Dluhopisový fond
Dluhopisový fond je fond investovaný především do dluhopisů a jiných dluhových nástrojů. Přesný typ dluhu, do kterého fond investuje, bude záviset na jeho zaměření, ale investice mohou zahrnovat vládní, podnikové, komunální a konvertibilní dluhopisy, kromě jiných dluhových cenných papírů, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS).
Dluhopisový fond lze také označovat jako dluhový fond.
1:36Úvod do dluhopisového investování
Jak fungují dluhopisové fondy
Dluhopisový fond je prostě vzájemný fond, který investuje výhradně do dluhopisů. Pro mnoho investorů je dluhopisový fond efektivnějším způsobem investování do dluhopisů než nákup jednotlivých dluhopisových cenných papírů. Na rozdíl od jednotlivých dluhopisových cenných papírů nemají dluhopisové fondy pro splatnost jistiny datum splatnosti, proto se investovaná částka jistiny může čas od času měnit. Investoři se navíc nepřímo účastní úroků placených podkladovými dluhopisovými cennými papíry drženými v podílovém fondu. Úrokové platby se provádějí měsíčně a odrážejí kombinaci všech různých dluhopisů ve fondu, což znamená, že rozdělení úrokových výnosů se bude měnit měsíčně. Investor, který investuje do dluhopisového fondu, vkládá své peníze do fondu spravovaného správcem portfolia. Správce dluhopisového fondu obvykle nakupuje a prodává podle tržních podmínek a málokdy drží dluhopisy do splatnosti.
Většina dluhopisových fondů se skládá z určitého typu dluhopisů, jako jsou podnikové nebo vládní dluhopisy, a jsou dále definovány podle časového období do splatnosti, jako jsou krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé. Některé dluhopisové fondy obsahují pouze bezpečné dluhopisy, jako jsou státní dluhopisy. Investoři by si měli uvědomit, že americké vládní dluhopisy jsou považovány za ty nejvyšší úvěrové kvality a nepodléhají ratingům. Ve skutečnosti jsou dluhopisové fondy, které se specializují na americké státní pokladniční cenné papíry, včetně cenných papírů chráněných proti státní pokladně (TIPS), nejbezpečnější, ale nabízejí nejnižší potenciální výnos. Ostatní fondy investují pouze do nejrizikovější kategorie dluhopisů, tj. Vysoce výnosných nebo nezdravých dluhopisů. Dluhopisové fondy, které investují do volatilnějších typů dluhopisů, mají tendenci nabízet vyšší potenciální výnosy. Ostatní dluhopisové fondy však stále mají různé typy dluhopisů, aby vytvořily možnosti třídy aktiv s více aktivy. Pro investory, kteří se zajímají o dluhopisy, je možné použít k výběru investičních možností, které jsou k dispozici pro dluhopisové fondy, styl dluhopisů Morningstar. Mezi dostupné typy dluhopisových fondů patří: americké státní dluhopisové fondy, komunální dluhopisové fondy, podnikové dluhopisové fondy, cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), dluhopisové fondy s vysokým výnosem, dluhopisové fondy rozvíjejícího se trhu a globální dluhopisové fondy.
Výhody dluhopisových fondů
Dluhopisové fondy jsou atraktivními investičními možnostmi, protože pro investory jsou obvykle snazší se jich účastnit, než nákup jednotlivých dluhopisových nástrojů, které tvoří dluhopisové portfolio. Investováním do dluhopisového fondu musí investor platit pouze roční poměr nákladů, který pokrývá marketingové, administrativní a profesionální poplatky za správu, v porovnání s nákupem více dluhopisů samostatně a řešením transakčních nákladů s nimi spojených.
Dluhopisové fondy poskytují investorům okamžitou diverzifikaci za nízkou požadovanou minimální investici, protože fond má obvykle fond různých dluhopisů s různou splatností, dopad jakéhokoli výkonu jednotlivých dluhopisů se sníží, pokud by uvedený emitent nezaplatil úrok nebo jistinu.
Další výhodou dluhopisového fondu je to, že poskytuje přístup k profesionálním manažerům portfolia, kteří mají odborné znalosti pro zkoumání a analýzu bonity emitentů dluhopisů a tržních podmínek před nákupem nebo prodejem z fondu. Manažer fondu může například dluhopisy nahradit, pokud je kredit emitenta snížen nebo když emitent „zavolá“ nebo vyplatí dluhopis před datem splatnosti. Dluhopisové fondy lze kdykoli prodat za jejich současnou tržní čistou hodnotu aktiv (NAV), což může vést k kapitálovému zisku nebo ztrátě. Jednotlivé vazby mohou být těžší uvolnit. Z daňového hlediska mohou někteří investoři ve vyšších daňových pásmech zjistit, že mají vyšší výnos po zdanění z investice do komunálního dluhopisového fondu osvobozeného od daně namísto investice do zdanitelného dluhopisového fondu.
V důsledku nepřímého vztahu mezi úrokovými sazbami a cenami dluhopisů má dluhopis splatný v dlouhodobém horizontu vyšší úrokové riziko než krátkodobý dluhopis. NAV dluhopisových fondů s dlouhodobější splatností bude proto výrazně ovlivněn změnami úrokových sazeb. To zase ovlivní, kolik výnosů z úroků může fond distribuovat svým účastníkům měsíčně.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.