Clusterová analýza

DEFINICE Clusterové analýzy

Clusterová analýza je technika používaná pro seskupení sad objektů, které sdílejí podobné vlastnosti. Ve statistice je to běžné, ale investoři tento přístup použijí k vytvoření diverzifikovaného portfolia. Akcie, které vykazují vysoké korelace ve výnosech, spadají do jednoho koše, zásoby o něco méně korelované v jiném a tak dále, dokud není každá akcie zařazena do kategorie.

Pokud bude provedeno správně, různé klastry budou vykazovat minimální vzájemnou korelaci. Tímto způsobem investoři získají všechny výhody diverzifikace: snížené ztráty směrem dolů, zachování kapitálu a schopnost obchodovat s rizikovějšími obchody, aniž by se přidaly k celkovému riziku. Diverzifikace zůstává jedním z ústředních nájemců investic a clusterová analýza je jen jedním z kanálů, jak toho dosáhnout.

PORUŠENÍ DOLŮ Clusterová analýza

Clusterová analýza umožňuje investorům eliminovat překrývání jejich portfolia identifikací cenných papírů s příslušnými výnosy. Například portfolio pouze technologických zásob může vypadat bezpečně a diverzifikováno na povrchu, ale když dojde k události, jako je Dotcom Bubble, celé portfolio je zranitelné významnými ztrátami.

Nákup a seskupování aktiv, která vyhovují různým segmentům trhu, je zásadní pro zvýšení diverzifikace a ochranu před systematickými riziky. Tato technika může také odhalit určité kategorie akcií, jako jsou cyklické a růstové akcie. Tyto konkrétní strategie spadají pod inteligentní verzi beta nebo faktorového investování. Pokoušejí se zachytit lepší výnosy přizpůsobené riziku ze zvláštních rizikových prémií, jako je minimální volatilita, růst a dynamika.

Inteligentní investování do beta nebo faktorů nějakým způsobem ztělesňuje koncepty seskupování a kategorizace kázané klastrovou analýzou. Logika sdružování do jediného společného chování odráží základní metodologii investování do faktorů, která identifikuje akcie citlivé na podobná systematická rizika a sdílejí podobné charakteristiky.

Ne vždy platí, že aktiva v klastru žijí ve stejném odvětví. Klastry často drží akcie z různých odvětví, jako jsou technologie a finance.

Nevýhody Clusterové analýzy

Zjevnou nevýhodou klastrové analýzy je úroveň překrývání mezi klastry. Klastry blízko na vzdálenost, což znamená vysokou korelaci ve výnosech, často sdílejí některé podobné rizikové faktory. Takže výpadek v jednom klastru by se mohl promítnout do stejně slabého výkonu v jiném klastru. Z tohoto důvodu by investoři měli najít a seskupovat akcie s velkou vzdáleností mezi nimi. Klastry tak ovlivňují různé tržní faktory.

To znamená, že široké tržní výhody, jako je recese z roku 2008, zredukují celé portfolio bez ohledu na jeho konstrukci. Dokonce i nejrozmanitější klastry by měly problémy s odolností proti recesi. Nejlepším možným seskupením je minimalizovat extrémní ztráty.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice třídy aktiv Třída aktiv je seskupení investic, které vykazují podobné vlastnosti a podléhají stejným zákonům a předpisům. více Riziko Riziko nabývá mnoha podob, ale je široce kategorizováno jako šance, že skutečný výnos nebo investice se bude lišit od očekávaného výsledku nebo návratnosti. více Porozumění Beta a jak ji vypočítat Beta je měřítkem volatility nebo systematického rizika cenného papíru nebo portfolia ve srovnání s trhem jako celkem. Beta se používá v modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM). více Diverzifikace in a out of diverzifikace Diverzifikace je investiční přístup, konkrétně strategie řízení rizik. Podle této teorie představuje portfolio obsahující různá aktiva menší riziko a v konečném důsledku přináší vyšší výnosy než jen jeden z nich. více Alpha Alpha (α), používaná ve financích jako měřítko výkonu, je nadměrná návratnost investice vzhledem k návratnosti referenčního indexu. více Nadbytečné výnosy Nadbytečné výnosy jsou výnosy dosažené nad a za návratem proxy. Nadbytečné výnosy budou pro analýzu záviset na určeném srovnání návratnosti investic. více partnerských odkazů