Kupte si Intel, Ditch Micron: UBS

Jak se cyklický rozmach v oblasti polovodičů blíží ke konci, vybírání akcií s dlouhodobějšími sekulárními růstovými příběhy nabývá na důležitosti, společnost UBS upřednostňuje společnost Intel Corp. (INTC) a říká investorům, aby se zbavili vysoce létajících čipových akcií Micron Technology Inc. ( MU).

Analytik Timothy Arcuri zahájil pokrytí ve 14 polovodičových zásobách ve čtvrtek, přičemž poznamenal, že výběr je kritický, aby se zabránilo zachycení v pokračujícím poklesu. Arcuri zdůraznil společnosti, které považuje za pravděpodobné, že překonají očekávání ohledně konsenzuálních výnosů nebo kde analytici zřejmě překonávají potenciál vzhůru z velkých obchodních změn. Mezitím analytik vnímá výprodej jako zvlášť tvrdý na paměťové akcie, které radí investorům, aby přistupovali s větší opatrností.

Koupit Intel

Arcuri zahájil pokrytí akcií Intelu při koupi a vyzdvihl vyhlídky v obchodě s datovými centry výrobce čipů a dalších podceňovaných částech společnosti. INTC uzavřel ve čtvrtek 0, 8%, čímž zvrátil dřívější pokles po medvědí notě od Stifela, která varovala, že se cyklus serverových čipů Intel snižuje. Sběr akcií Acuri ho přistál na místě č. 27 ze 4 756 analytiků zařazených na webové stránce TipRanks s hodnocením finančního poradenství.

„Společnost INTC v nejbližší době těží ze silného nového produktového cyklu datových center (Xeon Scalable) nastaveného proti snadným porovnáváním a velmi příznivému výdajovému prostředí IT, “ napsal analytik UBS. Arcuri vidí trh jako chybějící nové příležitosti k růstu kolem umělé inteligence (AI), která by mohla „zvednout všechny lodě“, a nikoli pouze společnost NVIDIA Corp. (NVDA). (Viz také: Intel „Top Pick“ i přes špatný sentiment: Citi. )

"Pokud jsou data nový olej AI je spalovací motor, který bude tlačit více křemíku do každé vertikální ekonomiky, " napsal Arcuri. Rovněž doporučuje zakoupit Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) a výrobce čipových zařízení KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Ahoj, Micron

UBS doporučuje prodávat Boise, lídra paměťových čipů založených na Idaho, do vychladnutí cen a umožnit prodejům dosáhnout stabilního stavu. Zatímco v dlouhodobém horizontu by mělo šíření výpočetní techniky poháněné umělou inteligencí pracovat příznivě pro trhy DRAM a NAND, v blízké době „došlo k destrukci poptávky, protože ceny DRAM a NAND vzrostly v C2017 o ~ 43% a ~ 14% ročně - nad rok (YOY). " Společnost Acuri tvrdí, že toto odvětví bude muset snížit ceny, aby získalo pružnost poptávky, zejména na velkých trzích s výpočetními a skladovacími technologiemi. Doporučuje také prodej obřích paměťových čipů Texas Instruments Inc. (TXN). (Viz také: Mikron k získání silných trendů NAND-DRAM. )

UBS je vlažná v akciích NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) a Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citujíc hrst rizik včetně „růstu / transformace již za cenu“. (Viz také: NVIDIA Burned on Plummeting Crypto-Prices, Analysts at Odds. )