Role obchodníků a investorů

Mnoho lidí používá slova „obchodování“ a „investování“ zaměnitelně, pokud ve skutečnosti jde o dvě velmi odlišné činnosti. Zatímco obchodníci i investoři se účastní stejného trhu, plní dva velmi odlišné úkoly pomocí velmi odlišných strategií. Obě tyto role jsou však nezbytné, aby trh fungoval hladce. V tomto článku se podíváme na obě strany a strategie, které používají k dosažení zisku na trhu. (Viz také: Aktivní správa pasivní Vs. )

Co je investor?

Investor je účastníkem trhu, který se veřejnost nejčastěji sdružuje s akciovým trhem. Investoři jsou ti, kteří nakupují akcie společnosti dlouhodobě s vírou, že společnost má silné budoucí vyhlídky. Investoři se obvykle zabývají dvěma věcmi:

• Hodnota: Investoři musí zvážit, zda akcie společnosti představují dobrou hodnotu. Například, pokud dvě podobné společnosti obchodují s různými násobky výnosů, může být nižší hodnota tím lepší, protože to naznačuje, že investor bude muset investovat méně za 1 $ zisk, když investuje do společnosti A ve srovnání s tím, co by bylo potřeba získat vystavení příjmům ve výši 1 USD ve společnosti B.
• Úspěch: Investoři musí měřit budoucí úspěch společnosti tím, že se podívají na svou finanční sílu a vyhodnotí své budoucí peněžní toky.

Oba tyto faktory lze určit analýzou účetní závěrky společnosti spolu s pohledem na odvětvové trendy, které mohou definovat budoucí vyhlídky na růst. Na základní úrovni mohou investoři měřit současnou hodnotu společnosti ve vztahu k jejím budoucím možnostem růstu pomocí metrik, jako je poměr PEG: to znamená poměr P / E (hodnota) k růstu (úspěch). (Viz také: PEG Ratio Nails Down Value Stocks .)

Kdo jsou hlavní investoři?

Na trhu působí mnoho různých investorů. Převážná většina peněz, které na trzích fungují, patří vlastně investorům (nezaměňujte se s objemem obchodovaných dolarů za den, což je záznam, který mají obchodníci). Mezi hlavní investory patří:

• Investiční banky: Investiční banky jsou organizace, které pomáhají společnostem při zveřejňování a získávání peněz. To často zahrnuje dlouhodobou držbu alespoň části cenných papírů.
• Podílové fondy: Mnoho jednotlivců drží své peníze v podílových fondech, které dlouhodobě investují do společností, které splňují specifická kritéria. Podílové fondy jsou ze zákona povinny jednat jako investoři, nikoli jako obchodníci.
• Institucionální investoři: Jedná se o velké organizace nebo osoby, které mají velké podíly ve společnostech. Mezi institucionální investory často patří zasvěcenci společnosti, konkurenti zajišťující sebe a investoři se speciálními příležitostmi.
• Retailoví investoři: Retailoví investoři jsou jednotlivci, kteří investují na akciovém trhu pro své osobní účty. Zpočátku se může vliv maloobchodníků zdát malý, ale postupem času více lidí přebírá kontrolu nad svými portfolii a v důsledku toho se vliv této skupiny zvyšuje.

Všechny tyto strany se dlouhodobě snaží udržet pozice ve snaze držet se společnosti a zároveň být úspěšné. Úspěch Warrena Buffetta je důkazem životaschopnosti této strategie. (Viz také: Institucionální investoři a základy: Jaký je vztah? )

Co je to obchodník?

Obchodníci jsou účastníci trhu, kteří kupují akcie ve společnosti se zaměřením na samotný trh, nikoli na základy společnosti. Trhy, které obchodují s komoditami, se obchodníkům dobře hodí. Koneckonců, jen velmi málo lidí nakupuje pšenici kvůli její základní kvalitě: využívají tak výhod malých pohybů cen, ke kterým dochází v důsledku nabídky a poptávky. Obchodníci se obvykle zabývají:

• Cenové vzorce: Obchodníci se budou dívat na cenovou historii ve snaze předpovídat budoucí cenové pohyby, které jsou známé jako technická analýza.
• Nabídka a poptávka: Obchodníci pečlivě sledují své obchody intraday, aby zjistili, kde se peníze pohybují a proč.
• Emotion trhu: Obchodníci hrají na obavy investorů pomocí technik, jako je blednutí, kde vsadí na dav poté, co dojde k velkému pohybu.
• Klientské služby: Tvůrci trhu (jeden z největších typů obchodníků) jsou jejich klienty najímáni, aby poskytovali likviditu prostřednictvím rychlého obchodování.

V konečném důsledku jsou to obchodníci, kteří poskytují likviditu investorům a vždy berou druhý konec svých obchodů. Ať už je to prostřednictvím tvorby trhu nebo vyblednutí, obchodníci jsou nezbytnou součástí trhu. (Viz také: Co se mohou obchodníci poučit od investorů? )

Kdo jsou hlavní obchodníci?

Pokud jde o objem, obchodníci mají investory porazil dlouhým výstřelem. Existuje mnoho různých typů obchodníků, kteří mohou obchodovat tak často jako každých několik sekund. Mezi nejoblíbenější typy obchodníků patří:

• Investiční banky: Akcie, které nejsou drženy pro dlouhodobou investici, se prodávají. Během počátečního procesu veřejné nabídky jsou investiční banky zodpovědné za prodej akcií společnosti na volném trhu prostřednictvím obchodování.
• Tvůrci trhu: Jedná se o skupiny odpovědné za poskytování likvidity na trhu. Zisk je dosahován rozložením nabídky a poptávky spolu s poplatky účtovanými klientům. Tato skupina nakonec poskytuje likviditu na všech trzích.
• Arbitrážní fondy: Arbitrážní fondy jsou skupiny, které se rychle pohybují na trhu s neefektivností. Například krátce po oznámení o fúzi se akcie vždy rychle přesunou na novou výkupní cenu sníženou o rizikovou prémii. Tyto obchody jsou prováděny arbitrážními fondy.
• Proprietární obchodníci / firmy: Proprietární obchodníci jsou firmami najímáni, aby vydělali peníze prostřednictvím krátkodobého obchodování. Používají proprietární obchodní systémy a další techniky ve snaze vydělat více peněz spojením krátkodobých zisků, než jaké lze dosáhnout dlouhodobým investováním.

Sečteno a podtrženo

Obchodníci i investoři jsou samozřejmě nezbytní k tomu, aby trh správně fungoval. Bez obchodníků by investoři neměli žádnou likviditu, prostřednictvím které by mohli nakupovat a prodávat akcie. Bez investorů by obchodníci neměli základ, na kterém by mohli nakupovat a prodávat. Společně tyto dvě skupiny tvoří finanční trhy, jak je známe dnes.