Porozumění indexu spotřebitelské důvěry

Představte si, že mluvíte se svým sousedem na dvorku a zmiňujete, že vy a vaše žena kupujete nové auto, chystáte se refinancovat svůj dům a bratr vaší manželky nedávno přišel o práci. Váš soused vám řekne, že byl nedávno povýšen, jeho manželka začíná podnikat a jeho dcera právě koupila nový počítač. Jaký druh analýzy zdraví americké ekonomiky by mohl ekonom provést na základě vaší konverzace na zahradě? To záleží na tom, co konverzace naznačuje o důvěře spotřebitelů.

Zmínka o nedávných nebo nadcházejících nákupech počítače a automobilu naznačuje silnou spotřebitelskou poptávku. Váš plán na refinancování vašeho domu je pozitivním znamením pro budoucnost, což znamená, že jste si jisti svou schopností uspokojit budoucí splátky hypotéky. Refinancování také naznačuje možnost nižších hypotečních plateb, což by mohlo znamenat zvýšení vašeho diskrečního příjmu. Propagace vašeho souseda a zahájení nového podnikání jeho manželky jsou také pozitivními ekonomickými znameními. Jedinou negativní referencí během rozhovoru byla zmínka o jedné osobě, která nedávno přišla o práci. Ale z ostatních informací vyměňovaných mezi vámi a vaším sousedem může ekonom usoudit, že důvěra spotřebitelů je vysoká. To je dobrá zpráva pro ekonomiku, protože v průměru jsou spotřebitelé odpovědní za dvě třetiny hospodářské činnosti státu nebo za hrubý domácí produkt (HDP).

Index důvěry spotřebitelů

Měření důvěry spotřebitelů

Spotřebitelská důvěra, měřená indexem spotřebitelské důvěry (CCI), je definována jako stupeň optimismu ohledně stavu ekonomiky, který spotřebitelé (jako vy a já) vyjadřují prostřednictvím svých aktivit úspor a utrácení. CCI připravuje Konferenční rada a byl poprvé vypočítán a benchmarkován v roce 1985. Tato hodnota je upravována měsíčně na základě výsledků průzkumu domácností o názorech spotřebitelů na současné podmínky a budoucí ekonomická očekávání. Názory na současné podmínky tvoří 40% indexu a očekávání budoucích podmínek budou představovat zbývajících 60%.

Konferenční rada ve slovníku na svých webových stránkách definuje průzkum důvěry spotřebitelů jako „měsíční zprávu s podrobnostmi o postojích spotřebitelů a záměry nákupu, s údaji dostupnými podle věku, příjmu a regionu.“ Zjednodušeně řečeno, když jejich důvěra roste, spotřebitelé utrácejí peníze, což naznačuje zdravou ekonomiku. Když důvěra klesá, spotřebitelé šetří více, než utrácejí, což naznačuje, že ekonomika je v potížích. Tato myšlenka je tím sebevědomějším, co lidé cítí ohledně stability svých příjmů, tím je pravděpodobnější, že budou nakupovat.

Průzkum CCI

Konferenční rada každý měsíc průzkumuje 5 000 amerických domácností. Průzkum se skládá z pěti otázek týkajících se:

Index současné situace

• Posouzení respondentů o současných obchodních podmínkách
• Posouzení respondentů o současných podmínkách zaměstnání

Index očekávání

• Očekávání respondentů ohledně obchodních podmínek tedy šest měsíců
• Očekávání respondentů ohledně podmínek zaměstnání tedy šest měsíců
• Očekávání respondentů, pokud jde o jejich celkový rodinný příjem, tedy šest měsíců

Účastníci průzkumu jsou žádáni, aby na každou otázku odpověděli kladně, záporně nebo neutrálně. Výsledky průzkumu spotřebitelské důvěry jsou zveřejňovány poslední úterý každého měsíce v 10:00 ET.

Výpočty

Jakmile jsou data shromážděna, je část známá jako „relativní hodnota“ vypočtena samostatně pro každou otázku; kladné odpovědi každé otázky se dělí součtem kladných a záporných odpovědí. Relativní hodnota pro každou otázku je poté porovnána s každou relativní hodnotou z roku 1985, která je stanovena jako referenční hodnota, protože rok 1985 je prvním rokem, kdy byl index vypočítán. Výsledkem tohoto srovnání relativních hodnot je „hodnota indexu“ pro každou otázku.

Hodnoty indexu pro všech pět otázek se pak zprůměrují společně a vytvoří index důvěry spotřebitelů. Průměr hodnot indexu pro otázky jedna a tři tvoří Index současné situace a průměr hodnot indexu pro otázky dvě, čtyři a pět tvoří Index očekávání. Údaje se počítají pro Spojené státy jako celek a pro každý z devíti regionů sčítání lidu v zemi.

Jak se data používají

Výrobci, maloobchodníci, banky a vláda sledují změny v CCI, aby zohlednili údaje v jejich rozhodovacích procesech. Zatímco změny indexu menší než 5% jsou často zamítnuty jako bezvýznamné, pohyby 5% nebo častěji naznačují změnu směru ekonomiky. Meziměsíční klesající trend naznačuje, že spotřebitelé mají negativní výhled na svou schopnost zajistit a udržet si dobrou práci. Výrobci tedy mohou očekávat, že se spotřebitelé vyhnou maloobchodním nákupům, zejména u položek s velkými lístky, které vyžadují financování. Výrobci mohou snížit zásoby, aby snížili režijní a / nebo zpožděné investice do nových projektů a zařízení. Stejně tak banky mohou očekávat snížení úvěrové aktivity, hypotečních aplikací a používání kreditních karet.

Když čelí klesajícímu indexu, má vláda řadu možností, například vydat slevu na dani nebo podniknout jiné fiskální nebo měnové kroky ke stimulaci ekonomiky. Naopak rostoucí trend důvěry spotřebitelů naznačuje zlepšení v modelech nákupu pro spotřebitele. Výrobci mohou zvýšit výrobu a pronájem. Banky mohou očekávat zvýšenou poptávku po úvěrech. Stavitelé se mohou připravit na růst bytové výstavby a vláda může očekávat zlepšení daňových příjmů na základě zvýšení spotřebitelských výdajů.

Pohled na zaostávání

Až příště uslyšíte výsledky posledního průzkumu důvěry spotřebitelů, mějte na paměti, že někteří ekonomové považují důvěru spotřebitelů za zaostávající ukazatel, který reaguje až poté, co se celková ekonomika již změnila. Vysvětlení této zpožděné reakce CCI je, že spotřebitelé potřebují čas, aby se zotavili z ekonomických událostí a reagovali na ně. Důležitost zaostávajícího indikátoru je to, že potvrzuje, že se vyskytuje vzorec. Takže zvýšení výdajů dnes může odrážet výsledky ekonomiky, která se zotavila před několika měsíci. Naopak snížení výdajů dnes může potvrdit pokračující recesi.

Někteří ekonomové také vnímají CCI jako hlavní ukazatel, protože vzestup nebo pokles indexu je výrazným ukazatelem budoucí úrovně spotřebitelských výdajů, které představují 70% ekonomiky.

Sečteno a podtrženo

Protože spotřebitelské výdaje jsou tak důležité pro finanční zdraví státu, Index důvěry spotřebitelů je jedním z nejpřesnějších a pečlivě sledovaných ekonomických ukazatelů. Index je založen na průzkumu pěti otázek položených 5 000 domácnostem, které měří jejich optimismus na zdraví ekonomiky. CCI je však zpožděným ukazatelem, takže ať už se v průzkumu říká cokoli, nezapomeňte, že nám neřekne, co se stane, ale co se již stalo a pokud lze očekávat, že bude pokračovat.