Jaká jsou rizika investičních fondů (REIT)?

Investiční fondy pro nemovitosti (REIT) jsou atraktivní z několika důvodů. Jeden, nejméně 90% zdanitelného příjmu, musí být vrácen akcionářům ve formě dividend. Dva, který se váže na první bod, dividendové výnosy jsou obvykle vyšší než na celém širším trhu. Tři, a možná nejdůležitější, nemusíte investovat peníze a čas do přímého nákupu nemovitosti, což s velkou pravděpodobností povede k překvapivým výdajům a nekonečným bolestem hlavy.

Pokud investujete do REIT s dobrým manažerským týmem, prověřenými výsledky a vystavením dobrým vlastnostem, můžete si sednout a sledovat, jak vaše investice roste. Nebylo by hezké, kdyby to bylo opravdu tak snadné? Někdy je to, ale pouze pokud uděláte domácí úkoly a budete mít trochu štěstí. Bohužel existuje několik úskalí, kterým se budete muset vyhnout. (Další informace naleznete v části: REITY rezidenčních, zdravotnických a kancelářských .)

Neobchodované REITY

Důrazně zvažte zdržení se neobchodovaných REIT. Nejsou veřejně obchodovány, což znamená, že nebudete schopni provést výzkum své investice. To vám zase znemožní určit hodnotu REIT. Některé neobchodované REITy odhalí veškerá aktiva a hodnotu po 18 měsících od své nabídky, ale to stále není uklidňující.

Neobchodované REIT jsou také nelikvidní. V mnoha případech nemůžete prodávat po dobu minimálně sedmi let. Některé vám umožňují získat část vaší investice po jednom roce, ale téměř vždy bude účtován poplatek. Zajistěte si své peníze, protože potřebují sdružovat peníze investorů, aby mohli nakupovat a spravovat nemovitosti. Tyto sdružené peníze však mohou mít i temnější stránku. Tato temnější stránka se týká někdy výplaty dividend z peněz jiných investorů - na rozdíl od příjmů z majetku. To omezuje peněžní tok pro REIT a snižuje hodnotu akcií. (Více viz: Jaké jsou potenciální úskalí vlastnění REIT ?)

Další nevýhodou pro neobchodované REIT jsou poplatky předem. Většina účtuje poplatek předem mezi 9% a 10% (někdy až 15%). Existují případy, kdy neobchodované REITy mají dobrou správu a vynikající vlastnosti, což může vést ke hvězdným výnosům, ale to platí i pro veřejně obchodované REITy.

Konečným rizikem pro neobchodované REIT jsou poplatky za externí správce. Pokud neobchodovaný REIT platí externímu manažerovi, bude se to vracet. Pokud se rozhodnete investovat do neobchodovaného REIT, je nutné požádat vedení o všechny nezbytné otázky týkající se výše uvedených rizik. Čím větší transparentnost, tím lepší. (Další informace viz: Analýza REIT a REIT Performance .)

Veřejně obchodované REITY

Toto je mnohem bezpečnější podmínky. Stále však existují rizika. Největší z nich jsou úrokové sazby pohybující se výše, což sníží poptávku po REIT. Lze argumentovat tím, že rostoucí úrokové sazby naznačují silnou ekonomiku, která pak bude znamenat vyšší nájemné a obsazenost. Historicky však REIT nefungují dobře, když úrokové sazby stoupají.

Dalším primárním rizikem je výběr nesprávného REIT. Může to znít zjednodušeně, ale jde o logiku. Například v době psaní tohoto textu jsou předměstská centra v úpadku. Nechtěli byste investovat do REIT s expozicí příměstské promenádě. S tím, že Millennials upřednostňují městské bydlení z důvodu pohodlí a úspory nákladů, jsou městská nákupní centra pravděpodobně lepší sázkou. Trendy se mění, proto si nezapomeňte udělat průzkum toho, co je aktuální. (Více viz: Návyky na peníze tisíciletí .)

Posledním bodem není riziko, ale bod, o kterém byste měli vědět: REIT dividendy jsou zdaněny jako běžný příjem.

Sečteno a podtrženo

Investice do REITů může být pasivní alternativou k přímému nákupu nemovitostí. Nenechte se zmást masivními dividendovými výnosy. Místo toho si vyberte ty správné týmy řízení a vlastnosti kvality na základě současných trendů. Silně zvážit veřejně obchodované REIT proti neobchodovaným REIT. Nezapomeňte také věnovat pozornost úrokovým sazbám. (Více viz: Jaký je rozdíl mezi REIT a Real Estate Fund ?)