Fond fondů: Vysoká společnost pro malého chlapa

Koupě podílového fondu je trochu jako najmout někoho, kdo opraví brzdy na vašem autě. Jistě, mohli byste provést výzkum, koupit nástroje a opravit auto sami (a mnoho lidí to dělá), ale často je nejen snazší, ale také bezpečnější nechat odborníka vyřešit tento problém. Mechanici a vzájemné fondy vás mohou stát trochu více v poplatcích, ale není nic ve své podstatě špatné s platením navíc za klid.

Někteří investoři upřednostňují ještě větší klid. Zakoupením podílového fondu, který investuje do jiných podílových fondů, získají dodatečnou ochranu více správců peněz a dá jim mnohem více rozmanitosti, než by jim dal jeden fond. Fond fondů (FOF) je investiční produkt tvořený různými podílovými fondy - v podstatě vzájemným fondem pro podílové fondy. Často je používají investoři, kteří mají menší investovatelná aktiva, omezenou schopnost diverzifikace nebo kteří nemají zkušenosti s výběrem podílových fondů. Stručně řečeno, FOF dává malému chlapi profesionální řízení a diverzifikaci, která byla často vyhrazena pro bohaté. V tomto článku prozkoumáme výhody, nevýhody a rizika FOF.

Výhody fondu fondů

FOF šíří riziko. Zatímco vlastnictví jednoho podílového fondu snižuje riziko vlastněním několika akcií, FOF šíří riziko mezi stovky nebo dokonce tisíce akcií obsažených v podílových fondech, do nichž investuje. FOF také poskytují příležitost ke snížení rizika investování u jediného správce fondu.

Protože každý podílový fond má minimální investiční limit, který může koupit - obvykle 1 000 USD - nemusí si jednotlivec dovolit splnit minima pro několik podílových fondů najednou. Nákup podílového fondu, který investuje do jiných fondů, znamená, že jednotlivec nemusí toto minimum splňovat.

Vznik FOF je tlačen poptávkou investorů, aby měli více bezpečnosti a zároveň se snažili držet krok s trhem nebo porazit trh. Je však třeba říci, že výhoda vyšší bezpečnosti není nekonečná. V případě, že se celkový trh zhroutí, mohou to být i podílové fondy a FOF, které do nich investovaly.

Poplatky a výdaje

Investor, který kupuje FOF, musí zaplatit dvě úrovně poplatků. Stejně jako jednotlivý fond může FOF účtovat poplatky za správu a výkonnostní poplatek, ačkoli výkonové poplatky jsou obvykle nižší než jednotlivé podílové fondy, což odráží skutečnost, že většina řízení je delegována na samotné podfondy.

Výhody FOF

FOF slouží jako proxy investor, poskytuje profesionální due diligence, výběr manažerů a dohled nad podílovými fondy v jeho portfoliu. Profesionální správa poskytovaná FOF může investorům poskytnout možnost rozdělit své dolary mezi tisíci akcií jediným nákupem, přičemž počítá s odborností, kterou samotní investoři nemusí mít. FOF místo převzetí rizika výběru jednoho jednotlivého manažera poskytuje portfolio manažerů jedinou investicí.

Většina FOF má formální proces due diligence a před výběrem nových manažerů provede kontroly na pozadí. Kromě hledání disciplinární historie v odvětví cenných papírů může tato práce zahrnovat průzkum pozadí, ověření pověřovacích údajů a kontrolu referencí poskytnutých správcem fondu každého jednotlivého fondu, který je považován za investici.

Nevýhody FOF

Celkově jsou poplatky za FOF obvykle vyšší než poplatky za jednotlivé fondy, protože zahrnují jak poplatky za správu účtované FOF, tak poplatky za podkladové fondy. Toto zdvojnásobení poplatků může být významným tahem pro celkovou návratnost, kterou investor obdrží.

Protože FOF nakupuje mnoho fondů (které samy investují do řady cenných papírů), může FOF nakonec vlastnit stejné akcie nebo jiné cenné papíry prostřednictvím několika různých fondů, čímž se sníží potenciální diverzifikace.

Sečteno a podtrženo

FOF může být bezbolestným vstupem do profesionální diverzifikace pro investory s omezenými finančními prostředky nebo pro ty, kteří mají omezené zkušenosti, ale to neznamená, že každý FOF bude perfektním fitem. Investor by si měl před investováním přečíst marketingové a související materiály fondu, aby porozuměl míře rizika spojeného s investičními strategiemi fondu. Přijatá rizika by měla být úměrná vašim osobním investičním cílům, časovým horizontům a toleranci rizik. Jak je tomu u každé investice, čím vyšší je potenciální výnos, tím vyšší jsou rizika.