Pravidlo čtyř procent
Pravidlo 4% je pravidlo, podle kterého se určuje, kolik má důchodce každý rok vybrat z důchodového účtu. Toto pravidlo se snaží poskytnout důchodci stabilní tok příjmů a zároveň zachovat zůstatek na účtu, který udržuje příjem plynoucí prostřednictvím odchodu do důchodu. Odborníci považují 4% výběrovou sazbu za bezpečnou, protože výběry budou sestávat především z úroků a dividend.
1:48Proč pravidlo 4% již pro důchodce nefunguje
Pochopení pravidla čtyř procent
Pravidlo 4% pomáhá finančním plánovačům a důchodcům nastavit míru čerpání portfolia. Očekávaná délka života hraje důležitou roli při určování, zda bude tato míra udržitelná, protože důchodci, kteří žijí déle, potřebují, aby jejich portfolia vydržela déle, a zdravotní náklady a další náklady se mohou s věkem důchodců zvyšovat.
Počátky pravidla čtyř procent
Pravidlo 4% bylo vytvořeno na základě historických údajů o výnosech akcií a dluhopisů v období 50 let od roku 1926 do roku 1976. Před začátkem 90. let minulého století odborníci obecně považovali 5% za bezpečné množství, které mohou důchodci každoročně stáhnout. Finanční poradce William Bengen, skeptický ohledně toho, zda tato částka byla dostatečná, provedl v roce 1994 vyčerpávající studii historických výnosů a zaměřil se těžce na prudký pokles trhu ve 30. a začátcích 70. let. Bengen dospěl k závěru, že ani během neudržitelných trhů neexistoval žádný historický případ, kdy by čtyři procentní roční výběr vyčerpal penzijní portfolio za méně než 33 let.
Klíč s sebou
- Pravidlo 4% uvádí, že byste měli každý rok vybírat 4% svého portfolia v důchodu pro pohodlný život.
- Byl vytvořen na základě historických údajů o výnosech akcií a dluhopisů za období 50 let.
Účtování inflace
Zatímco někteří důchodci, kteří dodržují pravidlo 4%, udržují svou míru čerpání konstantní, pravidlo umožňuje důchodcům zvýšit sazbu, aby udrželi krok s inflací. Mezi možné způsoby, jak se přizpůsobit inflaci, patří stanovení paušálního ročního zvýšení o 2% ročně, což je cílová míra inflace Federálního rezervního systému, nebo úprava výběrů na základě skutečné míry inflace. První metoda poskytuje stálý a předvídatelný nárůst, zatímco druhá metoda účinněji sladí příjmy se změnami životních nákladů.
Kdy se vyhnout pravidlu čtyř procent
Existuje několik scénářů, ve kterých pravidlo 4% nemusí pro důchodce fungovat. Osoba, jejíž portfolio obsahuje rizikovější investice než typické indexové fondy a dluhopisy, musí být při výběru peněz, zejména během prvních let odchodu do důchodu, konzervativnější. Vážný nebo zdlouhavý pokles trhu může narušit hodnotu vysoce rizikového investičního nástroje mnohem rychleji než u typického penzijního portfolia.
Pravidlo 4% dále nefunguje, pokud důchodce nezůstane loajální vůči němu rok co rok. Porušení pravidla o jeden rok na marnotratnost při velkém nákupu může mít na cestě vážné důsledky, protože to snižuje jistinu, což má přímý dopad na složený zájem, na kterém důchodce závisí z hlediska udržitelnosti.
Čtyři procentní pravidlo a hospodářské krize
Pravidlo 4% může být ve skutečnosti trochu konzervativní. Podle investičního plánovače Michaela Kitcese byl vyvinut plán, který zohledňuje nejhorší ekonomické situace, jako je rok 1929, a dobře se udržel pro ty, kteří odešli do důchodu během dvou posledních finančních krizí. „Důchodce z roku 2000 je pouze„ v souladu “s důchodcem z roku 1929 a vede lépe než ostatní. A důchodce z roku 2008 - i když začal s globální finanční krizí mimo bránu - už vede mnohem lépe než kterýkoli z těchto historických scénáře! “ Kitces poukazuje. "Jinými slovy, zatímco technologický krach a zejména globální finanční krize byly děsivé, stále nebyly typem scénářů, které by upřednostňovaly osud pro pravidlo 4%."
To samozřejmě není důvod jít za to. Bezpečnost je klíčovým prvkem pro důchodce, i když jeho následování může ponechat ty, kteří odcházejí do důchodu v klidnějším ekonomickém období, „s velkým množstvím peněz, které zbývá“, poznamenává Kitces s tím, že „obecně je 4% míra výběru skutečně relativně skromná k dlouhodobému historickému průměrnému výnosu téměř 8% z vyváženého portfolia (60/40)! “
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.