Basis Trading
Basis trading je arbitrážní obchodní strategie, která se snaží profitovat z vnímaného nesprávného oceňování cenných papírů. Pokud obchodník věří, že dva podobné cenné papíry jsou vůči sobě navzájem nesprávně oceněny, zaujmou proti sobě dlouhé a krátké pozice v obou cenných papírech, aby mohly těžit z konvergence svých hodnot.
Tato strategie se nazývá obchodování na bázi bází, protože jejím cílem je obvykle profitovat z malých změn hodnoty základního kapitálu mezi dvěma cennými papíry.
ROZDĚLENÍ Basis Trading
Například při obchodování na bázi by se obchodník, který považuje dva podobné dluhopisy za špatně oceněné, rozhodl zaujmout dlouhou pozici v dluhopisu považovaném za podhodnocenou a krátkou pozici v dluhopisu, která by pak byla považována za nadhodnocenou.
Obchodník doufá, že nedoceněný dluhopis bude v porovnání s předraženým dluhopisem zhodnocován, čímž mu bude vytěžit zisk z jeho pozic. Aby dosáhli užitečného zisku, museli by provést velké množství pákového efektu, aby zvýšili velikost svých pozic. Toto použití velkého stupně pákového efektu je největší riziko spojené s obchodováním na základně.
Basis trading je běžný na futures komoditních trzích, „kde derivátové produkty jsou snadno obchodovány proti sobě i ve spojení s jejich podkladovými aktivy, “ vysvětluje Daniels Trading. „Kromě komodit zahrnují základní obchody obvykle smlouvy založené na indexech dluhových nástrojů, měn nebo akcií.“
Základy obchodování v praxi
Jednou z oblastí, kde je základní obchodování oblíbené, je obchod s obilím. Jak poznamenává Hank King v tomto blogovém příspěvku Investopedia, „protože obilí je hmatatelnou komoditou, trh s obilím má řadu jedinečných vlastností. Zaprvé, ve srovnání s jinými komplexy, jako jsou energie, mají zrna nižší rozpětí, což spekulantům usnadňuje Zrna také obecně nepatří k větším kontraktům (pokud jde o celkovou částku dolaru), což představuje nižší marže.
Základy v obilí jsou poměrně jednoduché: cena jako u většiny hmotných komodit bude záviset na nabídce a poptávce. Účinky budou mít také vlivy počasí. ““
Daniels Trading vysvětluje, že základní obchodní strategii používají výtahy na obilí a někdy farmáři, kteří „chtějí využít výhodných základních cen využitím rozdílu mezi hotovostí a futures. Výtahy na obilí nakupují a prodávají obilí po celý rok. Když výtahy zavázat se ke koupi kukuřice od zemědělců na místním trhu, výtahy budou také prodávat futures blízko data dodávky v hotovosti, aby se zajistily samy. Když se výtahy zavazují prodávat kukuřici rostlinám s ethanolem a jiným konečným použitím, budou také nakupovat futures s expiracemi blízkými do data dodání hotovosti, aby se zajistili sami. “
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.