Dobrý poměr obratu pro podílový fond

Definice toho, co představuje dobrý poměr obratu nebo míru obratu pro podílový fond, závisí zcela na typu fondu, který zvažujete, a na vašich cílech investice. Pro pasivní investice do podílových fondů je vhodný poměr obratu blízký nule. Pokud investujete do aktivněji spravovaného fondu s uvedeným cílem generovat agresivní míru návratnosti, může mít fond vyšší poměr obratu.

Co je poměr obratu?

Míra obratu je jednoduché číslo, které se používá k vyjádření objemu portfolia podílového fondu, který se během daného roku změnil. Toto číslo se obvykle pohybuje mezi 0% a 100%, ale u velmi aktivně spravovaných fondů může být ještě vyšší. Míra obratu 0% znamená, že se podíl fondu v předchozím roce vůbec nezměnil. Sazba 100% znamená, že fond má zcela nové portfolio než před 12 měsíci. Všechno, co předtím vlastnilo, bylo prodáno, i když ne nutně ve stejnou dobu, a byly vynaloženy nové investice na nahrazení těchto aktiv. Fond s sazbou 100% má průměrnou dobu držby kratší než jeden rok. Některé velmi agresivní fondy mají fluktuaci mnohem vyšší než 100%.

Indexované fondy

Pokud investujete do indexovaného podílového fondu, pasivní povaha cenného papíru přirozeně znamená, že jeho poměr obratu by měl být velmi nízký. Indexované fondy, jak název napovídá, jsou vytvořeny ke sledování daných indexů a nevyžadují téměř žádnou praktickou správu. Akcie se přidávají nebo odebírají z fondu pouze v případě, že podkladový index zveřejní změnu. Indexovaný fond s vysokou mírou obratu není řádně spravován. Na vše, co přesahuje 20% až 30%, by se mělo nahlížet skepticky.

Aktivní fondy

Pokud investujete do podílového fondu s cílem dosáhnout rychlých výnosů, díváte se na vyšší míru obratu. Typ strategie řízení, kterou tyto fondy využívají, je založen na nalezení podhodnocených zásob, vysokém prodeji a maximálním využití příležitostí, což znamená, že během daného roku může být mnoho nákupů a prodejů. Ačkoli aktivní fondy nemusí mít vždy velmi vysoké míry fluktuace, aktivní fond, který se může pochlubit vysokými výnosy s nízkým obratem, je vzácný.