Dividend aristokrat
Dividendový aristokrat je společnost, která dividendu nejen vyplácí důsledně, ale neustále zvyšuje velikost svých výplat akcionářům.
Společnost může být považována za dividendového aristokrata, pokud soustavně zvyšuje své dividendy po dobu nejméně 25 let. Někteří milovníci dividendových aristokratů je řadí podle dalších faktorů, jako je velikost společnosti a likvidita.
Klíč s sebou
- Společnost je dividendovým aristokratem, pokud zvyšuje dividendu vyplácenou akcionářům po dobu nejméně 25 let.
- Mají tendenci být velkými, zavedenými společnostmi, které si již neužívají přeplňovaný růst.
- Většina z nich je odolná proti recesi a těší se stálým ziskům v dobrých a špatných dobách.
Pochopení dividendového šlechtice
Společnosti, které jsou schopny udržet vysoké dividendové výnosy, jsou relativně vzácné a jejich podniky jsou obvykle velmi stabilní. Mají tendenci mít výrobky, které jsou odolné proti recesi, což jim umožňuje pokračovat v přijímání zisků a vyplácení dividend, i když jiné společnosti bojují.
V každém okamžiku je počet dividend aristokratů často 100 nebo méně. V roce 2019 bylo mezi 500 a Standard & Poor's 500 zařazeno pouze 57 dividendových aristokratů. Lze je nalézt v mnoha odvětvích včetně zdravotnictví, maloobchodu, ropy a plynu a stavebnictví.
46 let
Počet po sobě jdoucích let, které společnost Abbott Laboratories zvýšila svou dividendu.
Startupové společnosti a letci v technologii nabízejí dividendy vůbec jen zřídka. Jejich řídící týmy dávají přednost reinvestování jakýchkoli zisků zpět do operací, aby pomohly udržet růst vyšší než průměrný. Některé začínající společnosti dokonce běží s čistou ztrátou a nemají hotovost na výplatu dividend.
Velké zavedené společnosti s předvídatelným ziskem jsou obecně lepšími plátci dividend. Mnoho z nich si neužívá super-normální růst a neustále rostoucí cenu akcií. Tyto společnosti mají tendenci vydávat pravidelné dividendy jako alternativní způsob odměňování svých akcionářů.
Příklady dividendových aristokratů
Analytici mají mnoho způsobů, jak vyhodnotit dividendové aristokraty jako investice. Zahrnují růst cen akcií těchto společností v čase, jejich odolnost vůči poklesu akciového trhu a jejich očekávání ohledně budoucí prosperity. To znamená, že mezi dělenými aristokraty existuje neustále se měnící hierarchie.
Investor's Business Daily například vyzdvihl seznam dividendových aristokratů, jejichž ceny akcií překonaly celkový zisk na akciovém trhu od začátku roku 2019 do srpna 2019. Některé z těchto společností zahrnovaly:
- Cintas (CTAS)
- S&P Global (SPGI)
- Air Products & Chemicals (APD)
- Cincinnati Financial (CINF)
- Ecolab (ECL)
Mezitím si Forbes vybral své nejvyšší dividendové aristokraty pro rok 2019 na základě svých očekávání celkových budoucích výnosů společností. Některé z jeho výběrů zahrnovaly:
- AbbVie (ABBV)
- Walgreens Boots Alliance (WBA)
- AT&T (T)
- Caterpillar (CAT)
- Kardinální zdraví (CAH)
Někteří dividendoví aristokraté jsou standouts v každém měřítku. Společnost Abbott Laboratories (ABT) například od roku 1924 vyhlásila dividendy za 376 po sobě jdoucích čtvrtletí a výplatu dividend zvýšila o 46 po sobě jdoucích let.
Dva způsoby, jak sledovat výkonnost těchto akcií, jsou index S&P Dividend Aristocrats a index S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Identifikace aristokratů dividend a dalších společností vyplácejících dividendy
Společnosti mají obecně dividendovou politiku, která se dělí do tří kategorií: stabilní dividendová politika, konstantní dividendová politika nebo reziduální dividendová politika.
- Pokud má společnost stabilní dividendovou politiku, může akcionář očekávat stabilní a předvídatelné výplaty dividend každý rok, bez ohledu na výkyvy ve výdělcích společnosti.
- Pokud má společnost konstantní dividendovou politiku, vyplácí společnost akcionářům každý rok určité procento zisku, takže investoři zažívají plnou volatilitu výnosů společnosti.
- Pokud má společnost reziduální dividendovou politiku, vyplatí společnost dividendu zbývající peníze poté, co se postará o své kapitálové výdaje a pracovní kapitál.