Proč jsou úrokové sazby důležité pro obchodníky Forex

Největším faktorem ovlivňujícím devizový trh jsou změny úrokových sazeb kterékoli z osmi globálních centrálních bank.

Tyto změny jsou nepřímou reakcí na jiné ekonomické ukazatele pozorované v průběhu měsíce a mohou potenciálně okamžitě a plně uplatnit trh. Protože změny míry překvapení mají na obchodníky často největší dopad, porozumění tomu, jak předvídat a reagovat na tyto nestabilní pohyby, může vést k vyšším ziskům.

Klíč s sebou

• Forexové trhy sledují, jak směnné kurzy měnových párů kolísají.
• Jedním z primárních faktorů, které tyto směnné kurzy ovlivňují, jsou relativní rozdíly v úrokových sazbách v každé zemi.
• Zatímco úrokové sazby lze často předvídat pomocí ekonomických modelů, zprávy a překvapení mohou mít okamžitý dopad na sazby, které zase ovlivňují ceny FX.

Základy úrokové sazby

Úrokové sazby jsou pro dnešní obchodníky na devizovém trhu klíčové, protože čím vyšší je míra návratnosti, tím více úroku se investuje do měny a vyšší zisk.

Rizikem v této strategii je samozřejmě kolísání měny, které může dramaticky vykompenzovat jakékoli úročené odměny. I když možná budete chtít koupit měny s vyšším úrokem (financovat je s měnami s nižším úrokem), takový krok není vždy moudrý.

Úrokové sazby by měly být sledovány opatrně, stejně jako jakékoli zprávy o úrokových sazbách od centrálních bank.

Jak se vypočítávají sazby

Představenstvo každé centrální banky řídí měnovou politiku své země a krátkodobou úrokovou sazbu, za kterou si banky mohou půjčovat jeden od druhého. Centrální banky zvýší sazby, aby omezily inflaci a snížily sazby, aby podpořily půjčky a injektovaly peníze do ekonomiky.

Obvykle můžete mít silnou představu o tom, co se banka rozhodne tím, že prozkoumáte nejdůležitější ekonomické ukazatele; a to:

• Index spotřebitelských cen (CPI)
• Spotřebitelské výdaje
• Úroveň zaměstnanosti
• Subprime market
• Trh s bydlením

(Přečtěte si více o CPI a dalších ukazatelích ekonomického zdraví v našem průvodci Ekonomické ukazatele .)

Předpovídání sazeb centrální banky

Na základě údajů z těchto ukazatelů může obchodník sestavit odhad změny sazby. Obvykle, jak se tyto ukazatele zlepšují, bude ekonomika dobře fungovat a sazby bude muset být buď zvýšeny, nebo pokud je zlepšení malé, zůstanou stejné. Ve stejné poznámce může výrazný pokles těchto ukazatelů znamenat snížení sazeb na podporu půjček.

Mimo ekonomické ukazatele je možné předpovědět rozhodnutí o sazbě:

1. Sledování hlavních oznámení
2. Analýza předpovědí

Hlavní oznámení

Hlavní oznámení vedoucích osob centrální banky mají tendenci hrát zásadní roli v pohybu úrokových sazeb. V reakci na ekonomické ukazatele jsou však často přehlíženy. Kdykoli je plánováno, že správní rada některé z osmi centrálních bank bude veřejně hovořit, obvykle poskytne informace o tom, jak si banka prohlíží inflaci.

Například 16. července 2008 předseda Federálního rezervního systému Ben Bernanke před Sněmovým výborem vydal své pololetní svědectví o měnové politice. Na běžném zasedání si Bernanke přečetl připravené prohlášení o hodnotě amerického dolaru a zodpověděl otázky členů výboru.

Bernanke ve svém prohlášení a odpovědích trval na tom, že americký dolar je v dobré kondici a že vláda je odhodlána jej stabilizovat, i když obavy z recese ovlivňují všechny ostatní trhy.

Na výrokové relaci široce následovali obchodníci, a protože to bylo pozitivní, obchodníci očekávali, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby, což přineslo krátkodobou rally na dolar v rámci přípravy na další rozhodnutí o sazbě.

Obrázek 1: EUR / USD klesá v reakci na svědectví měnové politiky Fedu. Zdroj: DailyFX

EUR / USD klesl v průběhu jedné hodiny o 44 bodů (dobré pro americký dolar), což mělo za následek zisk 440 $ pro obchodníky, kteří jednali na tomto oznámení.

Analýza prognózy

Druhým způsobem, jak předpovědět rozhodnutí o úrokových sazbách, je analýza předpovědí. Protože se pohyby úrokových sazeb obvykle očekávají, budou mít makléřství, banky a profesionální obchodníci již konsenzuální odhad toho, jaká bude sazba.

Obchodníci mohou vzít čtyři nebo pět z těchto prognóz (což by mělo být numericky velmi blízko) a průměrovat je pro přesnější předpověď.

Když nastane změna míry překvapení

Bez ohledu na to, jak dobrý je výzkum obchodníka, nebo kolik čísel se drtili před přijetím rozhodnutí o sazbě, mohou centrální banky zvýšit nebo snížit sazbu překvapení.

Když k tomu dojde, obchodník by měl vědět, jakým směrem se bude trh pohybovat . Pokud dojde ke zvýšení sazeb, měna ocení, což znamená, že obchodníci budou kupovat. Pokud dojde ke snížení, budou obchodníci pravděpodobně prodávat a kupovat měny s vyššími úrokovými sazbami. Jakmile obchodník určí pohyb na trhu, je nezbytné provést následující kroky:

• Jednejte rychle! Trh má tendenci se pohybovat rychlostí blesku, když zasáhne překvapení, protože všichni obchodníci soupeří s nákupem nebo prodejem (v závislosti na výletu nebo snížení) před davem. Rychlá akce může vést k významnému zisku, bude-li provedena správně.
• Sledujte volatilní zvrácení trendu . Vnímání obchodníka má tendenci vládnout trhu při prvním uvolnění dat, ale trend bude s největší pravděpodobností pokračovat na své původní cestě.

Následující příklad ilustruje výše uvedené kroky v akci.

Počátkem července 2008 měla rezervní banka Nového Zélandu úrokovou sazbu 8, 25% - jednu z nejvyšších z centrálních bank. Sazba byla v předchozích čtyřech měsících stabilní, protože novozélandský dolar byl pro obchodníky horkou komoditou pro nákup kvůli vyšší míře návratnosti.

V červenci na rozdíl od všech předpovědí snížilo představenstvo banky na svém měsíčním zasedání sazbu na 8%. Zatímco pokles o čtvrt procenta se zdá být malý, forexoví obchodníci to brali jako znamení strachu banky z inflace a okamžitě vybrali prostředky nebo prodali měnu a koupili další - i když tito ostatní měli nižší úrokové sazby.

Obrázek 2: NZD / USD klesá v reakci na snížení sazeb Bank of New Zealand. Zdroj: DailyFX

NZD / USD klesl z 0, 7497 na 0, 7414 - celkem 83 bodů nebo pips, v průběhu pěti až 10 minut. Ti, kteří prodali jen jeden lot měnového páru, získali čistý zisk 833 $ za pár minut.

Tak rychle, jak se NZD / USD zvrhl, nebylo to dlouho předtím, než se vrátil na trať se svým vzestupným trendem. Důvodem, proč nepokračovalo ve volném pádu, bylo to, že i přes snížení sazeb měla NZD stále vyšší úrokovou sazbu (na 8%) než většina ostatních měn. (Zjistěte, jak komodity ovlivňují novozélandský dolar v komoditních cenách a pohybu měny .)

Jako vedlejší poznámku je nutné přečíst si aktuální tiskovou zprávu centrální banky (po určení, zda došlo ke změně míry překvapení) a určit, jak si banka prohlíží budoucí rozhodnutí o sazbě. Údaje ve zveřejnění často vyvolají nový trend v měně poté, co nastanou krátkodobé účinky.

Sečteno a podtrženo

Po zprávách a analýze akcí centrálních bank by měla být forex obchodníkům vysoká priorita. Když banky určují měnovou politiku svého regionu, směnné kurzy měn mají tendenci se pohybovat. Jak se směnné kurzy měn pohybují, obchodníci mají schopnost maximalizovat zisky - nejen prostřednictvím nabízení úroků z transakcí s carry obchody, ale také ze skutečných výkyvů na trhu. Důkladná výzkumná analýza může obchodníkovi pomoci vyhnout se překvapivým pohybům a reagovat na ně správně, když k nim nevyhnutelně dojde.