Jak mohu použít obrat portfolia k vyhodnocení podílového fondu?

Procentuální obrat z portfolia lze použít k určení rozsahu, v jakém podílový fond během roku převrací své akcie a aktiva. Míra obratu představuje procento podílů v podílovém fondu, které se během posledního roku změnily. Podílový fond s vysokou mírou obratu zvyšuje náklady svých investorů. Náklady na obrat se berou z fondů majetku na rozdíl od poplatku za správu. Správci podílových fondů tak nemusí mít přílišnou motivaci ke snížení zbytečné obchodní činnosti.

Obrat portfolia je určen akvizicemi nebo dispozicemi fondu, podle toho, co je větší, a vydělením průměrnými měsíčními aktivy fondu za rok. Například fond s obratem 25% drží akcie v průměru po dobu čtyř let. Čím vyšší je míra obratu, tím vyšší je obrat. Vyšší míra fluktuace znamená zvýšené výdaje fondu, což může snížit celkovou výkonnost fondu. Vyšší fluktuace mohou mít také negativní daňové důsledky. Fondy s vyšší mírou obratu pravděpodobněji zavedou daně z kapitálových výnosů, které se poté rozdělí investorům. Investoři mohou z těchto kapitálových zisků platit daně.

Některé typy podílových fondů mají obecně vyšší míru fluktuace. Růstové fondy a fondy s agresivnějšími strategiemi mají vyšší obraty. Fondy orientované na větší hodnotu mají obvykle nižší obrat. Pokud je výkonnost fondu vyšší než u fondu s nižším obratem, může být vyšší sazba odůvodněna. Pokud je míra fluktuace vysoká, zatímco výkonnost zaostává, může investor lépe hledat alternativy.