Průvodce pravidly obchodování s podílovými fondy

Investování do podílových fondů není obtížné, ale není to úplně stejné jako investování do fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo do akcií. Vzhledem k jejich jedinečné struktuře existují určité aspekty obchodování s podílovými fondy, které nemusí být pro prvního investora intuitivní. Kvůli zneužívání v minulosti mnoho podílových fondů ukládá určitým druhům obchodní činnosti omezení nebo pokuty.

Než začnete investovat do podílových fondů, zvažte následující obchodní pokyny. Základní znalosti o výhodách a možnostech obchodování s podílovými fondy vám pomohou hladce se orientovat v procesu a získat z vaší investice maximum.

Nákup podílových fondů

Nákup akcií podílových fondů je poměrně jednoduchý. Přestože se podílové fondy na otevřeném trhu neobchodují volně, jako jsou akcie a ETF, lze je snadno zakoupit přímo z fondu nebo prostřednictvím autorizovaného brokera, často prostřednictvím online platformy.

Před nákupem akcií ve vzájemném fondu si uvědomte, do jakého typu fondu investujete a jaké jsou konkrétní podmínky investování. Mnoho fondů vyžaduje minimální příspěvek, často mezi 1 000 a 10 000 $. Ne všechny fondy však přinášejí minimum.

Zkoumejte podíly fondu, poměr jeho výdajů a historii správce fondu. Pokud se jedná o indexovaný fond, zkontrolujte jeho historickou chybu sledování. Jako každá investice byste měli vědět, do čeho se dostáváte.

Ceny akcií podílového fondu

Akcie podílového fondu můžete zakoupit pouze na konci dne. Na rozdíl od cenných papírů obchodovaných na burze hodnota akcií podílových fondů nemění po celý den. Místo toho fond vypočítá čistou hodnotu všech aktiv ve svém portfoliu, která se nazývá čistá hodnota aktiv (NAV), když se každý den trh uzavírá. Trh se uzavírá ve 16 hodin východního času a podílové fondy obvykle zveřejňují své aktuální NAV do 18 hodin

Pokud si chcete koupit akcie, vaše objednávka bude splněna po výpočtu denní NAV. Pokud například chcete investovat 1 000 USD, můžete objednávku kdykoli zadat, ale nebudete vědět, kolik zaplatíte za akcii, dokud nebude zveřejněna denní NAV. Pokud je denní NAV 50 USD, vaše investice 1 000 USD koupí 20 akcií.

Podílové fondy obvykle umožňují investorům nakupovat dílčí akcie. Pokud je NAV ve výše uvedeném příkladu 51 USD, váš 1 000 USD koupí 19, 6 akcií.

Poplatky

Před nákupem se podívejte na náklady spojené s vaší investicí. Podílové fondy vykazují roční poměr nákladů ve výši procenta vaší investice a existuje řada dalších poplatků, které může vzájemný fond účtovat.

Některé podílové fondy účtují poplatky za načítání, což jsou v zásadě provize. Tyto poplatky nepocházejí do fondu; kompenzují makléře, kteří prodávají podíly ve fondu investorům. Ne všechny podílové fondy však zahrnují poplatky předem. Namísto tradičních poplatků za načítání některé fondy účtují poplatky za zpětné načítání, pokud chcete své akcie odkoupit před uplynutím určitého počtu let. Toto se někdy nazývá podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC).

Podílové fondy mohou také účtovat nákupní poplatky (v době investice) nebo výplaty (pokud prodáváte akcie zpět do fondu), které jdou na vrub nákladů vzniklých fondu namísto zprostředkovatelů namísto provize. Většina fondů také účtuje poplatky 12b-1, které směřují na marketing a reklamu fondu. Mnoho fondů nabízí různé třídy akcií, nazývané akcie A, B nebo C, které nabízejí různé struktury poplatků a nákladů.

Obchodní a zúčtovací data

Při obchodování s podílovými fondy pochopte, jak a kdy budou vaše obchody provedeny. Datum, kdy zadáte objednávku na nákup nebo prodej akcií, se nazývá obchodní datum. Finanční transakce však není dokončena nebo vypořádána, dokud neuplyne počet dní. Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) požaduje, aby transakce podílových fondů byly vypořádány do dvou dnů po datu obchodování.

Pokud například zadáte příkaz k nákupu akcií v pátek 2. ledna, je k vyřízení vaší objednávky do úterý 6. ledna nutný fond s dvoudenní vypořádací dobou, protože obchody nelze vypořádat přes víkend.

Ex-dividendy a data reportů

Pokud investujete do podílového fondu, který vyplácí dividendy, ale chcete omezit daňovou povinnost, zjistěte, kdy mají akcionáři nárok na výplatu dividend. Jakékoli výplaty dividend, které získáte, zvýší váš zdanitelný příjem za rok, takže pokud generování výnosu z dividend není vaším hlavním cílem, nekupujte akcie ve fondu, který se chystá vydat dividendu.

Datum ex dividendy je poslední datum, kdy mohou být noví akcionáři způsobilí pro nadcházející dividendu. Z důvodu období vypořádání je datum dividendy obvykle tři dny před datem vykazování - datum, kdy fond přezkoumá svůj seznam akcionářů, kteří obdrží distribuci.

Pokud chcete obdržet nadcházející výplatu dividend, koupte akcie před datem ex-dividenda, abyste zajistili, že vaše jméno bude v den záznamu uvedeno jako akcionář. Pokud se chcete vyhnout daňovému dopadu výplaty dividend, odložte nákup až po datu záznamu.

Prodej podílových fondů

Stejně jako ve vašem původním nákupu, i vykupujete akcie podílového fondu přímo prostřednictvím fondu samotného nebo prostřednictvím autorizovaného makléře. Částka, kterou obdržíte, se rovná počtu odkoupených akcií vynásobenému aktuální NAV, po odečtení všech splatných poplatků nebo poplatků.

V závislosti na tom, jak dlouho jste investovali, můžete být vystaveni CDSC. Pokud chcete své akcie prodat velmi brzy po jejich zakoupení, mohou vám za předčasné splacení být účtovány další poplatky.

Předpisy o předčasném splacení

Podílové fondy jsou vytvářeny jako dlouhodobé investice. Na rozdíl od akcií a ETF může krátkodobé obchodování s akciemi podílového fondu vážně zhoršit návratnost zbývajících akcionářů.

Při zpětném odkupu vašich podílových fondů musí fond často likvidovat aktiva na pokrytí zpětného odkupu, protože podílové fondy nemají ve zvyku držet peníze v ruce. Kdykoli fond prodá aktivum se ziskem, spustí rozdělování kapitálových zisků všem akcionářům, čímž se zvýší jejich zdanitelné příjmy za rok a sníží se hodnota portfolia fondu. Tento druh časté obchodní činnosti také způsobuje zvyšování administrativních a provozních nákladů fondu, což zvyšuje poměr jeho nákladů.

Aby nedocházelo k nadměrnému obchodování a chránily zájmy dlouhodobých investorů, vzájemné fondy pečlivě sledují akcionáře, kteří prodávají akcie do 30 dnů od nákupu - tzv. Okružní obchodování - nebo se jinak pokoušejí čas na trhu profitovat z krátkodobého investování. změny NAV fondu. Podílové fondy mohou účtovat poplatky za předčasné splacení nebo mohou akcionářům, kteří tuto taktiku často využívají, bránit v obchodování na určitý počet dní.