Forex: Měli byste obchodovat s trendem nebo rozsahem?

Ať už obchodujete s akciemi, futures, opcemi nebo FX, obchodníci konfrontují jednu nejdůležitější otázku: obchodovat s trendem nebo rozsahem? A na tuto otázku odpoví posouzením cenového prostředí; přesně tak výrazně zvyšuje šanci obchodníka na úspěch. Trend nebo rozsah jsou dvě odlišné cenové vlastnosti, které vyžadují téměř diametrálně protichůdné smýšlení a techniky správy peněz. Naštěstí je devizový trh jedinečně vhodný k tomu, aby vyhověl oběma stylům a poskytl obchodníkům s trendem a rozsahem příležitosti k zisku. Protože obchodování s trendem je mnohem populárnější, podívejme se nejprve, jak mohou obchodníci s trendem těžit z FX.

Trend
Co je to trend? Nejjednodušší identifikátory směru trendu jsou vyšší minima v uptrendu a nižší maxima v downtrendu. Někteří definují trend jako odchylku od rozsahu, který naznačují Bollinger Band® „pásma“ (viz Použití Bollinger Band® „Bands“ k obchodování trendu v FX ). Pro ostatní se trend objevuje, když jsou ceny omezeny stoupajícím nebo klesajícím 20-periálním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA).

Zapojte se brzy
Bez ohledu na to, jak je definován, je cíl obchodování trendů stejný - vstoupit do pohybu brzy a udržet pozici, dokud se trend nezmění. Základní myšlení obchodníka s trendem je „Mám pravdu nebo jsem venku?“ Implicitní sázka, kterou všichni trendoví obchodníci dělají, je, že cena bude pokračovat ve svém současném směru. Pokud tomu tak není, není důvod držet se obchodu. Proto trendoví obchodníci obvykle obchodují s pevnými zastávkami a často dělají na trh mnoho důkazů, aby mohli správně vstoupit na trh.

Likvidita
Trendové obchodování generuje daleko více ztrátových obchodů než vítězství a vyžaduje přísnou kontrolu rizik. Obvyklým pravidlem je, že obchodníci s trendem by nikdy neměli riskovat více než 1, 5–2, 5% svého kapitálu na daný obchod. Na účtu 10 000 jednotek (10 000), který obchoduje se 100 000 standardními šaržemi, to znamená, že za vstupní cenu se zastaví až o 15–25 bodů. Je zřejmé, že pro uplatnění této metody musí mít obchodník důvěru v to, že obchodovaný trh bude vysoce likvidní.

FX trh je samozřejmě nejlikvidnější trh na světě. S průměrným denním obratem 1, 6 bilionu USD měnový trh převyšuje velikost akciových a dluhopisových trhů. Kromě toho se na devizovém trhu obchoduje 24 hodin denně pět dní v týdnu, čímž se eliminuje velká část rizika mezery zjištěné na devizových trzích. V FX se někdy vyskytují mezery, ale ne tak často, jak k nim dochází na akciových nebo dluhopisových trzích, takže skluz je mnohem méně problémem.

Vysoký pákový efekt - velké zisky Když mají obchodníci trendu v obchodě pravdu, mohou být zisky obrovské. Tato dynamika platí zejména u FX, kde vysoký pákový efekt výrazně zvyšuje zisky. Typický pákový efekt v FX je 100: 1, což znamená, že obchodník musí odložit pouze 1 $ marže, aby mohl ovládat 100 $ měny. Porovnejte to s akciovým trhem, kde je pákový efekt obvykle nastaven na 2: 1, nebo dokonce s futuresovým trhem, kde ani nejliberálnější pákový efekt nepřesahuje 20: 1.

Není neobvyklé vidět, jak obchodníci s FX trendem zdvojnásobí své peníze v krátkém období, pokud chytí silný tah. Předpokládejme, že obchodník začíná na svém účtu 10 000 $ a používá přísné pravidlo stop-loss 20 pips. Obchodník může být zastaven pětkrát nebo šestkrát, ale pokud je správně umístěn pro velký tah - jako ten v EUR / USD mezi září a prosincem 2004, kdy pár vzrostl o více než 12 centů, nebo 1200 jader - jednodílný nákup by mohl přinést něco jako zisk 12 000 USD, což by zdvojnásobilo účet obchodníka během několika měsíců.

Trh vždy vyhrává
Samozřejmě jen málo obchodníků má kázeň nepřetržitě přijímat ztráty ze zastavení. Většina obchodníků, trpících řadou špatných obchodů, bývá tvrdohlavá a bojuje s trhem, často se vůbec nezastaví. To je situace, kdy může být pákový efekt FX nejnebezpečnější. Stejný proces, který rychle vytváří zisky, může také způsobit obrovské ztráty. Konečným výsledkem je, že mnoho nedisciplinovaných obchodníků čelí výzvě k marži a ztrácí většinu svého spekulativního kapitálu.

Trend obchodování s disciplínou může být velmi obtížný. Pokud obchodník využívá vysoký pákový efekt, ponechává velmi málo místa, aby se mýlil. Obchodování s velmi těsnými zastávkami může často vyústit v 10 nebo dokonce 20 po sobě jdoucích zastávek, než obchodník může najít obchod se silnou hybností a směrovostí.

Vázaný na rozsah
Z tohoto důvodu mnoho obchodníků upřednostňuje obchodování se strategiemi vázanými na rozsah. Vezměte prosím na vědomí, že když mluvím o „obchodech vázaných na rozsah“, nemám na mysli klasickou definici slova „rozsah“. Obchodování v takovém cenovém prostředí zahrnuje izolaci měn, které obchodují v kanálech, a poté prodej v horní části kanálu a nákup v dolní části kanálu. Může to být velmi užitečná strategie, ale v zásadě je to stále myšlenka založená na trendu - i když ta, která předpokládá bezprostřední protinávrh. (Co je to nakonec protiklad, s výjimkou trendu, který jde opačným směrem?)

Rozsah
Opravdoví obchodníci se nestarají o směr. Základním předpokladem obchodování na dálku je to, že bez ohledu na to, jakým směrem měna putuje, s největší pravděpodobností se vrátí zpět do svého původního bodu. Ve skutečnosti obchodníci v oblasti sázení sázejí na možnost, že ceny se budou mnohokrát obchodovat na stejné úrovni, a cílem obchodníků je znovu a znovu získávat tyto oscilace pro zisk.

Obchodování zřetelně s rozsahem vyžaduje zcela odlišnou techniku ​​správy peněz. Místo toho, aby hledali správný vstup, obchodníci na dálku dávají přednost tomu, aby byli hned na začátku mylní, aby si mohli vybudovat obchodní pozici.

Uvedení do praxe
Představte si například, že EUR / USD se obchoduje na 1, 3000. Obchodník s rozsahem se může rozhodnout pár zkrátit za tuto cenu a každých 50 pips výše, a poté jej koupit zpět, když se pohybuje každých 25 pips dolů. Předpokládá se, že se pár opět vrátí na úroveň 1 000. Pokud EUR / USD vzroste na 1, 3500 a poté se obrátí zpět dolů a dosáhne 1 000, obchodník v oblasti by dosáhl hezkého zisku, zejména pokud by se měna při stoupání pohybovala tam a zpět na 1, 3500 a její pokles na 1, 3000.

Jak však můžeme vidět z tohoto příkladu, obchodník vázaný na rozsah bude muset mít velmi hluboké kapsy, aby mohl tuto strategii implementovat. V tomto případě může být použití velkého pákového efektu devastující, protože pozice mohou často jít proti obchodníkovi za mnoho bodů v řadě a, pokud si to nedají pozor, spouštět mezní volání dříve, než se měna nakonec otočí.

Řešení pro obchodníky s rozsahem
Naštěstí FX trh poskytuje flexibilní řešení pro obchodování na dálku. Většina maloobchodních obchodníků s FX nabízí malé množství 10 000 kusů, místo 100 000 kusů. V 10 000 partiích má každý jednotlivý pip hodnotu pouze 1 $ namísto 10 USD, takže stejný hypotetický obchodník s účtem 10 000 $ může mít stop-loss rozpočet 200 pips namísto pouhých 20 pips. Ještě lepší je, že mnoho prodejců umožňuje zákazníkům obchodovat s jednotkami po 1K nebo dokonce 100-jednotkových krocích. Podle tohoto scénáře by naše jednotky obchodující s rozsahem 1 kB mohly vydržet čerpání 2 000 pipů (s tím, že každý pip má nyní hodnotu pouhých 10 centů), než dojde ke ztrátě stop. Tato flexibilita umožňuje obchodníkům s rozsahem dostatek prostoru pro provádění jejich strategií.

V FX téměř žádný obchodník neúčtuje provizi. Zákazníci jednoduše platí rozpětí nabídky a poptávky. Navíc, bez ohledu na to, zda zákazník chce obchodovat za 100 jednotek nebo 100 000 jednotek, většina obchodníků uvede stejnou cenu. Na rozdíl od akciových nebo termínových trhů, kde maloobchodní zákazníci často musejí platit neúnosné provize z velmi malých obchodů, tak maloobchodní spekulanti v FX nemají takovou nevýhodu. Ve skutečnosti lze strategii obchodování na dálku implantovat i na malém účtu 1 000 USD, pokud obchodník správně nastaví své obchody.

Sečteno a podtrženo: Ať už se obchodník chce houpat po homerunech tím, že se snaží zachytit silné trendy pomocí velmi velkého pákového efektu nebo jednoduše zasáhnout singly a bunts obchodováním strategie rozsahu s velmi malými velikostmi šarží, FX trh je mimořádně vhodný pro oba přístupy. Dokud obchodník zůstává disciplinovaný ohledně nevyhnutelných ztrát a chápe různé systémy správy peněz zapojené do každé strategie, bude mít na tomto trhu velkou šanci na úspěch.

Chcete-li se dozvědět více o obchodování s FX, přečtěte si článek Primer na devizovém trhu, Začínáme v Forexu a Demo, než se ponoříte .