Finanční kapitalismus otevírá dveře osobnímu majetku

Historie investic by byla neúplná, kdyby se svět zastavil u prostého kapitalismu. Průmysloví magnáti a šlechta by dokázali soustředit veškeré bohatství ve svých rukou, takže zbytek světa mohl bojovat o vše, co by bylo možné seškrábat mzdou. Naštěstí máme možnosti nad rámec práce až do smrti díky „finančnímu kapitalismu“, což je systém, ve kterém lze zisky dosahovat spíše nákupem finančních nástrojů než prodejem produktů nebo pracováním za mzdu. V tomto článku se podíváme na vzestup finančního kapitalismu a narození jednotlivého investora. (Vraťte se zpět do historie finančního světa v tom, jak byly trhy Divokého západu zkrouceny a od směny k bankovkám .)

Průmyslová revoluce Finanční kapitalismus se objevil v důsledku obrovského množství podnikových financí potřebných k posílení expanze podnikání během průmyslové revoluce. Proces vytváření velkých operací podnikového financování na pokrytí nákladů na stavební závody, dovoz nových strojů a slučování souvisejících odvětví pomohl nastartovat stagnující bankovní odvětví. To přimělo více bank, aby se spojily do syndikátů za účelem vytváření finančních nástrojů, dluhopisů a akcií pro získávání finančních prostředků. (Další informace o dluhopisech naleznete v části Výhody dluhopisů a základy vydávání federálních dluhopisů .)

Během raného období industrializace existoval v rukou vyložené vyšší třídy velký fond rizikového kapitálu, který čekal na investiční příležitost. Vzhledem k tomu, že průlomová expanze průmyslu pokračovala, však požadovaný kapitál téměř vyčerpal rizikový kapitál kontrolovaný bohatou vyšší třídou. V důsledku toho byly tyto investice prodány rostoucí střední třídě v naději, že budou moci využít další zdroje financování. První široce dostupné investice byly koše podnikových a státních dluhopisů. (Pokračujte ve čtení o střední třídě v Losing The Middle Class .)

Jak se průmyslová revoluce šířila, bohatství bylo soustředěno především do rukou magnátů a pak pomalu stékalo ve formě vyšších mezd managementu a nakonec zaměstnancům. Zvýšení bohatství, jakkoli pomalé, umožnilo některým lidem získat akcie a akcie prostřednictvím makléřů. Kvalita akcií nakoupených na radu „levného“ makléře se velmi lišila, protože mnoho operací typu „fly-by-night“ začalo nakupovat na okrajích Wall Street, aby prchaly nově zmocněné střední třídy. Většina kvalitnějších průmyslových akcií se obchodovala výhradně prostřednictvím cenově dostupných brokerů, které si mohli dovolit pouze bohatí. (Související informace najdete v části Výběr vašeho prvního makléře, jedná váš makléř ve vašem nejlepším zájmu? A porozumění nečestným taktikám makléře .)

Akcie převezmou hlavní ulici Jak revoluce ustoupila čistému rozšíření stávajících operací, kvalitní akcie však přetékaly hranice. Na začátku 20. století existovalo několik publikací uvádějících průmyslové podniky podle odvětví, včetně jejich finančních zdrojů. Dow Jones & Company news bulletiny, publikace Standard Statistics Bureau a Henry V. Poor's "Manuál železnic Spojených států" (poprvé publikovaný v roce 1860 a každoročně aktualizovaný) se stal běžným materiálem pro čtení a pomohl investorům myslet nezávisle na svých brokerech. (Standard Statistics Bureau a sloučil se s Poor's vydavatelskou společností, aby se stal Standard & Poor's v roce 1941.)

Po první světové válce se akcie rychle staly tím, o čem Amerika mluvila. Počet makléřů explodoval, aby se setkal se spěchem nových investorů ve 20. letech 20. století. Říká se, že před pádem roku 1929 bylo mnoho zasvěcených z Wall Street vyprodáno, když uslyšeli dockworkery diskutovat o svých zásobách. Velká čísla jako Morgané (kteří založili JP Morgan) však byli stejně zaujatí jako zbytek trhu. (Další informace o selháních trhu naleznete v části Největší selhání trhu .)

Při havárii bylo chyceno dost investorů, aby Ameriku vypnuli investice téměř dvě desetiletí.

Návrat na koně
Většina Ameriky se vyhýbala investicím a rozhodla se věřit ve své penzijní plány společnosti a vlády vedoucí do 50. let.

Byl to býčí běh, který následoval druhou světovou válku a pokračoval skrz šedesátá léta, která přitahovala střední třídu zpět na akciový trh. V 70. letech se inflace a stagflace dostaly do hloubky mnoha domácností a důchodců natolik hluboko, že začali pochybovat o schopnosti vlády pomoci šťastně všem odejít do důchodu. Dělnická třída viděla, že to byli lidé, kteří se vrátili na trh, kteří měli největší šanci na přežití inflace poté, co přestali pracovat. (Chcete-li vidět více o inflaci, podívejte se na Vše o inflaci a Co byste měli vědět o inflaci .)

Během šedesátých let vzal Kongres zvýšený zájem o trh, protože se ukázalo, že americká ekonomika a akciový trh jsou odrazem sebe navzájem. Kongres nechal komisi provést zvláštní studii trhu, aby zjistil, zda by nebylo možné zlepšit strukturu trhu a způsob, jakým se obchodovalo.

Spolu s doporučeními pro zvýšenou automatizaci Komise navrhla, aby se změnila struktura poplatků tak, aby umožnila více investorům na trhu, spíše než aby je nutila nakupovat do fondů a penzijních plánů (s jejich dodatečnými poplatky), aby se dostali na trh. Po studii trvalo více než deset let, než se zjištění Komise stala změnou SEC.

1. května 1975 dostali individuální investoři další pobídku k opětovnému vstupu na trh. Novela umožnila zprostředkovatelům vyjednávat provize s jejich klienty. Dříve to mohlo stát investorovi až 100 USD, aby obchodoval s některými akciemi s blue-chip, ale deregulace brokerů přinesla konkurenci stolu. K tomuto datu mnoho zprostředkovatelů přešlo z pevné provize, která zahrnovala jejich prémie za radu / službu, na sjednanou, kde by provize z obchodu mohla být snížena výše uvedenými zprostředkovatelskými službami. To znamenalo, že průměrný investor by mohl provést vlastní průzkum a poté zavolat makléře, aby provedl požadovanou transakci. V současné době mohou jednotliví investoři zpracovávat své vlastní objednávky v online obchodech se slevami. (Naučte se, co hledat u online brokera v 10 věcech, které je třeba zvážit, než vyberete online brokera .)

Závěr Finanční kapitalismus vytvořil spíše relativní ekonomiku než přímou: Snadný přístup k finančním nástrojům dává lidem způsob, jak obejít přímou ekonomiku práce za peníze a místo toho investovat pasivní příjem. Výnosy získané z těchto finančních nástrojů závisí spíše na výkonnosti společností, které zastupují, a na zdraví na trhu, na kterém se nacházejí, než na jakékoli práci ze strany investora. Tento pasivní příjem pomáhá investorům budovat své bohatství, aniž by musel získat druhé zaměstnání nebo pracovat déle. A co je důležitější, pomáhá jednotlivcům připravit se na den, kdy již nebudou muset pracovat. Dříve se věřilo, že společnosti a vláda budou schopny poskytnout alespoň nějakou záruku pohodlného odchodu do důchodu prostřednictvím penzijních plánů, ale čas se v nejlepším případě ukázal jako nejistý. Finanční kapitalismus dal jednotlivcům nástroje, jak si tyto věci zajistit sami pro sebe.