Alokační fond aktiv
Fond pro přidělování aktiv je fond, který poskytuje investorům diverzifikované portfolio investic napříč různými třídami aktiv. Přidělení aktiv fondu může být fixní nebo variabilní mezi směsí tříd aktiv, což znamená, že může být drženo na pevném procentuálním vyjádření tříd aktiv nebo může mít v některých případech nadváhu v závislosti na tržních podmínkách. Populární kategorie aktiv pro fondy pro přidělování aktiv zahrnují akcie, dluhopisy a peněžní ekvivalenty, které lze také geograficky rozložit pro další diverzifikaci.
Porozumění fondům pro přidělování aktiv
Fondy pro přidělování aktiv byly vyvinuty z moderní teorie portfolia. Moderní teorie portfolia ukazuje, že investoři mohou dosáhnout optimálních výnosů investováním do diverzifikovaného portfolia investic zahrnutých do efektivní hranice. Standardní aplikace moderního investování teorie portfolia zahrnují efektivní hranici akcií, dluhopisů a peněžních ekvivalentů. Moderní teorie portfolia dále nastíňuje, jak portfolio může měnit svou kombinaci aktiv tak, aby bylo přizpůsobeno rizikové toleranci investora.
Klíč s sebou
- Fondy pro přidělování aktiv jsou produktem moderní teorie portfolia.
- Fond přidělování aktiv se pokouší vytvořit optimální portfolio vzhledem k toleranci rizika investora.
- Prostředky pro přidělování aktiv přicházejí do potenciálně nekonečných variací. Všechny fondy budou usilovat o optimální diverzifikaci, ale všechny mají různé kombinace tříd aktiv a řídí se jedinečnými interními pravidly.
- Mezi nejčastější alokační fondy patří vyvážené fondy a fondy cílového data.
Druhy fondů přidělování aktiv
Fondy pro přidělování aktiv poskytují zjednodušenou aplikaci moderní teorie portfolia s různou alokací a kombinací aktiv pro investory. Jedním z nejčastějších typů fondů pro přidělování aktiv je vyvážený fond. Vyvážený fond znamená vyváženou alokaci akcií a fixního příjmu, jako jsou akcie 60% a dluhopisy 40%. Investoři najdou řadu fondů využívajících směs 60/40, protože se stala populární standardizovanou strategií pro investory usilující o širokou diverzifikaci trhu. Fondy pro přidělování aktiv také nabízejí různé úrovně diverzifikace založené na toleranci rizika. Investoři, kteří hledají další investiční kategorie nad 60/40, najdou mnoho možností, včetně konzervativních alokačních fondů, mírných alokačních fondů a agresivních alokačních fondů.
Fondy životního cyklu nebo cílové datum, obvykle používané při plánování odchodu do důchodu, jsou také považovány za typ fondu pro přidělování aktiv. Tyto fondy jsou spravovány s cílenou kombinací tříd aktiv, která začíná s vyšší rizikovou návratností a postupně se stává méně rizikovým, jakmile se fond blíží ke svému cílovému datu využití.
Po určení cílené alokace aktiv mohou fondy spravovat svůj výběr investic několika způsoby. Některé fondy se mohou rozhodnout investovat do různých fondů obchodovaných na burze, které představují různé tržní expozice. Jiné fondy mohou zaujmout aktivnější přístup pomocí fundamentální analýzy k výběru cenných papírů s nejlepší výkonností v každé třídě aktiv. Celkově bude většina fondů aktivně sledovat a přidělovat nebo znovu vyvážit cenné papíry v reakci na vyvíjející se tržní podmínky a ekonomické prostředí.
Populární fondy pro přidělování aktiv
Níže jsou uvedeny příklady některých nejlepších investičních alokačních fondů investičního odvětví.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF je tracker fond, který se snaží replikovat výkonnost S&P Target Risk Aggressive Index. Fond investuje do cílených ETF, které se snaží replikovat index. Index je silně vázán na akcie a zaměřuje se na investory s vysokou rizikovou tolerancí.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF je fond pro sledování, který se snaží replikovat výkonnost indexu S&P Target Risk Conservative Index. Fond investuje do ETF, které se snaží replikovat index. Index je silně vázán na fixní příjem a zaměřuje se na investory s konzervativnější tolerancí rizika.
- Vanguardův vyvážený index (VBINX): Investoři, kteří hledají fondy pro přidělování aktiv, najdou u Vanguardu řadu možností. Firemní fond Vanguard Balanced Index investuje přibližně 60% do akcií a 40% do dluhopisů. Jeho podíly se snaží sledovat dva indexy, CRSP americký celkový tržní index a Bloomberg Barclays americký agregovaný float upravený dluhopisový index.