Domácí sklad viděl padat více i přes výdělky porazil

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti Home Depot Inc. (HD) již v roce 2018 klesly o téměř 7% a technická analýza naznačuje, že by mohla klesnout o dalších 6%. Medvědí výhled pro společnost přichází i přes zveřejnění lepších než očekávaných výsledků za druhé čtvrtletí.

Společnost v tomto čtvrtletí porazila jak horní, tak i spodní linie, ale nastávající problémy mohou ležet v roce 2019, přičemž se očekává, že růst výnosů poklesne. Akcie společnosti pro zlepšení domova jsou navíc ve srovnání s širším indexem S&P 500 drahé. Forwardová cena / výnos násobený u akcií HD je 19, zatímco S&P 500 je 17, 6. (Více viz také: 4 Spotřebitelské zásoby, které se mohou vrhnout na nové minimum .)

Slabá technická tabulka

Akcie Home Depot jsou na vrcholu poklesu technické podpory kolem 193 USD. Pokud by se to stalo, akcie by mohly klesnout o téměř 6% ze současné ceny kolem 193 až 182, 25 USD. Technická tabulka také představuje medvědí technický model obrácení známý jako hlava a ramena - také naznačuje, že akcie klesají.

I když od poloviny června úroveň hlasitosti neustále klesala, v poslední době prudce stouply, protože akcie klesaly, což naznačuje, že se do akcií zapojuje více prodejců. Kromě toho index relativní pevnosti stále klesá a dosud nedosáhl úrovně pod 30, což naznačuje, že zásoby se musí dále snižovat.

Jedním z problémů, kterým akcie čelí, je významné zpomalení růstu příjmů v příštím roce. Očekává se, že příjmy za rok 2018 vzrostou o téměř 27%, ale v příštím roce se očekává, že růst zpomalí na pouhých 8%. Výhled výnosů není o mnoho lepší, s prognózou příjmu v roce 2018 vzroste o téměř 7%, v příštím roce se však sníží na 4%.

HD roční EPS odhaduje data podle YCharts

Lofty Ocenění

Zpomalení růstu je problémem obchodování s akciemi na 19krát ročních předpovědích. Je to ještě složitější, když se širší S&P 500 obchoduje s méně než 18krát ročními předběžnými odhady. Akcie nejsou ani levné při porovnání svých historických ocenění, která se od roku 2015 pohybovala mezi 16 a 23. Ve skutečnosti se od poloviny roku 2016 do konce roku 2017 PE nikdy neobchodovalo mnohem výše než 19, 5.

Základní údaje grafu podle YCharts

Pro tuto chvíli mohou investoři hledat i za současnými čtvrtletními výsledky. Zeptat se sami sebe, zda bude společnost schopna zajistit dostatečný růst v následujících letech, aby ospravedlnila zaplacení svého současného ocenění. Alespoň na základě technické tabulky mohou být akcie stále ještě potřeba snížit, než začnou znovu stoupat. (Pro více viz také: Proč Lowe's Stock uzavírá mezeru na Home Depot .)

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.