Držené do splatnosti - HTM cenné papíry
Cenné papíry držené do splatnosti (HTM) se nakupují do vlastnictví do splatnosti. Vedení společnosti může investovat do dluhopisů, které plánují držet do splatnosti. Výsledkem je rozdílné účtování cenných papírů držených do splatnosti ve srovnání s cennými papíry, které mají být zlikvidovány v krátkodobém horizontu.
Cenné papíry držené do splatnosti vysvětleny
Cenné papíry držené do splatnosti jsou jednou z předních kategorií, které společnosti používají ke klasifikaci svých investic do dluhových a majetkových cenných papírů. Klasifikace zahrnují:
- Drženo do splatnosti
- Drženo pro obchodování
- Dostupné k prodeji
Výše uvedené klasifikace existují pro účely účetnictví, protože s každým typem cenného papíru se zachází odlišně, pokud jde o změny hodnoty investice, jakož i související zisky a ztráty, z finančních zdrojů společnosti.
Klíč s sebou
- Cenné papíry držené do splatnosti jsou nakupovány do vlastnictví do splatnosti.
- Dluhopisy se obvykle používají při správě společností jako cenné papíry držené do splatnosti.
- Cenné papíry držené do splatnosti poskytují investorům konzistentní tok příjmů, ale nejsou ideální, pokud by investor mohl v krátkodobém horizontu potřebovat hotovost.
Účtování investic držených do splatnosti
Dluhopisy a další dluhové nástroje, jako jsou depozitní certifikáty (CD), jsou nejčastější formou investic držených do splatnosti. Tyto investice mají stanovené nebo pevné platební rozvrhy a pevně stanovené datum splatnosti. Tato aktiva se také nakupují, aby je drželi, dokud nedospějí.
Tento typ cenného papíru je vykazován jako dlouhodobý majetek a má amortizovanou cenu v účetní závěrce společnosti a je obvykle ve formě dluhopisu s konkrétním datem splatnosti. Amortizace je účetní praxe, která upravuje náklady aktiva postupně po celou dobu jeho životnosti. Získaný úrokový výnos se objevuje ve výkazu zisku a ztráty společnosti, ale změny tržní ceny investice se v účetních výkazech firmy nemění.
Cenné papíry držené do splatnosti jsou vykazovány jako krátkodobá aktiva, pokud mají datum splatnosti jeden rok nebo méně. Cenné papíry se splatností nad jeden rok se vykazují jako dlouhodobá aktiva a v rozvaze se uvádějí v zůstatkové hodnotě, což znamená počáteční pořizovací cenu plus případné dodatečné náklady.
Rozdíl v cenných papírech k obchodování
Jak bylo uvedeno výše, na rozdíl od cenných papírů k obchodování se dočasné změny cen cenných papírů držených do splatnosti neobjevují v účetních výkazech společnosti. Protože akcie nebo akcie společnosti nemají datum splatnosti, nelze je považovat za cenné papíry držené do splatnosti. Cenné papíry k prodeji a cenné papíry k obchodování se v účetních výkazech uvádějí jako reálná hodnota.
Výhody a nevýhody cenných papírů držených do splatnosti
Odvolání nebo nedostatek cenných papírů držených do splatnosti závisí na několika faktorech, včetně toho, zda si kupující může dovolit držet tuto investici do doby, než bude splatná, nebo zda by mohla být před tímto časem očekávaná potřeba prodat nebo „hotovost“. .
Investor má předvídatelnost pravidelných výnosů z investice držené do splatnosti. Tyto pravidelné příjmy umožňují držiteli plánovat budoucnost s vědomím, že tento příjem bude pokračovat při stanovené sazbě a konečné návratnosti kapitálu po splatnosti.
Vzhledem k tomu, že přijatá úroková sazba je pevně stanovena k datu nákupu, může se u investora vyskytnout riziko, že se tržní úrokové sazby zvýší. Pokud sazby stoupají, investor vydělává méně, než kdyby měl prostředky investovány za současnou vyšší tržní sazbu.
Cenné papíry HTM jsou z velké části dlouhodobým vládním nebo vysoce hodnoceným podnikovým dluhem. Investoři však musí rozumět riziku selhání, pokud podkladová společnost při držení dlouhodobého dluhu vyhlásí bankrot.
Klady
Investice do HTM umožňují budoucí plánování s jistotou jejich hlavní návratnosti.
Považovány za „bezpečné“ investice, s malým až žádným rizikem.
Úroková sazba výdělku je uzamčena a nezmění se.
Nevýhody
Pevná návratnost je předem stanovena, takže příznivá změna tržních podmínek nepřináší výhody.
Musí být zváženo riziko selhání, i když malé.
Cenné papíry držené do splatnosti nejsou krátkodobými investicemi, ale mají být drženy do splatnosti.
Příklad reálného světa zabezpečení drženého do splatnosti
Desetiletá státní pokladna je podporována americkou vládou a je jednou z nejbezpečnějších investic pro investory. Desetiletý dluhopis platí pevnou návratnost. Například od 26. března 2019 platí desetiletý dluhopis 2, 40% a je v různých splatnostech.
Řekněme, že Apple Inc. (AAPL) chce investovat do 10letého dluhopisu ve výši 1 000 USD a držet jej do splatnosti. Apple dostane zaplaceno každý rok 2, 40% a nominální hodnotu dluhopisu nebo 1 000 $ za 10 let od nynějška. Bez ohledu na to, zda se úrokové sazby v příštích 10 letech zvýší nebo sníží, Apple získá každý rok úrokový výnos 2, 40% nebo 24 USD.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.