Restrukturalizace dluhů
Restrukturalizace dluhu je proces používaný společnostmi k zamezení rizika selhání stávajícího dluhu nebo k využití nižších dostupných úrokových sazeb. Restrukturalizaci dluhu mohou provádět jednotlivci i na pokraji platební neschopnosti a země, které směřují k selhání státního dluhu.
Klíč s sebou
- Proces restrukturalizace dluhu lze provést snížením úrokových sazeb z úvěrů nebo prodloužením termínů splatnosti závazků společnosti.
- Restrukturalizace dluhu může zahrnovat výměnu dluhu za kapitál, pokud věřitelé souhlasí se zrušením části nebo celého nesplaceného dluhu výměnou za kapitál ve společnosti.
- Národ usilující o restrukturalizaci svého dluhu by mohl svůj dluh přesunout ze soukromého sektoru do institucí veřejného sektoru.
Jak funguje restrukturalizace dluhu
Některé společnosti se snaží restrukturalizovat dluhy, když čelí bankrotu. Mohou mít několik půjček, které jsou strukturovány tak, že některé jsou přednostně podřízeny jiným půjčkám. Pokud by se společnost dostala do bankrotu, byli by držitelé vyšších dlužníků vyplaceni před věřiteli podřízených dluhů. Věřitelé jsou někdy ochotni změnit tyto a další podmínky, aby se vyhnuli možnému úpadku nebo selhání.
Proces restrukturalizace dluhu se obvykle provádí snížením úrokových sazeb z úvěrů, prodloužením termínů splatnosti závazků společnosti nebo obojím. Tyto kroky zvyšují šance firmy na splacení závazků. Věřitelé chápou, že pokud by byla společnost nucena do bankrotu nebo likvidace, dostávali by ještě méně.
Restrukturalizační dluh může být oboustranně výhodný. Podnik se vyhýbá bankrotu a věřitelé obvykle dostávají více než to, co by dostali prostřednictvím konkurzního řízení.
Jednotlivci mohou restrukturalizovat své dluhy také různými způsoby, ale ujistěte se, že si ověříte pověření a pověst jakékoli služby pro oddlužení, kterou zvažujete, u státního zástupce nebo agentury pro ochranu spotřebitele, protože ne všichni jsou seriózní.
Typy restrukturalizace dluhů
Restrukturalizace dluhu může zahrnovat také swap dluhu za kapitál. K tomu dochází, když věřitelé souhlasí se zrušením části nebo všech svých nesplacených dluhů výměnou za vlastní kapitál ve společnosti. Swap je obvykle preferovanou možností, pokud dluh a aktiva ve společnosti jsou velmi významná, takže nutit jej k úpadku by nebylo ideální. Věřitelé by raději převzali kontrolu nad společností v nouzi jako nepřetržitou činnost.
Společnost usilující o restrukturalizaci svého dluhu by také mohla vyjednat se svými držiteli dluhopisů „srážku“ - kdekoli by byla část nezaplacených úrokových plateb odepsána nebo část jistiny nebude splacena.
Společnost bude často vydávat splatné dluhopisy, aby se ochránila před situací, kdy nelze provést platby úroků. Emitent s dluhovou splatností může emitenta splatit včas v době klesajících úrokových sazeb. To emitentovi umožňuje v budoucnu snadno restrukturalizovat dluh, protože stávající dluh lze nahradit novým dluhem za nižší úrokovou sazbu.
Další příklady restrukturalizace dluhů
Jednotlivci, kteří čelí platební neschopnosti, mohou sjednat podmínky s věřiteli a daňovými úřady. Například jednotlivec, který není schopen platit za hypotéku s hypotékou nižší než 250 000 USD, by se mohl s úvěrovou institucí dohodnout na snížení hypotéky na 75% nebo na 187 500 USD (75% x 250 000 = 187 500 USD). Na oplátku by věřitel mohl získat 40% výnosu z prodeje domu, když je prodává hypotéka.
Země mohou čelit selhání svého státního dluhu, a to se stalo v celé historii. V moderní době se někdy rozhodnou restrukturalizovat svůj dluh s držiteli dluhopisů. To může znamenat přesun dluhu ze soukromého sektoru do institucí veřejného sektoru, které by lépe zvládly dopad selhání země.
Držitelé státních dluhopisů by také mohli „srážet“ tím, že souhlasí s přijetím sníženého procenta dluhu, možná 25% plné hodnoty dluhopisu. Lze také prodloužit data splatnosti dluhopisů, což poskytne vládnímu emitentovi více času na zajištění prostředků potřebných na splacení jeho držitelů dluhopisů. Tento druh restrukturalizace dluhu bohužel příliš neovlivňuje mezinárodní dohled, i když restrukturalizační úsilí přesahuje hranice.
Restrukturalizace dluhu poskytuje levnější alternativu k bankrotu, když je společnost, jednotlivec nebo země ve finančním chaosu. Je to proces, jehož prostřednictvím může účetní jednotka získat odpuštění dluhů a splátkové kalendáře dluhů, aby se zabránilo uzavření trhu nebo likvidaci aktiv.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.