Účet za správu hotovosti - CMB

Co je to účet za správu hotovosti?

Účet na správu hotovosti (CMB) je krátkodobý cenný papír prodávaný ministerstvem financí USA. Splatnost na CMB se může pohybovat od několika dnů do tří měsíců. Peníze získané prostřednictvím těchto emisí ministerstvo financí používá k pokrytí jakýchkoli dočasných nedostatků v hotovosti a k ​​zajištění nouzového financování.

Pochopení účtů za správu hotovosti

Když hotovostní zůstatky americké státní pokladny klesnou a je třeba několik dní získávat peníze, prodává institucionálním investorům cenné papíry známé jako účty za správu hotovosti. Směnky za správu hotovosti (CMB) jsou velmi krátkodobé dluhové nástroje se splatností v rozmezí od 7 do 50 dnů, ačkoli splatnosti do 3 měsíců nejsou neobvyklé. Tyto dluhové cenné papíry mají minimální nominální hodnotu 100 USD a musí být zakoupeny v přírůstcích 100 USD. Je nutný minimální nákup 1 milion USD, a proto je důvod, proč jsou prodeje zaměřeny na institucionální investory. Doplňují pravidelně dražené pokladniční poukázky (nebo státní pokladniční poukázky) a umožňují, aby státní pokladna současně zůstala pod zákonným limitem dluhu a plnila své předpokládané peněžní potřeby pro daný měsíc.

CMB mohou být vydávány před přijetím plateb daně z příjmu nebo předtím, než vláda musí provést velkou platbu nějakého druhu. Například 8. září 2017 ministerstvo financí vydalo 20 miliard dolarů v 7denních účtech na správu hotovosti, které mají být splatné 15. září 2017.

Účet na správu hotovosti je nejflexibilnějším nástrojem státní pokladny USA, protože může být vydán v případě potřeby - na rozdíl od pravidelného harmonogramu, který je dodržován při vydávání dalších účtů, bankovek a dluhopisů - což umožňuje státní pokladně mít nižší hotovost a zůstatky méně dlouhodobých poznámek. Tyto směnky lze vydávat v kterýkoli pracovní den s výpovědní lhůtou jednoho dne. CMB mají tendenci platit vyšší výnosy než účty s pevnou splatností, ale jejich kratší splatnosti vedou k nižším celkovým nákladům na úroky.

CMB jsou vydávány jak ve fungovatelné, tak ve nestahovatelné formě. CMB je zastupitelná, pokud se její datum splatnosti shoduje se splatností existujícího vydání T-účtu. V případě nestabilních CMB není účast primárních prodejců povinná, protože platí pro zastupitelné CMB nebo pro pravidelně naplánované T-směnky nebo emise dluhopisů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Aukce vyúčtování Aukce vyúčtování je veřejná dražba pokladničních poukázek, kterou pořádá každý týden americká pokladna. více Daňový předběžný zákon (TAB) Daňový předběžný zákon byl typem krátkodobého státního dluhu prodaného v obdobích, kdy daňové příjmy nepokryly náklady na krátkodobé vládní výdaje. více Krátkodobý papír Krátkodobý papír je finanční nástroj, který má obvykle původní splatnost kratší než devět měsíců. Krátkodobý papír je obvykle vydáván se slevou a poskytuje alternativu s nízkým rizikem investice. více Výhody pro investory při nákupu pokladničních poukázek Pokladniční poukázka (T-Bill) je krátkodobý dluhový dluhopis vydaný americkou státní pokladnou a zajištěný vládou USA se splatností kratší než jeden rok. Pokud jde o konzervativní investiční produkt, tyto emise dluhů stále zahrnují některá rizika zpomalení, kterým by měl investor rozumět. více Osvědčení o zadlužení Osvědčení o zadlužení bylo něco jako "IOU" od vlády USA, slibné držitele certifikátu vrácení svých prostředků s pevným kupónem. více Střednědobý / střednědobý dluh Střednědobý dluh je druh dluhopisu nebo jiného cenného papíru s pevným výnosem se splatností nebo datem splacení jistiny, ke kterému dojde v průběhu dvou až deseti let. více partnerských odkazů