Hotovostní přidaná hodnota (CVA)

Co znamená přidaná hodnota v hotovosti?

Peněžní přidaná hodnota (CVA) je měřítkem schopnosti společnosti generovat peněžní tok nad rámec požadované návratnosti peněžních toků z investic společností. CVA, vyvinutý společností Boston Consulting Group, je považován za ekvivalent ekonomické přidané hodnoty (EVA), ale na straně peněžních toků. Jak CVA, tak EVA jsou někdy označovány jako reziduální příjem.

Pochopení přidané hodnoty (CVA)

Podle Boston Consulting Group existují dvě metody výpočtu CVA: přímé a nepřímé.

Přímo:

CVA = hrubý peněžní tok - ekonomické odpisy - kapitálový požadavek

Nepřímý:

CVA = (CFROI - kapitálové náklady) x hrubá investice

Kde:

• CFROI je návratnost investic do peněžních toků nebo [(hrubý peněžní tok - ekonomické odpisy) / hrubá investice]
• Ekonomické odpisy jsou [WACC / (1 + WACC) ^ n -1]
• Hrubý peněžní tok je upravený zisk + úrokové náklady + odpisy
• Kapitálový požadavek je cena kapitálu x hrubá investice
• Hrubá investice je čistá krátkodobá aktiva + historické počáteční náklady

Přidaná peněžní hodnota vs. ekonomická přidaná hodnota

CVA je variace na téma EVA, které původně vytvořila poradenská firma Stern Stewart & Co. EVA v zásadě měří příjmy, které převyšují kapitálové náklady. Vážená průměrná cena kapitálu společnosti se odečte od návratnosti investice (ROI) a vynásobí se částkou investovaného kapitálu, aby se dosáhlo hodnoty EVA. Rozdíl mezi CVA a EVA je v tom, že CVA se zaměřuje na aspekt cash flow firmy. Částka přidané peněžní hodnoty je peněžní tok, který převyšuje CFROI požadované investory.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Ekonomická přidaná hodnota (EVA) Ekonomická přidaná hodnota je metrika finanční výkonnosti založená na zbytkovém bohatství, vypočtená odečtením kapitálových nákladů firmy od provozního zisku. více Jak funguje přidaná hodnota pro akcionáře Přidaná hodnota pro akcionáře (SVA) je měřítkem provozních zisků, které společnost vytvořila nad rámec svých nákladů na financování nebo kapitálových nákladů. více Index přidané hodnoty (WAI) Index přidané hodnoty je metrika, která se pokouší měřit hodnotu vytvořenou (nebo zničenou) pro akcionáře společností. více Provozní požadavek na peněžní toky (OCFD) Požadavek na provozní peněžní toky je míra množství provozních peněžních toků potřebných k pokrytí kapitálových nákladů na strategické investice společnosti. více Jak funguje technika výdělku hodnoty výkonu Výnosová hodnota výnosu (EPV) je technika pro oceňování zásob pomocí předpokladů o udržitelnosti současných výdělků a kapitálových nákladů. více Reziduální příjem Reziduální příjem je částka čistého příjmu generovaného nad minimální míru návratnosti. více partnerských odkazů