Struktura amerického automobilového průmyslu: historie, ekonomika a dynamika investic

Automobilový průmysl tvoří každý čtvrtletí podstatnou část hrubého domácího produktu v USA. Jako takový přitahuje velkou pozornost investorů, politiků a ekonomů pro své hnací síly v celé ekonomice. Společnost Ford je známá výrobou prvního automobilu a výrobním procesem prostřednictvím montážní linky. Od prvního automobilu se výroba automobilů stala podstatným přispěvatelem do americké ekonomiky, kdy General Motors, Ford a Fiat Chrysler zaokrouhlili velké tři. Termín auto nebo auto sektor však může být občas obtížné rozlišit v obrovském oceánu ekonomických dat a možností investování. Níže je uveden přehled některých klíčových poznatků o automobilovém průmyslu, včetně toho, jak mohou být ekonomy odlišně analyzovány oproti investujícím analytikům.

Dějiny

Koncem 19. století několik společností se zabývalo automobilovou výrobou, ale automobilový průmysl se opravdu nevzlétl, dokud společnost Ford Company nevytvořila první model T z montážní linky v roce 1913. Výroba montážní linky byla průkopnickým vývojem, který vyráběl automobily cenově dostupné pro spotřebitele a umožnilo Fordu zlepšit pracovní podmínky pro zaměstnance a současně zvýšit objem jeho automobilové výroby denně.

Odvětví prošlo několika vzestupy a pády, včetně dopadů Velké hospodářské krize ve 30. letech a následného dopadu finanční krize po roce 2008, který byl výsledkem výchozích přenosů. Ve 21. století se objevil silný automobilový průmysl vedený třemi špičkovými výrobci ve Spojených státech: General Motors, Ford a Chrysler.

Ekonomika

Ve Spojených státech jsou ekonomické údaje sledovány monitorovacími společnostmi a průmyslovými odvětvími prostřednictvím Severoamerického klasifikačního systému pro průmysl (NAICS). Tento klasifikační systém pomáhá vypracovat čtvrtletní zprávu o hrubém domácím produktu Úřadu pro hospodářskou analýzu, která identifikuje příspěvek automobilového průmyslu především prostřednictvím podrobného popisu trvanlivých motorových vozidel a jejich částí. V důsledku toho ovlivňuje výkonnost motorových vozidel také další hlavní odvětví, jako je doprava, ropa a potraviny a nápoje. Lze ji dále členit pro klasifikaci NAICS v oblastech maloobchodního prodeje automobilů, servisu automobilů třetích stran, designu automobilů a financování automobilů.

Ekonomická data

V roce 2018 tvořily motorová vozidla a jejich části 518, 1 miliardy USD z celkového HDP USA 18, 566 bilionu. To znamená 28%.

Organizace Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) řadí Spojené státy jako druhý největší výrobce automobilů, druhý v Číně v počtu vyrobených motorových vozidel ročně. V roce 2017 měly USA roční výrobu 11, 19 milionů osobních a užitkových vozidel dohromady. Čína tento seznam obsadila 29, 02 milionu.

Údaje od společnosti Statista ukazují, že v roce 2018 je USA na šestém místě v celkové produkci osobních automobilů na 2, 8 milionu. Čína se umístila na žebříčku tohoto seznamu s 23, 71 miliony vyrobených osobních automobilů, následovanými Japonskem, Německem, Indií a Jižní Koreou.

Americký automobilový průmysl zaměstnává přes 1, 7 milionu lidí a ročně vyplácí přes 500 miliard dolarů. Jeho lidské zdroje tak mají také velký dopad na ekonomiku.

Ekonomické trendy

Jako velká část všech ekonomik získává automobilová výroba velkou pozornost. Mezi dvě oblasti, kterým v roce 2019 věnuje největší pozornost, patří výroba elektromobilů a mezinárodní tarify. Mezinárodní otázky týkající se cel v Severní Americe se zdají být vyřešeny, ale nové a stávající dovozní sazby pro evropské a čínské automobilky by mohly výrazně narušit výrobu a zisky. Mezitím také výroba elektrických automobilů zaujímá větší podíl na celkovém trhu, který má své vlastní vlivy.

Investiční dynamika

Pokud jde o investice do automobilového průmyslu, většina analýz se scvrkává na globální průmyslový klasifikační standard (GICS). Komplexně, v 11 nejširších sektorech GICS, auto spadá do spotřebitelských cyklik. Klasifikované jako cyklický spotřebitel, mají automobilové akcie tendenci růst a klesat s expanzemi a poklesy v americkém ekonomickém cyklu. Spotřebitelská cyklika a automobilové zásoby tedy dělají nejlépe, když se ekonomika rozšiřuje a vrcholí, a tyto zásoby dělají to nejhorší, když se ekonomika zmenšuje a v recesi. Hlavně je to proto, že stejně jako všichni diskreční uživatelé i spotřebitelé a podniky v této oblasti utratí více, když mají přebytek, a v této oblasti nejprve utrácí výdaje, když je příjem omezený.

Vypadá trochu hlouběji, GICS také rozděluje spotřebitelské cykliky na automobily a komponenty, které lze dále rozdělit na automobilové komponenty a automobily. V klasifikaci odvětví GICS GICS také zajišťuje automobilové díly a zařízení, pneumatiky a gumu, výrobu automobilů a výrobu motocyklů. Tato vymezení mohou být zvláště užitečná pro investory, kteří chtějí investovat do konkrétních oblastí automobilového trhu. Mnoho investičních manažerů může také použít tyto klasifikace různými způsoby k vytvoření vesmírů fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), které tvoří základ pro investování do spravovaných fondů.

Ve světě investování mohou být automatické indexy také vedlejším produktem klasifikací GICS. V celém investičním odvětví je nejlepší pasivní investicí do automatického indexu ETF první fond trustů NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Mezi nejvýznamnější společnosti podle tohoto fondu patří:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Mezi další významné společnosti v indexovém fondu patří Subaru, Nissan a Tesla.