Bond ETFs Race to 800B $ in Assets Under Management

Fixní příjem je všeobecně považován za hlavní hranici růstu v odvětví fondů obchodovaných na burze (ETF) a údaje naznačují, že tato práce je přesvědčena. Podle údajů společnosti BlackRock, Inc. (BLK), globálně dluhopisy ETF poprvé minulý týden dosáhly výše 800 miliard dolarů v oblasti spravovaných kombinovaných aktiv. BlackRock je mateřskou společností iShares, největšího emitenta ETF na světě.

"Investoři procházeli nejistými trhy pomocí dluhopisových ETF k implementaci aktivních rozhodnutí o portfoliu - umístění pro zvyšování sazeb a volatilitu rozpětí pomocí krátkého trvání, pohyblivé sazby a zajištěných produktů, " řekl BlackRock. (Viz také: Bond ETF: schůdná alternativa .)

V loňském roce Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby třikrát, ale investoři dluhopisů široce přijali ETF. Například iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) a iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), největší korporátní dluhopis ETF, přijaly dohromady dohromady 21, 8 miliard USD do nových aktiv. AGG a LQD byly v pořadí sedmé a osmé, pokud jde o aktiva přidaná mezi ETF kótované v USA v loňském roce.

Pro růst dluhopisových ETF je rozhodující zvýšení vzdělání poradců a rozptýlení mýtů. Někteří investoři se například mohou domnívat, že ETF podnikových dluhopisů jsou silně alokovány nejzadluženějším emitentům, ale ve skutečnosti jsou fondy jako LQD obvykle silně alokovány velkým, dobře známým a finančně zdravým společnostem.

„Ve skutečnosti je mnoho společností, které jsou drženy indexy s pevným výnosem, dobře známé investorům s akciemi, “ řekl BlackRock. „Například devět z deseti nejvýznamnějších emitentů v korporátním dluhopisu ETF (LQD) iShares iBoxx $ Investment Grade (LQD) je rovněž zahrnuto do S&P 500, přičemž není zahrnut pouze Anheuser-Busch Inbev, protože to není americký akciový cenný papír. deset z největších emitentů má kapitalizaci na akciovém trhu více než 100 miliard USD. “ (Více viz: Top 3 ETF s investičním stupněm .)

Dalším často uváděným mýtem je, že dluhopisy ETF mají vysoké míry fluktuace a transakční náklady, aby zůstaly v souladu s podkladovým indexem. Tak tomu není. Firemní dluhopis iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), největší nekvalitní dluhopis ETF, měl podle BlackRock míru obratu za fiskální rok končící 28. února 2017. Pro srovnání, „průměrný roční obrat mezi aktivně řízenými strategiemi v americké kategorii dluhopisových fondů Morningstar v USA byl 82%, “ řekl BlackRock.

Přestože Fed již letos zvýšil sazby, protože někteří pozorovatelé na trhu s dluhopisy předpovídají až do roku 2018 až další tři zvýšení sazeb, investoři stále přijímají ETF dluhopisů, včetně kratšího tarifu. Krátkodobý dluhopisový dluhopis iShares ETF (SHV) zaznamenal meziroční příliv 5, 29 miliard USD, což je celkem více než jen dva další ETF. Účinné trvání SHV je pouhých 0, 37 roku. (Viz také: Čas pro krátkodobé dluhopisy je nyní .)