Kontrola kanálu
Kontrola kanálu je metoda nezávislé analýzy zásob, při níž jsou informace o společnosti dodávány zkoumáním distribučních kanálů společnosti. Klienti předmětné společnosti jsou dotazováni, aby zjistili, zda se jejich nákupy produktu nebo služby předmětové společnosti změnily, zvýšily nebo snížily.
Společnosti distribučních kanálů jsou také dotazovány na svůj pohled na to, jak konkurenceschopný je produkt dané společnosti v současném prostředí a jak se porovnává jejich cena. Tyto informace se poté použijí k formulaci odhadu příjmů z prodeje dané společnosti pro nadcházející rok a ke stanovení současného ocenění společnosti.
Klíč s sebou
- Kontrola kanálu je situace, kdy finanční analytik nebo výzkumný pracovník třetí strany shromažďuje informace o společnosti konverzací s manažery podniků, které využívají nebo prodávají produkty nebo služby dané společnosti.
- Analytik může také hovořit s prodejci, kteří dodávají společnosti materiály potřebné pro výrobu produktů společnosti.
- Analytici provádějí kontroly kanálů jako součást své hloubkové kontroly, aby shromáždili informace před doporučením týkajícím se společnosti.
Jak funguje kontrola kanálu
Finanční analytici a výzkumníci třetích stran provádějí kontroly kanálů v rámci své hloubkové kontroly, aby získali informace o společnosti. Analytik usilující o to, aby společnosti přinesl hodnotu, může provést kontrolu kanálu tím, že vede rozhovory s přímými manažery podniků v odvětví nebo odvětví, které využívá produkty nebo služby dané společnosti. Mohou také vést rozhovory s prodejci, kteří dodávají společnosti materiály potřebné k výrobě produktů společnosti.
Výhodou kontroly kanálů je to, že dává analytikovi potenciál pro další nahlédnutí do celkového zdraví a perspektiv společnosti. Když analytici cenných papírů poskytují ratingy konkrétním společnostem mnohokrát, analyzovaná společnost poskytuje informace, které se používají ke generování ratingů. Tyto informace mohou mít podobu finančních výkazů, prezentací vedení nebo tiskových zpráv společnosti.
Při kontrole kanálu však analytik používá informace, které společnost neposkytuje. Místo toho analytik nezávisle vyšetřuje finanční zdraví společnosti kontaktováním svých prodejců a distributorů, aby získali další informace, které by mohly objasnit vyhlídky společnosti.
Zvláštní úvahy
Kontroly kanálů se dostaly pod kontrolu, protože regulační orgány zpochybňují, zda by se takový výzkum měl považovat za důvěryhodné informace nebo za legitimní výzkum. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) reguluje nezákonné obchodování zasvěcených osob, což je situace, kdy někdo používá neveřejné materiální informace o akciích k nákupu nebo prodeji akcií této akcie.
V tiskové zprávě SEK prohlašuje, že ačkoli je legální provádět analýzu zásob prostřednictvím expertních síťových opatření, není legální obchodovat s jakýmkoli materiálem, neveřejnými informacemi, které může analytik získat při provádění analýzy. Pokud by analytik při provádění kontroly kanálu narazil na tyto informace, je povinen je uchovat v tajnosti.
Příklad kontroly kanálu
ABC Widgets, Inc. je předmětem společnosti pro výzkumného analytika Bert. Bert chce zkontrolovat klienty a distribuční kanály ABC Widgets a získat odhad toho, kolik widgetů plánuje při objednávce od ABC Widgets. Bert to dělá s cílem promítnout příjmy ABC Widgets pro nadcházející rok.
Bert volá Jacka, manažera největšího klienta ABC Widgets. Zeptá se Jacka na plány své společnosti na pokračování v podnikání s ABC Widgets. Chce získat Jackův názor na konkurenční postavení ABC Widgets mezi dodavateli widgetů. Bert provádí kontrolu kanálu.
Sečteno a podtrženo
Investiční analytici používají různé nástroje a metody k hodnocení společností, aby mohli nakupovat, prodávat nebo držet doporučení. Kontrola kanálů je jen jedním z mnoha nástrojů, které by analytik mohl použít jako součást procesu hloubkové kontroly. Analytik se pravděpodobně podívá na finanční výkazy společnosti, aktiva, závazky a poměr ceny k výdělku (P / E). Kontrola kanálu je však jedinečná v tom, že dává analytikovi příležitost získat informace přímo od prodejců a distribučních partnerů společnosti, kteří prodávají, používají nebo pomáhají vyrábět produkty společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.