Asijská finanční krize
Asijská finanční krize, také nazývaná „Asijská nákaza“, byla sledem devalvací měny a dalších událostí, které začaly v létě 1997 a rozšířily se na mnoha asijských trzích. Měnové trhy nejprve v Thajsku selhaly v důsledku vládního rozhodnutí již nepřisunout místní měnu k americkému dolaru (USD). Pokles měny se rychle rozšířil po celé východní Asii, což následně způsobilo pokles akciového trhu, snížené příjmy z dovozu a otřesy vlády.
Porozumění asijské finanční krizi
V důsledku devalvace thajského bahtu klesla velká část východoasijských měn až o 38 procent. Také mezinárodní akcie klesly až o 60 procent. Naštěstí byla asijská finanční krize poněkud způsobena finanční intervencí Mezinárodního měnového fondu a Světové banky. K poklesu trhu však došlo také ve Spojených státech, Evropě a Rusku, když asijské ekonomiky propadly.
V důsledku krize přijalo mnoho národů protekcionistická opatření k zajištění stability svých měn. Toto často vedlo k těžkému nákupu amerických státních pokladen, které většina světových vlád, měnových orgánů a velkých bank používá jako globální investice. Asijská krize vedla k některým velmi potřebným finančním a vládním reformám v zemích jako Thajsko, Jižní Korea, Japonsko a Indonésie. Slouží také jako cenná případová studie pro ekonomy, kteří se snaží porozumět propleteným trhům dneška, zejména pokud jde o obchodování s měnami a správu národních účtů.
Příčiny asijské finanční krize
Krize byla zakořeněna v několika oblastech průmyslových, finančních a peněžních jevů. Obecně se mnoho z nich týká hospodářské strategie růstu vedeného exportem, která byla přijata napříč rozvojovými východoasijskými ekonomikami v letech před krizí. Tato strategie zahrnuje úzkou vládní spolupráci s výrobci exportních produktů, včetně dotací, výhodných finančních obchodů a měnového kolíku k americkému dolaru, aby byl zajištěn směnný kurz příznivý pro vývozce.
I když to prospelo rostoucím odvětvím východní Asie, znamenalo to také určitá rizika. Explicitní a implicitní vládní záruky na záchranu domácích průmyslových odvětví a bank; útulné vztahy mezi východoasijskými konglomeráty, finančními institucemi a regulátory; a praní zahraničních finančních přílivů s malou pozorností na možná rizika, to vše přispělo k masivnímu morálnímu nebezpečí ve východoasijských ekonomikách a povzbuzovalo velké investice do marginálních a potenciálně nezdravých projektů.
S obrácením Plaza Accord v roce 1995 se vlády USA, Německa a Japonska dohodly na koordinaci, aby americký dolar posílil vůči jenu a Deutsche Mark. To také znamenalo zhodnocení východoasijských měn, které byly navázány na americký dolar, což vedlo k velkým finančním tlakům, které se v těchto ekonomikách hromadily, protože japonský a německý vývoz se stával stále více konkurenceschopnějším s ostatními východoasijskými vývozy. Vývoz se propadl a zisk společnosti klesl. Vlády východní Asie a související finanční instituce považovaly za stále obtížnější půjčit si v amerických dolarech dotaci svého domácího průmyslu a také udržovat své měnové kolíky. Tyto tlaky vyvrcholily v roce 1997, když jeden po druhém opustily své kolíky a devalvovaly své měny.
Reakce na asijskou finanční krizi
Jak bylo uvedeno výše, zasáhl MMF a poskytl půjčky na stabilizaci asijských ekonomik - také známých jako „tygrové ekonomiky“ - které byly ovlivněny. Zhruba 110 miliard USD v krátkodobých úvěrech bylo poskytnuto Thajsku, Indonésii a Jižní Koreji, aby jim pomohly stabilizovat jejich ekonomiky. Na druhé straně museli dodržovat přísné podmínky včetně vyšších daní a úrokových sazeb a poklesu veřejných výdajů. Mnoho postižených zemí začalo do roku 1999 vykazovat známky zotavení.
Poučení z asijské finanční krize
Mnoho zkušeností získaných z asijské finanční krize lze stále aplikovat na situace, které se dnes odehrávají, a lze je také použít k vyřešení problémů v budoucnosti. Za prvé, investoři by si měli dát pozor na bubliny aktiv - někteří z nich mohou nakonec prasknout a nechat investory v lurch, jakmile to udělají. Další možnou lekcí je, aby vlády dohlížely na výdaje. Jakékoli výdaje na infrastrukturu diktované vládou by mohly přispět k bublinám aktiv, které způsobily tuto krizi - a totéž může platit i pro jakékoli budoucí události.
Moderní případ asijské finanční krize
Světové trhy v posledních dvou letech od začátku roku 2015 do druhého čtvrtletí roku 2016 značně kolísaly. Federální rezervní systém se tak obával možnosti druhé asijské finanční krize. Například Čína zaslala rázovou vlnu prostřednictvím akciových trhů ve Spojených státech 11. srpna 2015, když devalvovala jüan vůči USD. To způsobilo, že se čínská ekonomika zpomalila, což mělo za následek nižší domácí úrokové sazby a velké množství dluhopisů.
Nízké úrokové sazby stanovené Čínou povzbudily jiné asijské země, aby snížily své domácí úrokové sazby. Například Japonsko začátkem roku 2016 snížilo již tak nízké krátkodobé úrokové sazby na záporná čísla. Toto prodloužené období nízkých úrokových sazeb přinutilo Japonsko půjčit si stále větší částky peněz na investice na globálních akciových trzích. Japonský jen reagoval protiintuitivně zvýšením hodnoty, čímž se japonské výrobky staly dražšími a dále oslabovaly svou ekonomiku.
Americké akciové trhy odpověděly poklesem o 11, 5 procenta od 1. ledna do 11. února 2016. Zatímco trhy od té doby vzrostly o 13 procent od 11. února do 13. dubna 2016, Fed je stále znepokojen pokračující volatilitou po zbytek dne 2016.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.