Základy mechaniky elektronického obchodování

Elektronické obchodování je snadné: Přihlaste se ke svému účtu. Vyberte zabezpečení, které chcete koupit nebo prodat. Klepněte na myš nebo klepněte na obrazovku a transakce proběhne. Z pohledu investora je to jednoduché a snadné. Ale v zákulisí je to složitý proces podpořený působivou řadou technologií. To, co bylo kdysi spojeno s křičícími obchodníky a gesta divokých rukou, se nyní těsněji spojovalo se statistiky a počítačovými programátory.

Klíč s sebou

• Elektronické obchodování zahrnuje zřízení účtu s vámi vybranou zprostředkovatelskou službou, včetně poskytnutí vašich kontaktních a finančních informací - pro usnadnění elektronických převodů mezi vaší bankou a zprostředkováním.
• Když zadáte objednávku, komplexní technologie umožňuje zprostředkování interakce se všemi burzami cenných papírů, které usilují o provádění obchodů, zatímco tyto burzy současně interagují se všemi zprostředkovateli.
• Počítačový porovnávací motor provádí každou minutu velký objem obchodů a veškerá práce je zálohována a přístupná, aby ji mohli prověřit investoři, tvůrci trhu a vládní regulační orgány.
• Všechny informace jsou chráněny a uchovávány společností Depository Trust Company, která je zapisovatelem všech finančních transakcí provedených americkými akcionáři, čímž zaručuje, že žádné informace nebudou ztraceny.

První krok: Otevřete účet

Prvním krokem je otevření účtu u makléřské firmy. To lze provést elektronicky nebo vyplněním a odesláním příslušných formulářů. Budete muset poskytnout osobní údaje, jako je vaše jméno a adresa, které umožní firmě identifikovat vás, spolu s trochou informací o vaší úrovni investiční zkušenosti. Poté může makléřská firma posoudit, zda je požadovaný účet vhodný. Pokud například nemáte žádné zkušenosti s obchodováním s akciemi, ale chcete si otevřít účet, který vám umožní obchodovat pomocí vypůjčených peněz (maržový účet), může být vaše žádost zamítnuta.

Proces otevření účtu také umožňuje určit elektronické cesty mezi vaším bankovním účtem a brokerským účtem, takže peníze se mohou pohybovat v obou směrech. Pokud chcete do svého investovatelného fondu přidat více peněz, můžete je přesunout z vašeho bankovního účtu na účet zprostředkovatele jednoduše přihlášením na svůj účet. Podobně, pokud vaše investice přinesly zisky a potřebujete peníze, abyste mohli platit účty, můžete se přesunout ze svého makléřského účtu do své banky, aniž byste telefonovali. Pokud nemáte bankovní účet, můžete si u makléřské firmy založit účet na peněžním trhu a používat jej podobným způsobem jako bankovní účet.

Tyto elektronické vymoženosti vyžadují počítačové vybavení, jako jsou servery, a lidský dohled, aby bylo zajištěno, že je vše správně nastaveno a funguje podle plánu. Technologické požadavky se stávají ještě složitějšími, když jste připraveni k obchodování.

Elektronické obchodování poskytuje bezpečný trh pro investory a průmyslové systémy pro ochranu informací, ale není to bez rizika: i malá závada může mít obrovské dozvuky.

Výzkum před obchodováním

Než zadáte objednávku, budete se pravděpodobně chtít dozvědět více o zabezpečení, které zvažujete pro nákup. Většina makléřských webů nabízí přístup k výzkumným zprávám, které vám pomohou učinit vaše rozhodnutí, a nabídky v reálném čase, které říkají, za kolik cenných papírů se obchoduje za daný čas. Výzkumné zprávy se pravidelně aktualizují a při přístupu k nim se načítají na web. Citace jsou mnohem složitější otázkou, protože technologie musí sledovat tisíce datových bodů týkajících se cen akcií a tato data vám na požádání okamžitě doručit.

Jak to funguje

Když skutečně zadáte objednávku, zvyšuje se úroveň infrastruktury potřebná pro podporu procesu. Programování a technologie musí usnadňovat zadávání objednávek a různé možnosti, které z toho vyplývají.

Nejprve máte možnost vybrat si výběr typů objednávek. Tržní příkazy se provádějí okamžitě. Limitní příkazy mohou být nastaveny tak, aby byly prováděny pouze za určitou cenu, v určité lhůtě od bezprostředně po kdykoli během měsíce. Tyto volby jsou k dispozici současně všem investorům používajícím systém a musí fungovat v reálném čase.

Požadovaná kupní cena a množství akcie musí být sděleny na trh, který vyžaduje, aby počítačový systém u makléřské firmy, kde byla objednávka zadána, spolupracoval s počítačovými systémy na burze cenných papírů, kde budou akcie zakoupeny. Systémy na burze musí okamžitě a současně interagovat se systémy ve všech makléřských firmách, ať už nabízejí akcie k prodeji, nebo se snaží získat akcie.

Aby se věci dále komplikovaly, musí elektronické rozhraní zahrnovat všechny burzy (Nasdaq, NYSE atd.), Ze kterých se investor může rozhodnout koupit cenný papír. Interakce mezi systémy musí provádět transakce a poskytovat nejlepší cenu pro obchod. Aby bylo regulačním orgánům, jako je Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), prokázáno, že obchod byl proveden včasným a nákladově efektivním způsobem, musí systémy vést záznamy o transakci.

Počítačový porovnávací stroj musí provádět každou transakci každou minutu velký objem transakcí, a to okamžitě a bezchybně. Záložní systémy jsou nezbytné, aby se zajistilo, že investoři mají přístup ke svým účtům a mohou obchodovat každou minutu, kdy jsou trhy otevřené. Regulátoři bezpečnostního průmyslu, například SEC, potřebují také přístup k informacím obsaženým v účtech investorů.

Jak jsou informace chráněny

Tyto údaje jsou uloženy u depozitní důvěrné společnosti, která je zapisovatelem zodpovědným za uchovávání údajů o všech akcionářích ve Spojených státech. DTCC je holdingová společnost, která se skládá z pěti zúčtovacích společností a jednoho depozitáře, což z ní činí největší finanční společnost na světě poskytující transakce po obchodě. Tento centrální repozitář slouží jako uzávěrka, která umožňuje investorům získat informace o účtu v případě, že makléřská společnost odpovědná za usnadnění obchodů investora přestane fungovat.

Po provedení obchodu musí být transakce potvrzena kupujícím i prodávajícím. Data musí být zaslána zpět do systémů, které shromažďují a zobrazují ceny ostatním účastníkům trhu, aby se usnadnilo obchodování na širším trhu.

Podle nejnovější zprávy Investopedia byly Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation a TD Ameritrade hodnoceny jako nejlepší online makléři roku 2019.

Obchodní záznamy Kept

Musí být uložen záznam transakce, aby byla k dispozici data pro příkazy klientů a pro klienty přístup online, když se přihlásí ke svým účtům zprostředkovatelů. Systém musí průběžně zaznamenávat údaje o podnikových akcích, jako jsou dividendy a kapitálové zisky, a to nejen proto, aby byl zůstatek účtu investora aktuální a přesný, ale také aby se usnadnilo daňové hlášení. Obrovské objemy dat musí být neustále sledovány, zachycovány a přenášeny.

Systém musí být také schopen usnadnit pravidelné i pravidelně se opakující transakce. Musí být podporováno vše od převodů na osobní bankovní účet investora a od běžných převodů mezi účty za účelem financování účtu, vyúčtování, vyrovnání majetku a řady dalších transakcí.

Rizika

Elektronické obchodování je nedílnou součástí finančních trhů. Vše od technologických závad až po přímé podvody může narušit hladké a efektivní fungování těchto trhů, státním nákladům makléřských firem a zpochybnit důvěryhodnost finančního systému. Dokonce i menší závady, jako je „blesková havárie“ 6. května 2010, mohou způsobit katastrofu. Blesková havárie byla krátká obchodní závada, která způsobila, že průmyslový průměr Dow Jones propadl 998, 5 bodů za pouhých 20 minut. Více než 1 bilion dolarů tržní hodnoty zmizel. Aby se situace napravila a aby se investoři stali celými, bylo zrušeno 21 000 obchodů - a to vše kvůli jediné závadě, vyvolané objednávkou na futures trhu v počítačovém systému makléřské firmy, která způsobila, že se panikační obchodování dostalo na akciové trhy.

Sečteno a podtrženo

Elektronické obchodování je neuvěřitelně složité a mimořádně rychlé. Nabízí okamžitý přístup k působivému spektru cenných papírů a trhů. Podpora dat zahrnuje všechny funkce hlášení, které investor potřebuje, a všechna data, která regulátoři vyžadují. Zahrnuje zabezpečené prostředí pro osobní údaje o účtu a průmyslové úložiště navržené tak, aby neztratilo žádná data. Navzdory vysokému objemu obchodování je systém neuvěřitelně spolehlivý. Je to moderní technologický zázrak a můžete si ho užít za pár dolarů za obchod.