Síť elektronických komunikací

Co je to elektronická komunikační síť?

Elektronická komunikační síť (ECN) je počítačový systém, který automaticky porovnává objednávky na nákup a prodej cenných papírů na trhu. Spojuje hlavní makléře a jednotlivé obchodníky, aby mohli obchodovat přímo mezi sebou, aniž by procházeli prostředníkem, a umožňují investorům v různých geografických lokalitách rychle a snadno obchodovat mezi sebou. Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby se ECN registrovaly jako obchodníci s brokerem.

1:21

Síť elektronických komunikací (ECN)

Vysvětlení elektronických komunikačních sítí

ECN, klasifikovaná SEC jako alternativní obchodní systém (ATS), vydělává peníze tím, že za každou transakci účtuje poplatek za splnění finančních závazků. Pokouší se vyloučit roli třetí strany při provádění příkazů zadaných tvůrcem devizového trhu nebo mimoburzovním tvůrcem trhu a umožňuje úplné nebo částečné provedení těchto příkazů. Objednávky zadané prostřednictvím ECN jsou obvykle limitované objednávky.

Použití ECN umožňuje investorům způsob, jak obchodovat mimo tradiční obchodní hodiny, a poskytnout mechanismus pro ty, kteří buď nemohou být aktivně zapojeni během běžných tržních časů nebo kteří dávají přednost flexibilitě nabízené širší dostupností. Vyhýbá se také širším spreadům, které jsou běžné při používání tradičního makléře, a poskytuje celkově nižší provize a poplatky. Pro ty, kdo se zajímají o soukromí, může ECN poskytnout anonymitu těm, kteří si to přejí. To může být zvláště atraktivní pro investory, kteří mají zájem o větší transakce.

Jednou z největších nevýhod používání ECN je cena, kterou za ni musíte zaplatit. Přístupové poplatky a poplatky za provizi mohou být nákladné a je těžké jim zabránit. Provize za jednotlivé obchody mohou být nákladné a mohou ovlivnit vaše konečné výsledky a vaši ziskovost.

Klíč s sebou

• Síť elektronických komunikací (ECN) je digitální systém, který odpovídá kupujícím a prodejcům usilujícím o obchodování s cennými papíry na finančních trzích.
• Tento systém umožňuje obchodovat s makléři a investory v různých zeměpisných oblastech bez účasti třetí strany a investorům nabízí soukromí.
• Tento systém umožňuje obchodování mimo tradiční obchodní hodiny, a tak umožňuje investorům reagovat nebo předvídat zprávy po hodinách.
• Jednou z nevýhod používání ECN je to, že mají přístupové poplatky a poplatky za provizi, které mohou zvýšit celkovou cenu za použití.

Funkce poskytované sítí elektronické komunikace

ECN jsou počítačové systémy, které zobrazují nejlepší dostupnou nabídku a požadují kotace od více účastníků trhu, a poté automaticky porovnávají a provádějí objednávky. Usnadňují nejen obchodování na hlavních burzách během tržních hodin, ale také se používají pro obchodování po hodinách a obchodování v cizích měnách.

ECN umožňují automatizované obchodování, pasivní párování objednávek a rychlé provedení.

Některé ECN jsou navrženy tak, aby sloužily institucionálním investorům, zatímco jiné jsou určeny pro drobné investory.

Příklady elektronických komunikačních sítí v reálném světě

Některé z různých ECN zahrnují Instinet, SelectNet a NYSE Arca. Instinet byl první ECN, založený v roce 1969, a používá se pro malé makléřství a pro transakce mezi institucemi. To je široce používáno tvůrci trhu pro NASDAQ obchody, ale jednotlivci a malé firmy mohou také použít.

SelectNet používají především tvůrci trhu, ale nevyžaduje okamžité provedení pokynu a pomáhá investorům obchodovat s konkrétními tvůrci trhu. NYSE Arca vznikla fúzí mezi New York Stock Exchange (NYSE) a Archipelago, ranou ECN z roku 1996. Usnadňuje elektronické obchodování s akciemi na hlavních amerických burzách, jako jsou NYSE a NASDAQ.

Na devizových trzích jsou určití Forexoví makléři označováni jako ECN makléři, kteří mohou usnadnit obchodování s měnami prostřednictvím elektronických sítí.

1969

Rok, kdy byl založen Instinet, první elektronická komunikační síť (ECN).

Jiné alternativní systémy obchodování

Společně s ECN jsou odpovídající systémy a trhy hovorů také považovány za formy ATS. Odpovídající systémy přijímají objednávky a směrují aktivitu prostřednictvím odpovídající instance motoru, kde se ceny porovnávají s aktuálními klidovými limitními příkazy.

Pokud není nalezena žádná shoda, je objednávka umístěna do knihy okamžitě jako nabídka. Volací trhy přijímají objednávky jeden po druhém, přičemž nákupní a prodejní ceny jsou stanoveny na základě směnné aktivity po zadání objednávky.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Makléř ECN Makléř ECN je finanční expert na forex, který používá sítě elektronických komunikací, aby klientům poskytoval přístup k dalším účastníkům na měnových trzích. více Definice úrovně 2 Úroveň 2 je obchodní služba sestávající z přístupu v reálném čase k nabídkám jednotlivých tvůrců trhu registrovaných v každém seznamu cenných papírů NASDAQ. více Archipelago Archipelago je síť elektronických komunikací (ECN), která se spojila s burzou v New Yorku (NYSE) a vytvořila burzu NYSE Arca. více NYSE Arca NYSE Arca je elektronická burza cenných papírů v USA, se kterou obchodují produkty a akcie obchodované na burze. více Instinet Instinet je globální služba pro finanční cenné papíry, která provozuje elektronický systém pro porovnávání objednávek cenných papírů (obchodní) a informační systém. více Broker s přímým přístupem Broker s přímým přístupem je burzovní makléř, který se zaměřuje na rychlost a provádění objednávek - na rozdíl od makléře s plným servisem, který se zaměřuje na výzkum a poradenství. více partnerských odkazů