Definice poměru EBITDA k prodeji
Poměr EBITDA k prodeji je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti společnosti porovnáním jejích výnosů s příjmy. Konkrétněji, protože EBITDA je odvozena z výnosů, tato metrika udává procento zisku společnosti zbývající po provozních nákladech. Provozní náklady zahrnují náklady na prodané zboží (COGS) a prodejní, všeobecné a správní (PVA) náklady.
Ukazatel se zaměřuje na přímé provozní náklady, přičemž vylučuje účinky kapitálové struktury společnosti vynecháním úroků, vynecháním bezhotovostních odpisů a amortizace a vynecháním daní z příjmu.
Někdy označovaná jako marže EBITDA, je pro tento poměr oceňována vyšší hodnota, protože to naznačuje, že společnost je schopna udržet své příjmy na dobré úrovni prostřednictvím efektivních procesů, které udržely určité výdaje nízké.
Vzorec pro poměr EBITDA k prodeji je
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Čistý prodej}} EBITDAmargin = Čistý prodejEBITDA
Jak vypočítat poměr EBITDA k prodeji
EBITDA je zkratka pro „zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací“. Vypočítá se tak odečtením všech nákladů ze zisku, známých také jako čisté příjmy, s výjimkou úroků, daní, odpisů a amortizace.
Co vám říká poměr EBITDA k prodeji?
Účelem EBITDA je vykazovat příjmy před určitými výdaji, které jsou považovány za nekontrolovatelné. EBITDA poskytuje hlubší vhled do provozního postavení organizace na základě řízení nákladů, které může kontrolovat.
Poměr EBITDA k prodeji se rovná EBITDA k prodeji. Výpočet rovný 1 by znamenal, že společnost nemá úroky, daně, odpisy nebo amortizaci. Je tedy prakticky zaručeno, že výpočet ukazatele EBITDA společnosti k prodeji bude nižší než 1 kvůli dodatečnému odečtení nákladů.
Vzhledem k nemožnosti záporné částky pro tyto náklady by poměr EBITDA k prodeji neměl vrátit hodnotu větší než 1. Hodnota větší než 1 je ukazatelem nesprávného výpočtu.
V určitém smyslu lze na EBITDA také nahlížet jako na měření likvidity. Vzhledem k tomu, že se před určitými výdaji porovnává celkový výdělek a zbytkový čistý zisk, ukazuje poměr EBITDA k prodeji celkovou částku, kterou může společnost očekávat po zaplacení provozních nákladů. Ačkoli to není skutečný smysl pojmu likvidita, výpočet stále ukazuje, jak snadné je pro firmu pokrýt a zaplatit určité náklady.
Klíč s sebou
- Poměr EBITDA k prodejům (EBITDA marže) může ukázat, kolik peněz společnost generuje za každý dolar z obratu z prodeje.
- Je běžné, že EBITDA je upravena tak, aby jej „normalizovala“ napříč skupinou společností, pro použití při fúzích a akvizicích společností různých velikostí.
- Nízký poměr EBITDA k prodeji ukazuje, že společnost může mít problémy se ziskovostí i se svým peněžním tokem, zatímco vysoký výsledek může znamenat solidní obchod se stabilním ziskem.
Omezení poměru EBITDA k prodeji
Poměr EBITDA k prodeji pro danou společnost je nejužitečnější při porovnání s společnostmi podobné velikosti ve stejném odvětví. Protože různé společnosti mají různé struktury nákladů napříč průmyslovými odvětvími, výpočty poměru EBITDA k prodeji nepovedou při porovnávání příliš mnoho, pokud se použijí pro srovnání s průmysly s různými strukturami nákladů.
Například v některých odvětvích může dojít k příznivějšímu zdanění díky daňovým kreditům a odpočtům. Tato odvětví vykazují nižší čísla daně z příjmu a vyšší výpočty poměru EBITDA k prodeji.
Další aspekt související s užitečností poměru EBITDA k prodeji se týká použití metod odpisování a amortizace. Protože společnosti si mohou vybrat různé metody odpisování, výpočty poměru EBITDA k prodeji eliminují náklady na odpisy z důvodu zlepšení soudržnosti mezi společnostmi.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.