním z řady fondů, které vkládají veškerý investiční kapitál do zastřešujícího zastřešujícího fondu, který se nazývá „master fond“, pro který jeden investiční poradce zpracovává všechny portfoliové investice a obchodování. Zajišťovací fondy běžně používají dvoustupňovou investiční strukturu feederového fondu a master fondu jako prostředku k sestavování většího portfoliového účtu sdružováním investičního kapitálu. Zisky z hlavního fondu jsou poté rozděleny nebo rozdělovány úměrně k fondům feeder na základě procenta investičního kapitálu, který přispěly do master fondu.
VYDĚLÁVÁNÍ DÁVKOVÉHO fondu
V uspořádání feederového fondu jsou všechny poplatky za správu a všechny splatné poplatky za výkon placeny investory na úrovni feederového fondu.
Primárním účelem sloužícím struktuře feeder-master fondu je snížení obchodních nákladů a celkových provozních nákladů. Hlavní fond účinně dosahuje úspor z rozsahu tím, že má přístup k velkému fondu investičního kapitálu poskytovaného řadou fondů feeder, což mu umožňuje pracovat méně nákladně, než by bylo možné pro kterýkoli z feeder fondů investujících samostatně.
Použití této dvouúrovňové struktury fondu může být velmi výhodné, pokud feeder fondy sdílejí společné investiční cíle a strategie, ale nejsou vhodné pro feeder fond s jedinečnou investiční strategií nebo cílem, protože tyto jedinečné vlastnosti by se ztratily v kombinaci s jinými prostředky v rámci hlavního fondu.
Struktura feeder fondů a master fondů
Podílové fondy, které investují kapitál do hlavního fondu, fungují jako samostatné právnické osoby od hlavního fondu a mohou být investovány do více než jednoho hlavního fondu. Různé výkupní fondy investované do hlavního fondu se často navzájem podstatně liší, pokud jde o věci, jako jsou náklady nebo investiční minima, a obvykle nemají identické čisté hodnoty aktiv (NAV). Stejně tak, jak může feederový fond volně investovat do více než jednoho master fondu, master fond rovněž může přijímat investice z několika feeder fondů.
Pokud jde o feederové fondy působící ve Spojených státech, je běžné, že hlavní fond bude zřízen jako offshore jednotka. To osvobozuje hlavní fond, aby přijímal investiční kapitál od investorů osvobozených od daně i od amerických investorů. Pokud se však offshore hlavní fond rozhodne pro zdanění jako společnost s ručením omezeným nebo s ručením omezeným (LLC) pro daňové účely v USA, pak se na pobřežních sběrných fondech vztahuje postupné zacházení s jejich podílem na ziscích nebo ztrátách hlavního fondu, čímž se zamezí dvojímu zdanění zdanění.
Nová pravidla pro mezinárodní feeder fondy
V březnu 2017 Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) rozhodla povolit zahraničním regulovaným společnostem (zahraniční feeder fondy) investovat do otevřených kmenových fondů (US Master Fund), což globálním manažerům usnadňuje uvádění jejich investičních produktů na trh různé cizí jurisdikce zaměstnávající hlavní fond.
Dopis pozměnil části 12 (d) (1) (A) a (B) zákona z roku 1940, které dříve omezovaly použití zahraničních feeder fondů na fondy registrované v USA. SEK regulovala tuto praxi z několika důvodů. Nejprve chtěla zabránit tomu, aby hlavní fondy měly příliš velký vliv na nabytý fond. Jeho cílem bylo také chránit investory do fondů před vrstvenými poplatky a možností, aby se struktury fondů staly tak složitými, že by je bylo obtížné pochopit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.