Asijská varianta

Asijská opce je typ opce, kde výplata závisí na průměrné ceně podkladového aktiva za určité časové období na rozdíl od standardních opcí (americké a evropské), kde výplata závisí na ceně podkladového aktiva v určitém okamžiku. v čase (splatnost). Tyto opce umožňují kupujícímu nakoupit (nebo prodat) podkladové aktivum za průměrnou cenu místo okamžité ceny.

Asijské možnosti jsou také známé jako průměrné možnosti.

Existuje několik způsobů, jak interpretovat slovo „průměr“, a to musí být uvedeno ve smlouvě o opcích. Průměrná cena je obvykle geometrický nebo aritmetický průměr ceny podkladového aktiva v diskrétních intervalech, které jsou rovněž uvedeny ve smlouvě o opcích.

Asijské možnosti mají relativně nízkou volatilitu díky průměrování. Používají je obchodníci, kteří jsou po určitou dobu vystaveni podkladovému aktivu, jako jsou spotřebitelé a dodavatelé komodit atd.

Rozdělení asijské možnosti

Asijské možnosti jsou v kategorii „exotické možnosti“ a používají se k řešení konkrétních obchodních problémů, které běžné možnosti nemohou. Jsou konstruovány vyladěním běžných možností drobnými způsoby. Obecně (ale ne vždy) jsou asijské opce levnější než jejich standardní protějšky, protože volatilita průměrné ceny je menší než volatilita okamžité ceny.

Typická použití zahrnují:

1. Pokud se firma obává průměrného směnného kurzu v čase.
2. Když by jedna cena v určitém okamžiku mohla být předmětem manipulace.
3. Když je trh s podkladovým aktivem vysoce volatilní.
4. Když se ceny stanou neúčinnými kvůli málo obchodovaným trhům (trhy s nízkou likviditou).

Tento typ opční smlouvy je atraktivní, protože má sklon stát se méně než běžné americké opce.

Příklad asijské možnosti

Pro asijské volání možnost využívající aritmetické průměrování a 30denní období pro vzorkování dat.

1. listopadu obchodník zakoupil 90-denní aritmetickou call opci na akcii XYZ za realizační cenu 22 $, přičemž průměrování vychází z hodnoty akcie po každém 30denním období. Cena akcií po 30, 60 a 90 dnech byla 21, 00 $, 22, 00 $ a 24, 00 $.

Aritmetický průměr (průměr) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Zisk je průměrná minus realizační cena 22, 33 - 22 = 0, 33 nebo 33, 00 $ za 100 akcií.

Stejně jako u standardních opcí, je-li průměrná cena pod realizační cenou, ztráta je omezena na prémii zaplacenou za call opce.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice a příklad průměrné stávky Možnost průměrné stávky je typ opce, kde výplata závisí na průměrné ceně podkladového aktiva namísto jediné ceny v okamžiku vypršení platnosti. více Definice Cliquet Cliquet je řada možností za peníze, ať už se jedná o volání nebo volání, kde každá další možnost se stává aktivní po vypršení platnosti předchozího. více Definice a příklad opce závislé na cestě Možnost opce závislá na cestě má výplatu, která závisí na historii cen podkladového aktiva po celou dobu životnosti opce nebo její část. více Prozkoumání mnoha funkcí exotických opcí Exotické opce jsou opční smlouvy, které se liší od tradičních opcí v jejich platebních strukturách, termínech vypršení platnosti a stávkových cenách. více Měnová opce Smlouva, která držiteli poskytuje právo, ale nikoli povinnost nakupovat nebo prodávat měnu za specifický směnný kurz během konkrétního časového období. Za toto právo se zprostředkovateli vyplácí prémie, která se bude lišit v závislosti na počtu zakoupených smluv. více definice vanilkové opce Vanilková opce dává držiteli právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu v daném časovém rámci. více partnerských odkazů