Zdarma obchodování s akciemi, co je úlovek?

Investoři nyní mohou obchodovat akcie zdarma prostřednictvím řady mobilních platforem zaměřených na tisíciletí. Otázkou je, jak tyto operace vydělávají peníze, pokud se vzdávají provizí? Hluboký ponor do těchto makléřských domů odhaluje různé obchodní činnosti, které vytvářejí zisky, někdy na úkor jejich klientely. V důsledku toho by potenciální zákazníci měli pečlivě zkontrolovat drobné tisky před financováním účtů bez provizí.

Loyal3

Systémy volného obchodování přicházejí a odcházejí v posledních letech a vyvolávají otázky týkající se životaschopnosti strategie. Loyal3 například v roce 2017 zavřel dveře a převedl účty na FolioFirst, který účtuje zbývajícím zákazníkům měsíční poplatek. Tento revoluční makléř účtoval veřejným společnostem přímo poplatky za poskytování akcií jejich klientele a zpřístupňoval IPO a obcházel průmyslové praktiky, které malým investorům brání vlastnit akcie k datu vydání. Bohužel, podnikání selhalo po zajištění velmi krátkého seznamu akcií, s pouze 66 zúčastněnými společnostmi.

Robinhood Financial

Robinhood Financial se stal nejlepším hráčem v kategorii, který nabízí hotovost i maržové účty. Makléř-obchodník tvrdí, že zůstane nad vodou výdělkem úroků z neinvestované části klientských fondů, zatímco zveřejňovací dokumenty odhalují další strategie zisku, včetně půjček marže, měsíčních poplatků za upgradované služby a opětovného zprostředkování, což společnosti umožňuje využívat klientské cenné papíry jako kolaterál pro jiné finanční aktivity.

Rehypotekace nastává na maržovém účtu, když makléř - obchodník používá v tomto případě aktivum - cenné papíry - jako kolaterál k plnění svých vlastních závazků nebo zájmů. Jinými slovy, mohou financovat své vlastní tržní sázky nebo si půjčit peníze od banky a použít své zásoby jako kolaterál, pokud se věci stáhnou. Tato praxe může dobře fungovat v tichých časech, ale může mít katastrofální následky, jakmile finanční systém vstoupí do krize, jako tomu bylo v roce 2008.

Noví zákazníci standardně nastavují maržové účty a potenciálně je vystavují opětovné registraci, ale mohou být manuálně sníženi na hotovostní účty. Margin úrok se vzdává standardního účtu, zatímco vyšší úroveň Robinhood Gold účtuje měsíční poplatek a přidává další zdroj zisku. Mají plány poplatků za všechny služby, které přímo nesouvisejí s nákupem nebo prodejem akcií. Drátové převody stojí 25 USD, zatímco vnitrostátní náklady na doručení šeků přes noc 35 USD. Rovněž zaplatíte za výpisy v papírové podobě, převedete účet na jiné zprostředkovatelské a telefonické obchody.

Tržní příkaz a limitní příkazy

Společnost směruje obchody přes Dallas na bázi Apex Clearing, který využívá platby za postupy toku objednávek podobné oblíbeným diskontním brokerům, včetně E * Trade, ale není jasné, zda Robinhood z této praxe finančně těží. Řeknou klientům, že dostávají nejlepší dostupnou realizační cenu, ale o tom, jak jsou tyto příkazy zabaleny, je poskytnuto jen málo podrobností. Vzhledem k nízké úrovni tržních dovedností jejich tisícileté klientely většina zákazníků pravděpodobně zadává tržní příkazy, které očekávají, že vyplní za aktuální cenu místo limitních příkazů, které provedou požadovanou cenu nebo lépe.

Robinhood je vázán SEC Regulation NMS, který vyžaduje, aby zákazníci obdrželi „Národní nejlepší nabídku a nabídku (NBBO).“ Tento slib může být obtížnější splnit, než to zní, vzhledem k podmínkám společnosti, které uvádějí: „jakékoli cenové nabídky může být zpožděno o 20 minut nebo déle. “Dokonce i malá zpoždění při provádění tržních příkazů mohou vytvářet samoobslužné příležitosti, které negativně ovlivňují kvalitu a vytvářejí zisky pro zprostředkování.
Nabízejí několik ozdůbek a přitahují časté stížnosti na služby zákazníkům, které se očekávají, protože ultratenké okraje vytvářejí přirozený střet zájmů mezi potřebami zákazníků a ziskovostí společnosti. Přesto v posledních několika letech pravidelně přidávali funkce a udrželi si obrovskou popularitu. Mnoho z těchto funkcí přichází s cenovými štítky, které zvyšují ziskovost, včetně Robinhood Gold, které mohou vyžadovat měsíční poplatky až do výše 200 $.

Tradiční makléřské společnosti, včetně Charlese Schwaba a E * Trade, nabízejí bezplatné obchodování s fondy obchodovanými na burze (ETF). Oba programy vytvářejí pravidelně aktualizované seznamy fondů, které mohou vylučovat mnoho populárních rozhodnutí, často na úkor likvidity. To se může promítnout do širších rozpětí nabídek / poptávek, kdy makléři vytvářejí trhy a vytvářejí rozdíl mezi kupními a prodejními cenami. Neplatnost může rovněž odrazovat od častého provádění obchodu, i když ETF mohou poskytovat vynikající vozidla s krátkodobým ziskem.

Sečteno a podtrženo

Bezplatné obchodování s akciemi se v posledních letech vyvinulo a počáteční obchodní modely často končí zavřenými dveřmi. Robinhood nyní dominuje na tomto výklenku na trhu a přidává prémiové a na poplatcích založené funkce, které kompenzují mimořádně nízké marže jejich podnikání bez provizí. Při používání bezplatných obchodních platforem, očekávání malého držadla nebo zákaznických služeb dodržujte nízká očekávání. Také si dávejte pozor na cenu / kvalitu provedení obchodu, protože zprostředkovatel má silné pobídky pro zákazníky, aby platili více za akcie než ceny v reálném čase uvedené na národních burzách.