Chraňte se před ztrátou trhu pomocí zastávek

Mnoho investorů a obchodníků neví, jak chránit své otevřené pozice v akciích, futures a jiných cenných papírech. Naštěstí některé jednoduché strategie řídí riziko poklesu na trzích s býky i medvědy. Mezi tyto strategie patří zastávky koupit, koupit zastávky, prodat zastávky a prodat zastávky. Níže jsou uvedeny některé techniky, které mohou investoři použít k jejich efektivnímu umístění v jakémkoli typu tržního stavu.

Druhy prodejních zastávek

Prodávat stop a prodávat stop-limit objednávky nabízejí dva silné způsoby ochrany dlouhých pozic. Příkaz k zastavení prodeje, často označovaný jako příkaz k zastavení ztráty, nastavuje příkaz k prodeji cenného papíru, pokud narazí na určitou cenu. Jakmile cenný papír dosáhne zastavovací ceny, provede se pokyn a akcie nebo smlouvy se prodají na trhu. Prodejní zastávka je vždy umístěna pod tržní cenou cenného papíru. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si příkaz Stop-Loss Order - ujistěte se, že jej používáte. )

Příkaz stop-limit prodeje nastavuje příkaz k prodeji cenného papíru, je-li dosaženo konkrétní ceny, pokud cena neklesne pod limit určený investorem nebo obchodníkem. Když cenný papír dosáhne zastavovací ceny, je příkaz převeden na limitní příkaz, který je proveden za stanovenou limitní cenu nebo lépe.

Žádná objednávka nebude vyplněna, pokud zabezpečení nedosáhne stanovené zastavovací ceny. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Exit Strategies: A Key Look. )

Stručný průvodce pojištěním ztrát na akciových trzích

Uvádění prodejních zastávek na místo

Správné použití příkazu stop sell a sell stop-limit snižuje riziko a chrání vaše investice až do okamžiku. Tyto nástroje udržují rozhodovací proces jednoduchý a nezaměnitelný, i když je trh v nepokojích. Zlepšují také dovednosti v oblasti řízení rizik tím, že předem určují klíčové cenové zóny a zvyšují přesvědčení, které je nutné k tomu, aby se mezi těmito úrovněmi dalo udržet pevné postavení.

K zastavení prodeje se používají dvě běžné metody, ale žádné kouzelné číslo nebo vzorec nebude fungovat 100 procent času. Stejně tak mohou být zajištěny dorazy, jak se bezpečnost zvyšuje.

První metoda je umístit zarážku pod úroveň podpory. Určete úroveň podpory tím, že se podíváte na graf a zjistíte, kde se zastavil během předchozích poklesů. Přerušení pod tuto cenu často znamená, že zabezpečení bude směřovat ještě nižší před couváním. (Další informace naleznete v části Základy podpory a odolnosti. )

Druhou metodou je umístit zastávku 5 až 15 procent pod kupní cenu v závislosti na komfortu investora. Teoreticky to alespoň snižuje pravděpodobnost katastrofické ztráty. Navíc předem identifikace potenciální nevýhody umožňuje investorovi připravit se na nejhorší scénář.

Prodávat objednávky a zastavovat

Pokud cenný papír spadá do prodejní zastavovací ceny a je provedena objednávka, označuje se to jako zastavení. Takže zatímco prodejní stop a prodej stop-limit příkazů udržují investora na pravé straně trhů, nastanou chvíle, kdy se tyto stopy provedou těsně předtím, než se bezpečnost obrátí zamýšleným směrem.

Jak se tomu můžete vyhnout? Obecně se vyhněte umístění zastávek na čísla zaokrouhlování, například 10, 40 nebo 100, protože mnoho účastníků trhu zadává příkazy k zastavení na těchto úrovních a vyvolává potíže od příležitostných algoritmů a tvůrců trhu. Místo toho může investor umístit objednávku na liché číslo nebo mezi čísla kola s dostatečným prostorem kroutit, aby přežil potenciální poslední kolo prodejního tlaku.

Například, pokud mnoho obchodníků umístí prodejní zastávky na XYZ na 35 let. V tomto scénáři zvažte umístění prodejní zastávky na 34, 75, abyste poskytli dostatek prostoru pro závěrečné kolo prodejních objednávek, aniž by došlo ke zbytečné ztrátě. I když investor přesně neví, kde se zastaví jiní obchodníci, zohlednění chování davu by mělo snížit pravděpodobnost, že se investor během dočasného vězení zastaví.

Buy Stop and Buy Stop-limit Orders

Nákup stop nebo buy stop limit limit chrání riziko nárůstu, pokud se krátká prodejní pozice pohybuje proti investorovi (v tomto případě jde výše). Šortky prodávají neznámý cenný papír půjčováním akcií nebo smluv od makléře s cílem jejich zpětného nákupu za nižší cenu, aby se dosáhlo zisku. Naopak, krátkému prodávajícímu dojde ke ztrátě, pokud bezpečnost vzroste a krátký prodávající je nucen jej koupit zpět za vyšší cenu. Pokyn k zastavení nákupu se používá k omezení ztráty nebo k ochraně zisku z krátkého prodeje a je zapsán nad tržní cenu. Objednávka je provedena na trhu, pokud jistota dosáhne této ceny. (Informace o pozadí najdete v Krátké prodejní výuce .)

Objednávka stop-limit nákupu zahrnuje krátký prodej, když je dosaženo určité ceny, kdy se objednávka převede na limitní objednávku. Nákup stop-limit pokynu bude proveden pouze za určenou limitní cenu nebo lepší, podobně jako u stop stop limitu prodeje.

Uvádění zastávek na místo

Podobně jako při prodeji stop stop a prodávání stop-limit objednávek může být složité objednávka stop stop a buy stop stop. Naštěstí existují dvě obecná pravidla, která nabízejí užitečné pokyny pro umístění:

1. Investor by měl umístit zastávku nad úroveň odporu. Jedná se o cenu, při které má zabezpečení větší potíže. Investor může určit úroveň odporu tím, že se podívá na graf a zjistí, kde se zastavil během předchozích shromáždění. Prolomení nad tuto cenu často znamená, že zabezpečení bude směřovat ještě výše, než se obrátí.
2. Umístěte zastávku 5 až 15 procent nad krátkou prodejní cenu v závislosti na úrovni pohodlí investora. Mohou být také upraveny směrem vzhůru, aby byly chráněny zisky.

Koupit objednávky a zastavení

Stejné techniky, jaké se používají u příkazů sell stop a sell stop-limit, lze použít k nákupu stop a buy stop-limit příkazů. Patří mezi ně vyhýbání se kulatým číslům a zadávání objednávek kolem lichých čísel.

Například, pokud mnoho krátkých prodejců umístí nákupní zastávky na XYZ na 35. V tomto scénáři zvažte umístění kupní zastávky na 35, 25, aby poskytl dostatek prostoru pro závěrečné kolo nákupních objednávek, aniž by došlo k zastavení a zbytečné ztrátě. Zatímco investor přesně neví, kde zastaví jiné šortky, zohlednění chování davu by mělo snížit pravděpodobnost, že se investor během dočasného vězení zastaví.

Sečteno a podtrženo

Obchodníci a investoři se mohou chránit před těkavými trhy a předcházet zbytečným ztrátám pomocí prodejních stop, prodejních limitů, nákupních stop a nákupů stop-limitů. Investoři by měli mít čas na přizpůsobení těchto nástrojů jejich úrovni pohodlí a tolerance rizik.