Zátěžové testování
Stresové testování je počítačová simulační technika používaná k testování odolnosti institucí a investičních portfolií vůči možné budoucí finanční situaci. Takové testování je obvykle používáno finančním odvětvím k tomu, aby pomohlo posoudit investiční riziko a přiměřenost aktiv a také posoudit interní procesy a kontroly. V posledních letech regulační orgány rovněž požadovaly, aby finanční instituce prováděly zátěžové testy, aby zajistily, že jejich kapitálová účast a další aktiva jsou přiměřená.
Stresové testování pro řízení rizik
Společnosti, které spravují aktiva a investice, obvykle používají ke stanovení rizika portfolia stresové testování, a poté zavedly veškeré zajišťovací strategie nezbytné ke zmírnění možných ztrát. Konkrétně jejich portfolio manažeři používají interní proprietární programy stresového testování k vyhodnocení toho, jak dobře mohou aktiva, která spravují, zvrátit určité události na trhu a externí události.
Společnosti, které se chtějí ujistit, že mají zavedeny správné interní kontroly a postupy, široce používají také zátěžové testy přizpůsobení aktiv a odpovědnosti. Portfolia pro odchod do důchodu a pojištění jsou také často testována na stres, aby bylo zajištěno, že peněžní tok, výplata a další opatření jsou dobře sladěna.
Klíč s sebou
- Stresové testování je počítačově simulovaná technika, která analyzuje, jak se banky a investiční portfolia pohybují v drastických ekonomických scénářích.
- Stresové testování pomáhá měřit investiční riziko a přiměřenost aktiv a rovněž pomáhá vyhodnotit interní procesy a kontroly.
- Předpisy vyžadují, aby banky prováděly různé scénáře zátěžových testů a podávaly zprávy o svých vnitřních postupech pro správu kapitálu a rizik.
Regulační stresové testování
Po finanční krizi v roce 2008 bylo regulační výkaznictví pro finanční odvětví - zejména pro banky - výrazně rozšířeno s větším zaměřením na stresové testování a kapitálovou přiměřenost, zejména díky zákonu Dodd-Frank z roku 2010.
Počínaje rokem 2011 vyžadovaly nové předpisy ve Spojených státech bankovní odvětví předložení dokumentace CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review). Tato nařízení vyžadují, aby banky podávaly zprávy o svých vnitřních postupech pro správu kapitálu a prováděly různé scénáře zátěžových testů.
Kromě vykazování CCAR musí banky ve Spojených státech považované Radou pro finanční stabilitu za příliš velké na to, aby selhaly - obvykle banky s aktivy vyššími než 50 miliard USD -, musejí poskytovat zprávy o zátěžových testech při plánování scénáře bankrotu. Při posledním vládním přezkumu těchto bank v roce 2018 bylo 22 mezinárodních bank a osm se sídlem ve Spojených státech označeno za příliš velké na to, aby mohly selhat.
V současné době platí BASEL III také pro globální banky. Stejně jako americké požadavky, i tato mezinárodní regulace vyžaduje dokumentaci kapitálových úrovní bank a správu zátěžových testů pro různé krizové scénáře.
Stresové testování zahrnuje spuštění počítačových simulací k identifikaci skrytých zranitelností v institucích a investičních portfoliích, aby bylo možné vyhodnotit, jak dobře by mohly nepříznivě ovlivnit nepříznivé události a tržní podmínky.
Druhy stresového testování
Stresové testování zahrnuje spuštění simulací k identifikaci skrytých zranitelných míst. Literatura o obchodní strategii a řízení společnosti identifikuje několik přístupů k těmto cvičením. Mezi nejoblíbenější patří stylizované scénáře, hypotetika a historické scénáře.
V historickém scénáři je podnik - nebo třída aktiv, portfolio nebo individuální investice - veden simulací založenou na předchozí krizi. Mezi příklady historických krizí patří krach na akciovém trhu v říjnu 1987, asijská krize v roce 1997 a technologická bublina, která praskla v letech 1999–2000.
Hypotetický zátěžový test je obecně specifičtější a často se zaměřuje na to, jak by konkrétní společnost mohla čelit konkrétní krizi. Například firma v Kalifornii by mohla provést zátěžový test proti hypotetickému zemětřesení nebo ropná společnost by tak mohla učinit proti vypuknutí války na Blízkém východě.
Stylizované scénáře jsou trochu vědeckější v tom smyslu, že pouze jedna nebo několik testovacích proměnných je upraveno najednou. Například zátěžový test může zahrnovat index Dow Jones, který ztratí 10% své hodnoty za týden.
Pokud jde o metodologii zátěžových testů, je simulace Monte Carlo jednou z nejznámějších. Tento typ stresového testování lze použít pro modelování pravděpodobnosti různých výsledků s ohledem na specifické proměnné. Faktory uvažované v simulaci Monte Carlo například často zahrnují různé ekonomické proměnné.
Společnosti se také mohou obrátit na profesionálně spravované řízení rizik a poskytovatele softwaru pro různé typy zátěžových testů. Moody's Analytics je jedním z příkladů externího stresového testovacího programu, který lze použít k vyhodnocení rizika v portfoliích aktiv.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.