Bernoulliho hypotéza
Bernoulliho hypotéza uvádí, že osoba přijímá riziko nejen na základě možných ztrát nebo zisků, ale také na základě užitečnosti získané samotným riskantním jednáním. Hypotézu navrhl matematik Daniel Bernoulli ve snaze vyřešit to, co bylo známé jako petrohradský paradox.
Petrohradský paradox byl otázkou, která se v podstatě ptala, proč se lidé zdráhají účastnit se férových her, kde je šance na výhru stejně pravděpodobná jako šance na prohru. Bernoulliho hypotéza vyřešila paradox tím, že představila koncept očekávané užitečnosti a uvedla, že výše užitečnosti z hraní hry je významným rozhodovacím faktorem, zda se zúčastnit nebo ne.
Pochopení Bernoulliho hypotézy
Bernoulliho hypotéza také zavádí koncept snižování mezní užitečnosti získaného z rostoucího množství peněz. Čím více peněz má člověk, tím menší užitek získává získáváním více peněz. To způsobí, že člověk, který vyhrál několik kol hry a získal další peníze, je méně pravděpodobný, že se v budoucnu zúčastní, protože užitkový faktor již není přítomen, i když se kurzy nemění.
Bernoulliho hypotéza ve financích
Bernoulliho hypotézu lze použít ve finančním světě při pohledu na toleranci rizika investora. Jak množství peněz osoba roste, osoba může stát se více riskantní averze (přes jejich schopnost podstupovat zvyšování rizika kvůli jeho zvýšení kapitálu) protože oni zažívají sníženou mezní užitečnost s každým vyděláním navíc dolar. Protože už ze svých zisků necítí smysl pro užitečnost, nechtějí hrát riskantní hru. Racionálně řečeno, není důvod přestat hrát hru, která má spravedlivé šance. Jinak řečeno, není důvod zastavit investice na vyšším konci spektra rizik a odměn za účelem maximalizace výnosů. V praxi však množství peněz, které lze vyhrát / vydělat, už pro člověka nestojí za to, protože nakonec klesá užitečnost každého dolaru, protože jich máte více než dost.
Bernoulliho hypotéza, která úzce souvisí s myšlenkou snižování mezních výnosů, v zásadě uvádí, že člověk by neměl přijímat vysoce rizikovou investiční volbu, pokud potenciální výnosy poskytnou malou užitečnost nebo hodnotu. Lze očekávat, že mladý investor, který má ještě před lety své nejvyšší příjmy, přijme větší investiční riziko, protože potenciální výnosy by mohly být velmi cenné ve srovnání s relativním nedostatkem bohatství takové osoby. Na druhé straně by investor v důchodu s velkými úsporami již v bance neměl hledat vysoce volatilní nebo rizikovou investici, protože potenciální přínosy pravděpodobně nestojí za riziko.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.