Proč investoři nakupují cenné papíry s pevným výnosem?

Cenné papíry s pevným výnosem se běžně používají k diverzifikaci portfolia investora, protože snižují celkové riziko alokace aktiv nebo investiční strategie vážené na akciovém trhu. Cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou podnikové dluhopisy, vládní dluhopisy, preferované akcie společnosti a vkladové certifikáty (CD), jsou stabilnější než čistě majetkové účasti. Investoři mají tendenci spoléhat se na tuto třídu aktiv více v době hospodářského poklesu nebo v případě, že cílem investičního účtu je stálý příjem.

Výhody investování do cenných papírů s pevným výnosem

Ačkoli cenné papíry s pevným výnosem neposkytují velký potenciál pro vzestupnou návratnost prostřednictvím zhodnocení kapitálu nebo příležitost překonat inflaci, investování výnosů prostřednictvím fixních cenných papírů nabízí některé jedinečné výhody oproti růstu investic pomocí akcií.

Stabilita ředitele

Jednou z výhod investic do cenných papírů s pevným výnosem je klid mysli, který vychází ze stabilní rovnováhy portfolia a zachování kapitálu. Cenné papíry s pevným výnosem jsou podle definice povinny splatit původní částku investice, známou jako zůstatek jistiny, v plné výši k určitému datu v budoucnosti nebo v přírůstcích rozložených po celou dobu trvání investice.

Pokud jsou cenné papíry s pevným výnosem vysoce hodnoceny, jako je tomu v případě vládních dluhopisů USA, existuje minimální riziko, že subjekt nabízející cenný papír s pevným výnosem nebude schopen po splatnosti investice splácet investory v plné výši. Podobně finanční instituce, které nabízejí CD, jsou podporovány agenturami pro pojištění vkladů, které chrání vklady zákazníků v případě bankrotu banky nebo družstevní záložny. To snižuje nebo vylučuje obavy, které mají investoři v souvislosti s kolísáním portfolia v čase a potenciálem nesplnění cíle investičního účtu z důvodu volatility trhu.

Vytváří stabilní tok příjmů

Cenné papíry s pevným výnosem přinášejí investorům kromě výhody zhodnocení kapitálu stabilní tok příjmů z bilance portfolia. Dluhopisy, upřednostňované akcie a CDs vyplácí investorům stabilní dividendy a výplaty úroků, čímž investorům vytvářejí konzistentní příliv hotovosti. Sazby s pevnou úrokovou sazbou a dividendami jsou stanoveny v okamžiku, kdy je cenný papír vydán, a tyto platby jsou zaručeny, dokud vydávající subjekt neplní své závazky.

Federální vládní dluhopisy mají nejmenší pravděpodobnost selhání při výplatách úroků a dividend, zatímco podnikové dluhopisy s nižším ratingem úvěrových agentur nesou pro investory větší riziko selhání. Tato vlastnost cenných papírů s pevným výnosem je zvláště atraktivní pro investory v blízkosti nebo v důchodu, kteří dostávají malý nebo žádný příjem z jiných zdrojů.

Nárok na aktiva s vyšší prioritou

Investoři s pevným výnosem těží také ze své pozice v kapitálové struktuře účetní jednotky, přičemž vydávají kapitálové i dluhové investice. Investoři do dluhopisů korporace mají vyšší prioritu před běžnými a preferovanými akcionáři téže korporace, pokud společnost vyhlásí bankrot nebo bude zlikvidována.

Držitelé dluhopisů budou tedy s větší pravděpodobností spláceni své hlavní investice, pokud jsou aktiva distribuována během likvidace.