Ukončete strategie: Klíčový pohled

Správa peněz je jedním z nejdůležitějších (a nejméně pochopených) aspektů obchodování. Mnoho obchodníků například vstupuje do obchodu bez jakéhokoli druhu strategie odchodu a je často pravděpodobnější, že získá předčasné zisky nebo, v horším případě, utrpí ztráty. Obchodníci by měli pochopit, jaké východy mají k dispozici, a pokusit se vytvořit strategii odchodu, která pomůže minimalizovat ztráty a zamezit ziskům.

Jak ukončit obchod

Existují pouze dva způsoby, jak se z obchodu dostat: ztrátou nebo ziskem. Když mluvíme o strategiích ukončení, používáme výrazy příkazy take-profit a stop-loss k označení typu uskutečněného výstupu. Někdy jsou tyto podmínky obchodníky zkráceny jako „T / P“ a „S / L“.

Objednávky Stop-Loss (S / L)

Stop-loss, nebo stop, jsou příkazy, které můžete zadat u svého makléře k automatickému prodeji akcií v určitém okamžiku nebo za cenu. Po dosažení tohoto bodu bude stop-loss okamžitě převeden na tržní příkaz k prodeji. To může být užitečné při minimalizaci ztrát, pokud se trh rychle pohybuje proti vám.

Pro všechny příkazy stop-loss platí několik pravidel:

• Stop-loss se vždy stanoví nad aktuální požadovanou cenou při nákupu nebo pod aktuální nabídkovou cenou za prodej.
• Stop-ztráty Nasdaq se stanou tržní objednávkou, jakmile jsou akcie kótovány za cenu stop-loss.
• AMEX a NYSE stop-loss vám umožní mít práva na další prodej na trhu, když se cena obchoduje za stop cenu.

Existují tři typy příkazů stop-loss:

1. Good 'til Cancel (GTC) - Tento typ příkazu platí, dokud nedojde k provedení nebo dokud příkaz nezrušíte ručně.
2. Denní objednávka - Ztráta zastavení končí po jednom obchodním dni.
3. Trailing stop - Tato stop-loss následuje ve stanovené vzdálenosti od tržní ceny, ale nikdy se nepohybuje dolů.

Objednávky se ziskem (T / P)

Take-profit, nebo limit příkazy, jsou podobné stop-lossům v tom, že jsou převedeny na tržní příkazy k prodeji, když je dosaženo bodu. Body zisků navíc dodržují stejná pravidla jako body stop-loss, pokud jde o provádění na burzách NYSE, Nasdaq a AMEX.

Existují však dva rozdíly:

1. Neexistuje žádný „koncový“ bod. (Jinak byste nikdy nebyli schopni dosáhnout zisku!)
2. Místo výstupu musí být stanoveno nad aktuální tržní cenou, nikoli pod ní.

Vývoj strategie odchodu

Při vývoji strategie pro ukončení musí být zváženy tři věci.

1. Jak dlouho plánuji být v tomto oboru?

Odpověď na tuto otázku závisí na tom, jaký typ obchodníka jste. Pokud jste v něm dlouhodobě (déle než jeden měsíc), měli byste se zaměřit na následující:

• Stanovení cílů zisku, které budou zasaženy za několik let, omezí vaše množství obchodů.
• Vývoj koncových bodů stop-loss, které umožňují uzamknout zisky v každém tak často, aby se omezil váš nepříznivý potenciál. Pamatujte, že hlavním cílem dlouhodobých investorů je často zachovat kapitál.
• Využití zisku v přírůstcích za časové období ke snížení volatility při likvidaci.
• Umožňují volatilitu, abyste udrželi své obchody na minimu.
• Vytváření výstupních strategií založených na základních faktorech zaměřených na dlouhodobé hledisko.

Pokud však obchodujete krátkodobě, měli byste se zajímat o tyto věci:

• Stanovení krátkodobých cílů zisku, které se provádějí ve vhodných časech, aby se maximalizovaly zisky. Zde jsou některé běžné prováděcí body: úrovně pivotních bodů, úrovně Fibonacciho / Ganna, konce řádků trendu a další technické body.
• Vytváření solidních bodů za ztrátu, které okamžitě zbaví hospodářství, která nevykonávají.
• Vytváření výstupních strategií založených na technických nebo základních faktorech ovlivňujících krátkodobé.

2. Kolik rizik jsem ochoten podstoupit?

Riziko je důležitým faktorem při investování. Při určování úrovně rizika určujete, kolik si můžete dovolit ztratit. To určí délku vašeho obchodu a typ stop-loss, který budete používat. Ti, kteří chtějí menší riziko, mají tendenci stanovit přísnější zastávky a ti, kteří předpokládají více rizika, dávají prostornější dolů.

Další důležitou věcí je nastavení bodů stop-loss tak, aby byly chráněny před běžnou volatilitou trhu. To lze provést několika způsoby.

Ukazatel beta vám může poskytnout dobrou představu o tom, jak je volatilita akcie relativní vůči trhu obecně. Pokud je toto číslo mezi nulou a dvěma, pak budete pravděpodobně bezpečnější s bodem zastavení asi o 10% až 20% nižším, než kde jste zakoupili. Pokud však akcie mají hodnotu beta nahoru tři, možná byste měli zvážit nastavení nižší stop-loss nebo nalezení důležité úrovně, na kterou byste se měli spolehnout (jako je 52týdenní minimum, klouzavý průměr nebo jiný významný bod).

3. Kde se chci dostat ven?

Proč byste se mohli zeptat, chcete nastavit bod zisku, kde prodáváte, když vaše akcie vedou dobře? Mnoho lidí se stává iracionálně připoutanými ke svým majetkům a drží tyto akcie, když se změní základní základy obchodu. Na druhou stranu se obchodníci obávají a prodávají své podíly, i když nedošlo k žádné změně základních fundamentů. Obě tyto situace mohou vést ke ztrátám a promarněným ziskům. Nastavení bodu, ve kterém budete prodávat, emoce z obchodování.

Samotný výstupní bod by měl být stanoven na kritické cenové úrovni. U dlouhodobých investorů je to často zásadním milníkem - jako je roční cíl společnosti. Pro krátkodobé investory je to často stanoveno v technických bodech, jako jsou určité úrovně Fibonacciho, otočné body nebo jiné podobné body.

Uvedení do praxe

Výstupní body se nejlépe zadávají ihned po umístění primárního obchodu.

Obchodníci mohou zadat své výstupní body dvěma způsoby:

1. Většina obchodních platform brokerů má funkce, které umožňují zadávání objednávek. Mnoho makléřů vám také umožňuje zavolat jim, abyste s nimi zadali vstupní body. Existuje však jedna výjimka: mnoho makléřů nepodporuje koncové zastávky. V důsledku toho bude možná nutné v určitých časových intervalech (například každý týden nebo měsíc) přepočítat a změnit stop-loss.
2. Ti, kteří nemají funkci, která umožňuje zadávání objednávek, mohou použít jinou techniku. Limitní příkazy se provádějí také v určitých cenových hladinách. Zadáním limitního příkazu k prodeji stejného množství akcií, které držíte, efektivně umístíte stop-loss nebo take-profit point (protože obě pozice se navzájem zruší).

Sečteno a podtrženo

Ukončovací strategie a další techniky správy peněz mohou výrazně zlepšit vaše obchodování tím, že odstraní emoce a sníží riziko. Než začnete obchodovat, zvažte tři výše uvedené otázky a stanovte bod, ve kterém budete prodávat za ztrátu, a bod, ve kterém budete prodávat za zisk.