Ford Stock čelí více poklesům, protože se Outlook zhoršuje

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti Ford Motor Co. (F) se v roce 2018 obrátily zpět, meziročně klesly o 4% a téměř o 10% z lednového maxima. Slabost je ještě horší, pokud se měří proti širším S&P 500. Index se v roce 2018 zvýšil téměř o 3, 5%, zatímco soupeř General Motors Co. (GM) urychlil růst o 7, 2%. Nejhorší však nemusí být u akcií Ford.

Tvrdým zásahem do společnosti bylo odstavení jejích dvou závodů, které vyráběly pickup Ford F-150, kvůli požáru u jednoho z jeho dodavatelů. Mezitím analytici snižují odhady svých příjmů a zisků za druhé čtvrtletí a v roce 2018 viděli, že příjmy společnosti klesly o více než 12%.

F data od YCharts

Sekání čtvrtletní aplikace Outlook

Analytici snížili odhady pro výsledky za druhé čtvrtletí, splatné přibližně na konci července, o téměř 15% za posledních 30 dní. Předpokládá se, že zisk ve druhém čtvrtletí klesne zhruba o 37% na 0, 35 dolaru na akcii. Slabé příjmy budou mít také slabé příjmy, u nichž se očekává pokles o téměř 2% na přibližně 36, 5 miliardy USD.

F EPS Odhady pro data za aktuální čtvrtletí podle YCharts

Celoroční výhled je slabý

Výhled pro Ford je příšerný i pro celý rok, kdy se výnosy snížily přibližně o 12, 6% na přibližně 1, 56 dolaru na akcii. Překvapivě, na rozdíl od druhého čtvrtletí, analytici doposud neořízli celoroční odhady, takže riziko poklesu odhadů zůstane otevřené po vstupu výsledků druhého čtvrtletí. Mezitím se očekává, že příjmy vzrostou pouze o 1%.

Odhady F EPS pro data běžného fiskálního roku podle YCharts

Lepší růst v GM

Porovnejte to s GM, u kterého se očekává růst příjmů ve druhém čtvrtletí o více než 8% na 36, 7 miliard dolarů a mít rovný zisk na zhruba 1, 89 USD. Mezitím jsou za celý rok zaznamenány výdělky o něco více než 3% při nárůstu výnosů o 8%, což Fordu předvedlo v růstu příjmů i výdělků.

Není levné

Základní údaje grafu podle YCharts

Další bolí Ford je jeho ocenění, které na povrchu se zdá levné při pouhých 7, 7 krát odhady zisku 2019 ve srovnání s širší S&P 500 asi 16, 8. Vezměte však na vědomí, že Ford obchoduje na horním konci svého historického rozsahu P / E a zároveň je vyšší než GM.

Ještě horší je, že výdělky a příjmy Fordu nejsou patrné jen v roce 2018, ale také v roce 2019. To dělá akcie Ford ani levné při jeho současném ocenění.

Současný výhled Fordu vykresluje obrázek populace, která může být obtížné držet krok se širšími průměry a soupeřit s GM, zatímco čelí potenciálu ještě prudšího poklesu.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.