Financování dlužníka - definice financování DIP
Financování držitele dluhu (financování DIP) je zvláštní druh financování určený pro společnosti, které jsou finančně ohrožené a v bankrotu. Využívat ji mohou pouze společnosti, které požádaly o ochranu před bankrotem podle kapitoly 11 ve Spojených státech a CCAA v Kanadě, což se obvykle stává na začátku podání. Používá se k usnadnění reorganizace dlužníka, který má v držení (status společnosti, která podala návrh na prohlášení konkurzu), tím, že mu umožňuje získat kapitál na financování svých operací v průběhu jejího případu. Financování DIP je jedinečné z jiných metod financování v tom, že obvykle má přednost před stávajícími dluhy, akciemi a jinými nároky.
Rozdělení financování dlužníka v držení (financování DIP)
Vzhledem k tomu, že kapitola 11 upřednostňuje reorganizaci společností před likvidací, může podání žádosti o ochranu nabídnout životaschopným společnostem, které potřebují financování, životně důležitý život. Při financování vlastníka dlužníka musí soud schválit plán financování v souladu s ochranou poskytovanou podniku. Dohled nad půjčkou ze strany věřitele rovněž podléhá schválení a ochraně soudem. Pokud bude financování schváleno, bude mít podnik likviditu, kterou potřebuje, aby mohl nadále fungovat.
Pokud je společnost schopna zajistit financování vlastníka dlužníka, umožňuje prodejcům, dodavatelům a zákazníkům vědět, že dlužník bude schopen během své reorganizace zůstat v podnikání, poskytovat služby a platit za zboží a služby. Pokud věřitel zjistí, že společnost si po přezkoumání svých financí zaslouží úvěr, je rozumné, že trh dospěje ke stejnému závěru.
V rámci Velké recese byli dva bankrotující američtí výrobci automobilů - General Motors a Chrysler - příjemci financování dlužníka.
Financování dlužníka: Klíčové metody
Financování DIP se často poskytuje prostřednictvím termínovaných půjček. Tyto půjčky jsou plně financovány v průběhu celého bankrotu, což pro dlužníka znamená vyšší úrokové náklady. Dříve byly revolvingové úvěrové facility nejvyužívanější metodou - příznivé uspořádání pro dlužníka, protože nabízí dobrou flexibilitu a možnost snižování úrokových nákladů aktivním řízením půjček za účelem minimalizace financovaných částek.
Proces financování dlužníka
Jak již bylo uvedeno, k financování DIP obvykle dochází na začátku procesu podání konkurzu. Ale často bojující společnosti, které mohou využívat soudní ochrany, zpožďují vyplácení z důvodu nepřijetí reality své situace. Taková nerozhodnost a zpoždění mohou ztrácet drahocenný čas, protože proces financování DIP bývá zdlouhavý. Jedním krokem v tomto procesu je, že věřitelé a dlužník musí souhlasit s „rozpočtem DIP“, který může zahrnovat prognózu příjmů, výdajů, čistého peněžního toku a odlivu společnosti pro kolísající období 13 týdnů. Musí také zohledňovat předvídání načasování plateb dodavatelům, profesních poplatků, sezónních výkyvů v příjmech a případných kapitálových výdajů. Jakmile bude rozpočet DIP dohodnut, obě strany se dohodnou na velikosti a struktuře úvěrové facility nebo půjčky. To je jen část vyjednávání a práce nutné k zajištění financování DIP.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.