Aktiva ETF překročila hranici 4 bilionů dolarů

Vzhledem k tomu, že akciový trh prudce roste na nové rekordní maxima, stále populárnější způsob investování prošel vlastním milníkem, jehož aktiva byla spravována (AUM) a nyní prošla sponzory ETF se 4 biliony dolarů na zprávu ETF. .com. Přestože silné zisky na akciovém trhu jsou velkým faktorem zvyšující se hodnoty akciových ETF, ETF s pevným výnosem se také těšily rychlému přílivu, uvádí se ve zprávě.

Růst aktiv ETF je dechberoucí. Trvalo 8 let, než průmysl USA ETF dosáhl aktiv v hodnotě 1 bilionu dolarů, ale přechod z 3 bilionů na 4 biliony USD trval pouze 2 roky. Trh ETF začal vzlétat vážně po finanční krizi v roce 2008, kdy banky začaly vylučovat cenné papíry ze svých rozvah a otřesení retailoví investoři dychtivě hledali levné způsoby, jak v budoucnu budovat diverzifikovaná portfolia, poznamenává Bloomberg.

Níže uvedená tabulka shrnuje nedávný rozmach ETF.

Klíč s sebou

• Americké ETF dosáhly nového milníku aktiv.
• Investoři kupují jak ETF s akciemi, tak s pevným výnosem rychlým tempem.
• Individuální i institucionální investoři jsou kupci ETF.

Význam pro investory

Trust indexu SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), který byl zahájen v roce 1993, je nejstarším, největším a nejlikvidnějším ETF s aktivy téměř 276 miliard USD a průměrným denním objemem obchodování k 9. červenci 2019 k datu 9. července 2019. FactSet Research Systems hlášeno na ETF.com. Na americkém trhu ETF dominují BlackRock, Vanguard a State Street, které spojují kontrolu asi 80% aktiv na stejných zdrojích. SPDR jsou nabízeny společností State Street, zatímco BlackRock je firma za iShares.

Pasivně spravované ETF, jako je SPY, byly oblíbené u jednotlivých investorů, kteří jsou zklamáni vysokými náklady a přetrvávajícím nedostatečným výkonem aktivních investičních manažerů. Podle průzkumu provedeného Charlesem Schwabem 79% respondentů uvádí, že ETF jsou jejich „investičním nástrojem volby“, jak uvádí ETF.com.

Ve srovnání s ETF průměrný fond s velkým kapitálem nepřekonal index S&P 500 (SPX) v každém kalendářním roce od roku 2009, a to podle průzkumu indexů S&P Dow Jones uvedených ve zprávě. Mezi 4 600 amerických akciových, dluhopisových a nemovitostních fondů s kombinovanou hodnotou 12, 8 bilionu dolarů v AUM, jen 24% porazilo pasivní alternativy během 10 let končících 31. prosincem 2018, za společnost Morningstar Inc.

Mezitím stále více institucionálních investorů používá ETF jako nízkonákladový nástroj pro přidělování aktiv, uvádí zpráva. Skoro 25% portfolií těchto profesionálních správců peněz byla v ETF ke konci roku 2018 podle studie Greenwich Associates. Například SPY má poměr nákladů pouze 0, 09%.

Zatímco největší kategorií ETF podle aktiv jsou pasivní nástroje spojené s akciovými indexy, počet aktivně spravovaných a tzv. Inteligentních beta ETF roste. ETF.com s pevným výnosem navíc představují 19% celkových aktiv ETF a 5 z 10 ETF, které se těšily největšímu čistému přílivu v první polovině roku 2019, bylo pevným příjmem, uvádí ETF.com.

Jay Jacobs, vedoucí výzkumu a strategie emitenta ETF Global X Funds, zjistil, že značná část čistého přílivu do ETF v průběhu roku 2019 byla do rizikovějších fondů slibujících vysoké výnosy. "Myslíme si, že tento letošní hnutí, hodně z toho přesunu do aktiv ETF, hledá výnos, " řekl CNBC. Jeho firma používá různé metody k produkci ETF s výtěžkem 9% nebo více, například hledáním akcií s nejvyššími dividendovými výnosy na světě a používáním strategií krytého volání ke zvýšení výnosů z portfolia a obětováním některých potenciálních zisků.

Dívat se dopředu

Levné alternativní pasivní investiční alternativy, jako jsou ETF, se budou těšit trvalému rychlému růstu, pokud budou aktivní manažeři nadále nedostatečně výkonní. Jejich popularita však může během medvědího trhu ubývat. Je tomu tak proto, že drtivá většina ETF neinvestuje investory od ztrát, které přijdou s poklesem hodnot jejich podílů, a panické investoři mohou začít dumpingovat své podíly ETF během příštího trvalého poklesu trhu, což způsobuje ještě větší ztráty.