Zásoby distributorů léčiv Rally Uprostřed jednání o urovnání opioidních soudních sporů

Společnosti zapojené do farmaceutického dodavatelského řetězce - konkrétně ty, které distribuují drogy související s opioidy - čelily rostoucímu tlaku, protože státní a místní vlády hledají obětního beránka za národní opioidní epidemii. Podle údajů drugabuse.gov se úmrtí na předávkování opioidy od roku 1999 do roku 2017 zvýšila o 491%.

Distributoři drog obdrželi více než 2 000 soudních sporů, v nichž tvrdí, že přispěli k opioidní krizi prostřednictvím agresivního marketingu léků proti předpisu a jejich laxního dohledu nad distribucí drog. Po měsících, kdy byla tato obvinění zamítnuta, se ve středu objevily zprávy, že hlavní distributoři drog jednají, aby zaplatili 18 miliard dolarů za urovnání rozsáhlých soudních sporů zahájených státní a místní správou podle The Wall Street Journal.

Lidé blízko diskusí uvedli, že tři přední farmaceutičtí distributoři - McKesson Corporation (MCK), AmerisourceBergen Corporation (ABC) a Cardinal Health, Inc. (CAH) - by podle časopisu zaplatili za 18 let dohromady 18 miliard dolarů za konglomerát zdravotní péče Johnson & Johnson (JNJ) se také účastnil jednání s cílem přispět dalšími penězi.

Níže podrobněji prozkoumáme každého z těchto tří distributorů léčiv a pracujeme na několika taktických nápadech na obchodování, abychom obchodníkům pomohli vydělat na včerejší cenové dynamice založené na zprávách.

McKesson Corporation (MCK)

McKesson poskytuje léčiva a zdravotnický materiál ve Spojených státech a po celém světě. 186 letá lékařská distribuční společnost se zabývá velkoobchodem s farmaceutickými a zdravotnickými výrobky, servisem nemocnic a lékáren akutní péče. McKesson vykázal za první čtvrtletí (Q1) fiskální rok 2020 upravený zisk 3, 31 $ na akcii, což přináší překvapení o 9%. Porazil čtvrtý čtvrtletí po sobě, že společnost překonala odhady zisku. Akcie společnosti McKesson mají tržní kapitalizaci ve výši 26, 78 miliard USD, vydávají dividendový výnos 1, 19% a meziročně se obchodují o 32%, čímž překonávají průměr zdravotnického odvětví distribuce o 14% ve stejném období od 17. října 2019.

Cena akcií distributora léků se v červenci vyšplhala nad 12měsíční inverzní vzorec hlavy a ramen, ale následně se stáhla zpět k 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA), když do něj vstoupili příjemci. Cena od té doby zahájila svůj nedávný vzestupný trend sledoval ukazatel, který se zrychlil směrem k vysokému nadprůměrnému objemu roku 2019 poté, co se zprávy o příběhu o opioidovém vypořádání zlomily. Obchodníci, kteří jdou dlouho, by měli hledat opakovanou zkoušku z ledna 2018 s maximem 175, 34 USD a omezit riziko zadáním příkazu stop-loss pod 50denní SMA.

AmerisourceBergen Corporation (ABC)

AmerisourceBergen se sídlem v Chesterbrooku v Pensylvánii distribuuje léčiva a volně prodejné léčivé přípravky poskytovatelům zdravotní péče ve Spojených státech a na mezinárodní úrovni. V dubnu úřad státního zástupce státu New York tvrdil, že distributor drog prodával léky proti bolesti související s opioidy „podezřelým“ lékárnám a měl by to vědět lépe. AmerisourceBergen tato tvrzení zpochybnila a uvedla, že nahlásí podezřelé objednávky a případně odmítne sloužit zákazníkům. Společnost 17, 93 miliard USD vykázala ve třetím čtvrtletí fiskální zisk 2019 na akcii (EPS) ve výši 1, 76 dolaru na výnosech 45, 24 miliardy USD, aby zaznamenala odpovídající meziroční růst v horní a dolní hranici 4, 9% a 14, 3%. Analytici mají 12měsíční cenový cíl na akcii za 95, 44 $, což představuje prémii 11% na středeční 86, 05 USD. K 17. říjnu 2019 nabízejí akcie AmerisourceBergen dividendový výnos 1, 92% a meziročně se vrátily o 17, 27% (YTD).

Na žebříčku společnosti vynikají dvě prominentní houpačky - v prosinci 2018 a v dubnu letošního roku, což naznačuje, že existuje dvojité dno. V poslední době se akcie obchodovaly v rámci klesajícího klínu, přičemž spodní trendová linie vzoru našla podporu od 200denní SMA. Středeční rozhovory o urovnání pomohly zvýšit cenu nad klín - tah, který může v příštích několika týdnech vyvolat další nákupy. Ti, kteří obchodují s útěkem, by si měli nastavit objednávku na zisk blízko maxima 2018 kolem úrovně 103 USD. Přemýšlejte o zadání příkazu k zastavení pod včerejším minimem na 84, 02 USD nebo pod úterním nízkým na 81, 86 USD.

Cardinal Health, Inc. (CAH)

Společnost Cardinal Health s tržní hodnotou 14, 35 miliard USD působí jako integrovaná společnost v oblasti zdravotnických služeb a produktů. Distribuuje léčiva spolu s volně prodejnými zdravotnickými a spotřebními výrobky, servisem nemocnic, lékáren, ambulantních chirurgických center, klinických laboratoří a lékařských kanceláří. Společnost Q4 fiskální 2019 EPS přišla za 1, 11 USD, snadno překonala odhady Wall Street 93 centů na akcii. Mezitím se tržby za období 37, 35 miliard USD zvýšily oproti předchozímu čtvrtletí o 5, 7%. Cardinal citoval robustní růst od svých zákazníků farmaceutické distribuce a speciálních řešení pro lepší než očekávané výsledky. V oblasti oceňování se akcie obchodují přibližně desetkrát dopředu, což je pod pětiletým průměrným násobkem 13, 22krát. K 17. říjnu 2019 se akcie vrátily o 13, 25% YTD a během posledních tří měsíců získaly 6%. Investoři také získávají lákavý dividendový výnos 4, 02%.

V období od ledna 2018 do července letošního roku se akcie v kardinálu postupně snižovaly. Sentiment se začal pohybovat v srpnu, kdy se cena začala shromažďovat z rozhodující úrovně podpory na 41 USD, než se po většinu minulého měsíce konsolidovala do vlajkového vzoru. Včerejší vývoj fungoval jako katalyzátor prolomení nad víceletou sestupnou linii. Vzhledem k tomu, že 8, 25% akcií společnosti je drženo krátkých, má středoevropská výbušná cenová akce potenciál podnítit krátké stlačení, protože obchodníci spěchají ke krytí svých pozic. Ti, kteří si zde koupí, by měli očekávat přesun na 56 USD, kde cena narazí na režijní odpor z horizontální linie, která se v posledních dvou letech natáhla. Vzhledem k tomu, že se jedná o dynamiku, udržujte těsné zastávky pod včerejším minimem a uzavřete obchody, které neprodleně neproniknou.