Investice ESG, SRI a Impact: Jaký je rozdíl?

Hodnota investice již není pouze o návratnosti. Rostoucí počet investorů také žádá, aby jejich peníze měly pozitivní dopad na společnost a celý svět.

Podle průzkumu amerického fóra pro udržitelné a odpovědné investice ve skutečnosti představovalo společensky odpovědné investování a jedna z jeho podskupin, dopadové investování, více než 1 USD ze 4 USD za profesionální správu v USA. To činí ročně více než 12 bilionů dolarů ve správě aktiv.

Doprovázející rostoucí poptávku je rozšiřování fondů a strategií, které integrují etické úvahy do investičního procesu. Environmentální, sociální a vládní (ESG), společensky odpovědné investování (SRI) a dopadové investování jsou termíny, které klienti i odborníci často používají zaměnitelně, přičemž se předpokládá, že se shodují ve smyslu a přístupu. Existují však výrazné rozdíly, které ovlivní strukturu klientských portfolií a jaké investice jsou vhodné pro splnění cílů sociálních dopadů.

Klíč s sebou

• Rostoucí počet investorů chce, aby jejich peníze směřovaly k akciím nebo fondům, které jsou ziskové a odrážejí jejich sociální hodnoty.
• To splňují tři způsoby investování: environmentální, sociální a správa (ESG), společensky odpovědné investování (SRI) a dopadové investování.
• ESG se zaměřuje na environmentální, sociální a vládní postupy společnosti a na tradičnější finanční opatření.
• Společensky odpovědné investování zahrnuje aktivní odstraňování nebo výběr investic na základě konkrétních etických pokynů.
• Investice do dopadů pomáhají podniku nebo organizaci dokončit projekt nebo vyvinout program nebo udělat něco pozitivního ve prospěch společnosti.

ESG

ESG odkazuje na environmentální, sociální a správní postupy investice, které mohou mít významný dopad na výkon této investice. Integrace faktorů ESG se používá k posílení tradiční finanční analýzy identifikací potenciálních rizik a příležitostí nad rámec technických ocenění. I když existuje překrytí sociálního vědomí, hlavním cílem oceňování ESG zůstává finanční výkonnost.

V následující tabulce jsou uvedeny běžné faktory ESG, které jsou zvažovány. Investice s dobrým skóre ESG mají potenciál řídit návratnost, zatímco investice se špatným skóre ESG mohou návratnost brzdit.

SRI

Společensky odpovědné investování jde o krok dále než ESG aktivním vyloučením nebo výběrem investic podle konkrétních etických pokynů. Základním motivem by mohlo být náboženství, osobní hodnoty nebo politické přesvědčení. Na rozdíl od analýzy ESG, která utváří ocenění, používá SRI faktory ESG k použití negativních nebo pozitivních obrazovek na investiční vesmír. Investor se například může chtít vyhnout jakémukoli podílovému fondu nebo fondu obchodovanému na burze (ETF), který investuje do společností zabývajících se výrobou střelných zbraní, protože drží protikorupční přesvědčení. Alternativně se může investor rozhodnout přidělit pevnou část svého portfolia společnostem, které přispívají k charitativním účelům.

Mezi další negativní obrazovky SRI patří:

• Alkohol, tabák a jiné návykové látky
• Hazardní hry
• Výroba zbraní a obranných nástrojů
• Terorismus
• Porušování lidských práv a práce
• Poškození životního prostředí

Pro klienty zapojené do společensky odpovědného investování je zisk stále důležitý, ale musí být vyvážen s principy. Cílem je generovat návraty, aniž by došlo k narušení sociálního svědomí.

Podle Fóra Spojených států pro udržitelné a odpovědné investice mezi lety 2016 a 2018 rostlo udržitelné, odpovědné a dopadové investování více než 38 procentní sazbou a vzrostlo z 8, 7 bilionu dolarů v roce 2016 na 12 bilionů dolarů v roce 2018.

Dopadové investice

Při dopadovém nebo tematickém investování jsou pozitivní výsledky nanejvýš důležité - to znamená, že investice musí mít nějaký pozitivní dopad. Cílem dopadového investování je tedy pomoci podniku nebo organizaci dosáhnout konkrétních cílů, které jsou prospěšné pro společnost nebo životní prostředí. Příkladem je investice do neziskového výzkumu a vývoje čisté energie bez ohledu na to, zda je zaručen úspěch.

Sečteno a podtrženo

Podle nedávného průzkumu provedeného společností TIAA má v současné době asi 30% investorů vlastní odpovědné investice a těch, kteří neplánují téměř polovinu začít. Studie ukázala, že touha po etickém investování je zvlášť výrazná u tisíciletí. Realizace této touhy však nemusí být snadným úkolem, vzhledem k rostoucí složitosti investičních konceptů a produktů, které jsou pro toto odvětví vhodné, a proto musí být poradci dobře připraveni vstoupit a pomoci.