Hrnec

DEFINICE potu

Pot je část emise akcií nebo dluhopisů, kterou se investiční bankéři vracejí vedoucímu nebo vedoucímu upisovateli. Děje se tak, aby část mohla být prodána institucionálním investorům.

V závislosti na emisi a velikosti potu může být upisovatel velmi lukrativní prodat inventář institucionálním investorům. Institucionální investor je nebankovní osoba nebo organizace, která obchoduje s cennými papíry v dostatečně velkém množství akcií a / nebo má dostatečně vysokou čistou hodnotu, aby se kvalifikovala pro preferenční zacházení a nižší provize. Příklady institucionálních investorů zahrnují hedgeové fondy, jednotlivce s vysokým čistým jměním, penzijní fondy a nadační fondy.

Pot a počáteční veřejná nabídka (IPO)

Upřednostnění rozdělení banku, upisovatelé usnadní problém. Běžným typem problému je počáteční veřejná nabídka nebo IPO. Při provádění IPO upisovatelé dodržují konkrétní kroky:

Nejprve je vytvořen externí tým IPO, který se skládá z odborníků v oblasti upisování, právníků, certifikovaných veřejných účetních (CPA) a komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Dále jsou shromažďovány informace týkající se společnosti, včetně finanční výkonnosti a očekávaných budoucích operací. Tyto záznamy se stávají součástí prospektu společnosti, který je distribuován k přezkoumání mezi mnoha potenciálními investory. Finanční výkazy jsou předkládány k úřednímu auditu. Emitující společnost nakonec podá svůj prospekt u SEC a stanoví datum pro nabídku.

Jak potenciální institucionální investoři hledí v prospektu společnosti, dochází k budování knih. Toto je proces, kterým se upisovatel pokouší určit, za jakou cenu nabídnout nové akcie na základě poptávky. Upisovatel může sestavit svou knihu přijetím objednávek od správců fondů, kteří uvedou počet akcií, které by chtěli koupit, a cenu, kterou zaplatí.

Jakmile investiční bankéři nebo upisovatelé IPO určí cenu, společnost uvede na trh IPO před prvním dnem obchodování. Jak je uvedeno výše, bankou je část emise, kterou se investiční banky po obchodování vracejí k hlavnímu upisovateli.

Pot and Lead Underwriter

V IPO bude hlavní upisovatel obecně sestavovat a spolupracovat s jinými investičními bankami na zřízení syndikátu upisování nebo skupiny investičních bank, které vytvoří počáteční veřejnou nabídku nebo sekundární nabídku. Hlavní upisovatel se bude starat o hodnocení podnikových financí a současných tržních podmínek, aby dospěl k počáteční hodnotě a množství akcií, které mají být prodány. Být vedoucím upisovatelem může být velmi lukrativní - pokud je dohoda úspěšná.

Související termíny

Koupený obchod Nakoupený obchod je nabídka cenných papírů, v níž se investiční banka zavazuje koupit celou nabídku od klientské společnosti. více Nabídka Nabídka je vydání nebo prodej cenného papíru společností. Často se používá v souvislosti s počáteční veřejnou nabídkou (IPO). více Jak fungují běžci knih Provozovatel knih je hlavním upisovatelem nebo vedoucím manažerem při vydávání nových akciových, dluhových nebo cenných papírů. více SEC Form 424B4 SEC Form 424B4 je formulář prospektu, který musí společnost podat, aby zveřejnila informace, na které se odkazuje v SEC Forms 424B1 a 424B3. více Veřejná nabídka Veřejná nabídka je prodej majetkových podílů nebo jiných finančních nástrojů veřejnosti za účelem získání kapitálu pro společnost. Pojem veřejná nabídka se vztahuje stejně na počáteční veřejnou nabídku společnosti, jakož i na následné nabídky. more Going Public Going public je proces prodeje akcií, které byly dříve soukromě drženy novým investorům poprvé. více partnerských odkazů