Výhody ETF s krytým hovorem

Kryté hovory jsou vynikající formou pojištění pro případné problémy na trzích. Pokud investor s dlouhou pozicí v určitém aktivu prodá opční výzvu pro dané aktivum, přičemž v tomto procesu vytvoří zisk, považuje se to za kryté volání. Klíčem k přístupu zakrytého volání je to, že kupující kupní opce je povinen zaplatit prémii, aby si ji mohl koupit. To znamená, že pokud se hodnota aktiv zvýší, vydělá prodávající ještě více peněz; pokud hodnota aktiva klesne, ztráta se poněkud zmírní.

Zatímco krytá volání jsou často psána pro jednotlivá jména, mohou být skutečně generována pro celé indexy. Zpráva ETF.com nyní naznačuje, že existuje téměř tucet fondů obchodovaných na burze (ETF) zaměřených na tuto strategii. Níže prozkoumáme, proč stojí za to zvážit. (Viz také: Základy krytých hovorů .)

Hlídat proti volatilitě

Podle Jonathana Molchana, manažera portoflio a vedoucího vývoje produktů pro Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), „když se volatilita zvýší, lidé se obvykle trochu trochu zajímají. " Jako příklad tohoto účinku mohl Molchan poukázat na svůj vlastní ETF. QYLD pořádá na Nasdaq-100 měsíční hovor za peníze. Když se investor obává zvýšení indexu, zvyšuje se také příjem, který ETF obdrží.

Pro investory v QYLD to přináší přinejmenším dvě výhody. Zaprvé podle Molchana „jejich měsíční dividenda vzroste“ a zadruhé „prémie přijatá za tuto měsíční strategii krytého hovoru slouží také jako míra ochrany proti poklesu, pro případ, kdy se trh odprodá“. Pokryté volání ETF, jako je QYLD, je jedinečné v tom, že generuje příjem z volatility trhu. To znamená, že není citlivý na úpravy úrokových sazeb a nevzniká riziko trvání ani zaměstnávání. (Více viz: Strategie krytého volání pro padající trh .)

Zjednodušení krytých hovorů

Kryté hovory jsou poměrně jednoduché, přesto jsou však složitější než mnoho populárních investičních strategií. Někteří investoři proto mohou být odhodláni prozkoumat možnosti, které mají k dispozici prostřednictvím krytých výzev. Jednou z hlavních výhod kryté výzvy ETF je, že zjednodušuje proces pro investory. ETF jako QYLD používá možnosti indexu Nasdaq-100, které nelze uplatnit brzy. Podle Molchana jsou tyto ETF také daňově efektivněji ošetřeny. To vše znamená, že kryté výzvy ETF vycházejí z rukou jednotlivého investora hodně z podrobné práce s investováním v této oblasti a jsou umístěny do péče týmu vedení ETF.

Je důležité si uvědomit, že existují důvody k opatrnosti, pokud jde o zapojení do krytého prostoru ETF. Jak uvádí ETF.com, „QYLD také letos na Nasdaqu chybělo hodně vzhůru“, a to až o 8% ve srovnání se 16% indexem. V tomto případě je důležité mít na paměti, že QYLD generuje příjem z volatility. Pro Molchana nabízí to nejlepší z obou světů, i když může během procesu obětovat některé vzhůru Nasdaq. Říká, že „stále jste vystaveni nejrychleji rostoucím společnostem ... jen to dosahujete s poloviční volatilitou akciového indexu.“

Zejména v současném politickém klimatu, ve kterém dochází k stále častějšímu zvyšování hrozeb v obchodní válce, mohou být ETF s krytým hovorem dobrým způsobem, jak na trhu uniknout rizikovějším obdobím a zároveň přinést zisk. Jak ETF.com navrhuje, tyto produkty mohou investorům umožnit „vytlačit měsíční příjem ... a přitom se do značné míry vyhnout“ volatilitě. (Další informace naleznete v části: Řízení rizik pomocí strategií možností: Kryté hovory a ochranné prvky .)