Volitelný účet
Diskreční účet je investiční účet, který umožňuje autorizovanému brokerovi nakupovat a prodávat cenné papíry bez souhlasu klienta pro každý obchod. Klient musí podepsat diskreční zveřejnění s makléřem jako dokumentaci souhlasu klienta. Diskreční účet je někdy označován jako spravovaný účet; mnoho makléřských domů vyžaduje, aby na tuto službu měli nárok klientská minima (např. 250 000 USD) a obvykle platí mezi poplatky 1 až 2 procenta ročně za spravovaná aktiva (AUM).
Porozumění volitelným účtům
V závislosti na konkrétní dohodě mezi investorem a makléřem může mít makléř různý stupeň zeměpisné šířky s volným účtem. Klient může nastavit parametry týkající se obchodování na účtu.
Například klient může povolit pouze investice do akcií s modrým čipem. Investor, který upřednostňuje sociálně odpovědné investování, může makléři zakázat investovat do akcií tabákových společností nebo do společností se špatnými environmentálními záznamy. Investor může nařídit zprostředkovateli, aby udržoval určitý poměr akcií k dluhopisům, ale umožnil by zprostředkovateli svobodu investovat do těchto tříd aktiv, jak uzná za vhodné. Zprostředkovatel spravující diskreční účet je respektován k výslovným pokynům a omezením (pokud existují) stanoveným klientem.
Nový typ diskrečního účtu pochází od robotických poradců - automatizovaných služeb správy investic prováděných algoritmy s minimálním zásahem člověka. Robo-poradci obvykle sledují pasivní indexované strategie, které sledují moderní teorii portfolia (MPT), ale mohou být také zaměstnáni s omezeními poučenými uživateli, jako je společensky odpovědné investování nebo sledování konkrétní investiční strategie podle svého výběru. Na rozdíl od tradičních spravovaných účtů vyžadují účty doporučené pro roboty velmi nízké minimální zůstatky na účtech (například 5 $ nebo dokonce 1 $) a účtují velmi nízké poplatky (0, 25 procenta ročně nebo dokonce žádný poplatek).
Výhody a nevýhody volitelných účtů
První výhodou libovolného účtu je pohodlí. Za předpokladu, že klient důvěřuje doporučení makléře, poskytnutím makléřské šířky makléře k provádění obchodů se ušetří klientovi čas potřebný ke komunikaci s makléřem před každým potenciálním obchodem. Pro klienta, který důvěřuje svému makléři, ale váhá předat otěže v plné výši, přichází do hry nastavení parametrů a pokynů.
Většina makléřů zpracovává obchody pro velké množství klientů. Zprostředkovatel se občas dozví o konkrétní příležitosti nákupu nebo prodeje prospěšné pro všechny své klienty. Pokud zprostředkovatel musí kontaktovat klienty jeden po druhém před provedením obchodu, obchodní činnost pro několik prvních klientů by mohla ovlivnit ceny pro klienty na konci seznamu. Díky volitelným účtům může makléř provádět obchod s velkými bloky pro všechny klienty, takže všichni jeho klienti obdrží stejné ceny.
Předání vašeho účtu manažerovi portfolia má vlastní soubor rizik. První se týká poplatků. Obvykle jsou diskreční účty dražší ve srovnání s nediskrečními účty, protože využívají služeb manažera k řešení vašich obchodů a řízení rizik. Správci fondů a poradci jsou vázáni svěřeneckými pravidly, která vyžadují, aby jednali v nejlepším zájmu svých klientů. Účtují poplatky čtvrtletně nebo ročně.
Druhé riziko se týká výkonu. Studie z roku 2015, kterou provedl Asset Risk Consultant (Arc), zjistila, že přibližně 50 procent portfolií aktiv podhodnotilo trh a vytvořilo záporné výnosy. Pouze 20 procent mělo kladné výnosy, známé jako alfa, zatímco zbytek byl neutrální vůči trhu.
Klíč s sebou
- Diskreční účet je takový, na kterém klienti předávají kontrolu nad svým obchodním účtem makléřům nebo poradcům, kteří pro ně vybírají a provádějí obchody.
- Klienti si mohou tyto účty přizpůsobit zadáním omezení nebo preferencí pro investování do stylu nebo témat. V poslední době se také robo poradci stali populárními nástroji pro diskreční účty.
- Mezi výhody diskrečních účtů patří rychlé provádění obchodů a odborné služby. Nevýhody diskrečních účtů zahrnují vyšší poplatky a možnost negativního výkonu.
Diskreční nastavení účtu
Prvním krokem k vytvoření libovolného účtu je nalezení registrovaného makléře, který tuto službu nabízí. V závislosti na zprostředkovatelském domě může být pro založení diskrečního účtu vyžadováno minimum účtu. Například Fidelity nabízí tři úrovně spravovaných účtů, jeden s minimální investicí 50 000 $ a každý z dalších dvou vyžaduje minimum 200 000 $. Úrovně spravovaného účtu s vyššími minimy nabízejí širší nabídky služeb a nižší poplatky za správu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.