Počátky Buffett jako hodnotný investor

Když většina lidí myslí na Warrena Buffetta, myslí na peníze. Přestože byl Buffettův otec kongresman a obchodník s cennými papíry, mladý Warren se stal sám miliardářem. Ti, kdo chtějí napodobit svůj úspěch, by se měli soustředit na Buffettův proces.

Vzdělávání bylo hlavní součástí procesu Warrena Buffetta, ale toto vzdělání nebylo omezeno na čtyři stěny školní třídy. Jeho nejdůležitější lekce vycházely ze zkušeností z první ruky. (Viz: "Historie Warrena Buffetta ve škole.")

Dětská motivace

Buffett se narodil 30. srpna 1930, na začátku Velké hospodářské krize. Těsně před Buffettovými prvními narozeninami se banka, v níž jeho otec pracoval, a která zachovala jejich rodinné úspory, zavřela. Buffett byl svědkem utrpení, které jeho rodina podstoupila ve Velké depresi. Jeho matka, Leila, občas přeskočila večeři, aby poskytla otci plnou porci, a občas přeskočila kostel a desátek, aby si mohla dovolit libru kávy.

Buffettova finanční ambice se objevila brzy, například když během rodinné večeře prohlásil, že pokud do 30 let nebude milionářem, skočil z nejvyšší budovy, když nebyl milionářem. Když se ho zeptal, proč byl tak donucen vydělat peníze, Buffett odpověděl: "Není to tak, že chci peníze, je to zábava vydělávat peníze a sledovat, jak rostou."

Investice do krve

Zdá se, že Buffett zdědil svého matematického génia od své matky, která měla hlavu pro čísla. Buffett je známý tím, že dokáže správně provádět zdlouhavé výpočty v hlavě.

Často se říká, že soudíte člověka podle jeho výdajových zvyklostí a v rodině Buffettů dochází ke skromnosti. Warrenův otec Howard Buffett byl idealistický a náboženský muž. Říká se, že život mladého Warrena se točil kolem jeho otce, který by mu přednesl oblíbené maximum od Ralpha Waldo Emersona: „Skvělý muž je ten, kdo uprostřed davu udržuje dokonalou sladkost nezávislosti samoty.“

Když inflace začala zrychlovat po druhé světové válce, Warrenův otec koupil hmotný majetek jako zlaté mince, křišťálový lustr a stříbrné příbory ze stříbra. Zásobil se konzervovaným jídlem a koupil farmu. Jeho otcovský vliv může být základem Warren Buffettovy preference hmotného před nehmotným majetkem. Stejně jako jeho otec, Warren Buffett chápe nebezpečí inflace a oportunistického nákupu. Možná právě proto investiční filozofie společnosti Warren Buffett upřednostňuje podniky, které mají hmotný majetek a prokazatelně vydělávají.

Buffett pracoval v obchodě s dědečkem a řekl, že se u nohou svého dědečka naučil hodnotám poctivosti, přesnosti, disciplíny, tvrdé práce a dobrého chování, jakož i trikům v maloobchodě.

Jak Leila, tak Howard Buffett byli v různých profesích zapojeni do novinových obchodů, což může být vodítkem pro Buffettův poutavý epistolární styl a jeho znalost nuancí novinového průmyslu.

Vzdělání Warrena Buffetta

Za čísly, hledání vzorů

Když byl Buffett mladý, on a jeho přítel Russell zaznamenali licenční čísla projíždějících aut. Večer seděli a počítali, jak často se objevil každý dopis, a vyplňovali celé zápisníky čísly. V devíti letech počítali vyřazené uzávěry lahví ze sodových strojů, aby získali představu o tom, která značka měla nejvyšší prodej. Tyto hry vyladily Buffettovy analytické dovednosti a formovaly jeho mozek do obchodní databáze ersatz.

Vytváření něčeho z nic

Když byl Warren mladý, shromáždil přátele a najal kamarády, kteří se k němu připojili v rámci svých programů vydělávání peněz. On a jeho posádka hledali chybně vyhozené výherní lístky na závodní dráze. Zapojil polovinu sousedství, aby shromáždil použité golfové míče, které uspořádal podle značky a ceny, které pak prodal za účelem zisku.

Buffettův podnikatelský duch

Když mu bylo šest let, Buffett koupil šest balení lahví Coca-Cola a prodával je jednotlivě na piknik za zisk niklu. Později koupil balíčky koksu z obchodu s dědečkem a během léta prodával jednotlivé lahve v sousedských domech. Před domem svého přítele Russella postavil stojan na limonády. Provozoval povlečení pro handicapované koně s názvem „stabilní výběr chlapců“ a prodával je po 25 centech.

Když vydal ve Washingtonu DC denně 500 novin, vyvinul účinnou trasu, kterou trvalo jen něco málo přes hodinu. V komplexu s názvem Westchester Apartments by hodil polovinu papírů ve čtvrtém patře a odpočíval nahoře a pak šel po podlaze pěšky a posunul papíry před každý byt. Usoudil, že by mohl zvýšit svůj zisk přidáním do své produktové řady, takže Buffett našel způsob, jak prodávat časopisy svým předplatitelům novin. Trik spočíval v prodeji předplatného, ​​protože se chystal vypršet, a bylo snadné najít datum vypršení předplatného odtržením adresního štítku. Obrátil svou papírovou cestu na prosperující firmu, která vydělala 175 dolarů měsíčně (více než 3 000 USD v dnešních dolarech).

Buffett také založil obchod s pinballem nákupem použitých pinball strojů mezi 25 až 75 $ a jejich umístěním v holičských obchodech. Obával se, že operace pinballu byla ovládána davem, a tak svou operaci udržel malou. Tyto obchodní podniky ho naučily praktickým obchodním lekcím, jako je pohodlí a služby, které mohou získat vyšší ceny, umístění je všechno, efektivita určuje ziskové marže a praktická omezení škálovatelnosti pro firmu.

Sečteno a podtrženo

Buffettův úspěch nebyl magie. Byl to produkt celoživotního pečlivého pozorování a promyšlené analýzy. S pomocí svých rodičů a jeho komunity se Buffettovy přirozené talenty vyvinuly pokusem a omylem, aby vytvořily fenomenální úspěch.