Toxický dluh

Co je toxický dluh

Toxický dluh se vztahuje na půjčky a jiné typy dluhů, u nichž je nízká šance na splacení s úroky. Toxický dluh je toxický pro osobu nebo instituci, která peníze půjčovala, a měla by přijímat platby s úroky. Toxický dluh obecně dodržuje jedno z následujících kritérií:

• Výchozí sazby pro konkrétní typ dluhu jsou dvojciferné
• Nahromadí se více dluhů, než kolik může dlužník pohodlně splatit
• Úrokové sazby závazku podléhají diskrečním změnám

Jakýkoli dluh by mohl být považován za toxický, pokud by poškodil finanční situaci držitele.

1:24

Kroky, jak se dostat z dluhů

Členění toxického dluhu

Pokud byl toxický dluh sekuritizován, přechází riziko selhání spolu s aktivem, které se vytváří s jistinou nebo výplatou úroků dluhu, což vede k toxickému aktivu. Samotný dluh není špatná investice, zejména pokud jste věřitel a dlužník provádí platby. Dluhové investice jako dluhopisy jsou v podstatě stejné jako bankovní půjčka. Pokud platby za tyto dluhy přestanou přicházet nebo se očekává, že se zastaví, dluh je na cestě k tomu, aby se stal toxickým dluhem. Historické náklady na toxické dluhové cenné papíry jsou vyšší než současná tržní cena, takže nakonec půjde o celkovou ztrátu pro věřitele nebo investora. To může často vyplývat z neodůvodněných vysokých úvěrových ratingů, což znamená, že riziko selhání cenných papírů je mnohem nižší, než by naznačovala základní analýza dlužníka. Nekvalitní dluhopisy nejsou při nákupu klasifikovány jako toxický dluh, protože kupující si je vědom základního rizika těchto cenných papírů.

Pofinanční krize toxického dluhu

Toxický dluh nabyl jiné nuance v důsledku globální finanční krize v roce 2008 a role, kterou v něm hrály hypoteční a ratingové agentury. Banky vydávaly půjčky lidem, kteří chtěli dům, a poté je přebalili jako půjčky investorům. V určitém okamžiku byl chamtivost a laxní dohled spojen s okamžikem, kdy byly poskytovány špatné úvěry - stejně jako u úvěrů NINJA - a zabaleny do cenných papírů, které získaly vyšší rating, než si zasloužily. Protože se tyto sekuritizované toxické dluhy prosazovaly finančním systémem, podporovaly další derivátové produkty a fungovaly jako kolaterál pro jiné činnosti, základy celého systému hnilo, i když se zdálo, že se stále rozšiřuje. Jedovatý dluh a toxická aktiva z nich vytvořená byla jedním z hlavních faktorů globální finanční krize.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Securitize Securitize je proces, který věřitel používá ke spojování nebo sdružování dluhových smluv do nového cenného papíru, který prodává investorům. více Bear Stearns Bear Stearns byla investiční banka se sídlem v New Yorku, která se zhroutila během hypoteční krize v roce 2008. více Co jsou toxická aktiva? Toxická aktiva jsou investice, které je obtížné nebo nemožné prodat za každou cenu, protože poptávka po nich klesla. více Sekuritizace: Jak vám dluh vydělává peníze V sekuritizaci emitent navrhuje obchodovatelný finanční nástroj sloučením různých finančních aktiv do jedné skupiny a následným prodejem přebalených aktiv investorům. Nejčastěji se vyskytuje u půjček a jiných aktiv, které vytvářejí pohledávky - různé typy spotřebitelských nebo komerčních dluhů. více Zajištěný dluhový závazek (CDO) Zajištěný dluhový dluhopis (CDO) jsou cenné papíry investičního stupně zajištěné skupinou dluhopisů, půjček a jiných aktiv. více tranší Tranše jsou části dluhu nebo cenných papírů, které jsou strukturovány tak, aby rozdělily riziko nebo charakteristiky skupiny způsoby, které jsou obchodovatelné pro různé investory. více partnerských odkazů