Jak se stát společníkem soukromého kapitálu

Mnoho analytiků investičního bankovnictví se dívá na private equity (PE) jako na další krok v jejich finanční kariéře. Soukromé kapitálové společnosti jsou menší než investiční banky, takže existuje méně pracovních míst a konkurence na tyto pozice může být intenzivní.

Společnosti soukromého kapitálu najímají své zaměstnance na vstupní úrovni jako spolupracovníci a obvykle očekávají alespoň dva roky zkušeností jako analytik investičního bankovnictví. Podobně jako investiční banky mohou spolupracovníci soukromých kapitálových společností pracovat velmi dlouhé hodiny, zejména při uzavírání obchodů.

Klíč s sebou

• Investice do soukromého kapitálu (PE) zahrnují nákup soukromých společností, často obracení jejich řízení a obchodního modelu a jejich prodej za účelem zisku.
• Zaměstnanci private equity úzce spolupracují s klientskými firmami nebo s vyhlídkami na provedení due diligence.
• PE profesionálové musí získat kapitál od externích investorů, obvykle bohatých jednotlivců nebo organizací.
• Úspěšní spolupracovníci mohou vydělávat šestimístné příjmy během několika let.

Soukromý kapitál

Většina společností začíná jako soukromá, ale veřejná společnost může také prodat své veřejné podíly a jít do soukromí, pokud zjistí, že výhody jsou větší. Jedním z největších rozdílů mezi soukromým a veřejným kapitálem je to, že investoři soukromého kapitálu jsou obvykle placeni spíše distribucí než akumulací akcií.

Investoři ze soukromého kapitálu obvykle dostávají výplaty po celou dobu své investice. Soukromé investiční společnosti většinou kupují vyspělé společnosti, které jsou již založeny. Společnosti se mohou zhoršovat nebo nezískávat zisky, které by měly být způsobeny neefektivností. Soukromé kapitálové společnosti tyto společnosti kupují a zefektivňují operace ke zvýšení výnosů. Firmy rizikového kapitálu na druhé straně většinou investují do začínajících podniků s vysokým růstovým potenciálem.

Soukromé investiční společnosti většinou nakupují 100% vlastnictví společností, do nichž investují. Výsledkem je, že společnosti mají po výkupu úplnou kontrolu nad společností.

Z pohledu vznikající společnosti znamená private equity často potěšení menší klientely. Znamená to také méně omezení a investiční pokyny od regulačních orgánů, včetně Komise pro cenné papíry a burzy.

Soukromé akciové společnosti přitahují kapitál od jednotlivců s vysokou čistou hodnotou a od institucionálních investorů, jako jsou nadace, nadace a penzijní fondy. Investují kapitál do soukromých společností buď přímým nákupem společností, nebo investováním kapitálu a partnerství s vedením společnosti. Soukromé kapitálové společnosti vydělávají peníze z poplatků, které účtují investorům, az úroků z investic.

Mezi významné soukromé kapitálové společnosti patří TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group a Apollo Management. Většina firem jsou malé až středně velké investiční organizace, které se pohybují od stovek zaměstnanců až po obchod se dvěma osobami.

Popis práce

Soukromé kapitálové společnosti jsou obecně mnohem menší než investiční banky a mají odpovídající plošší hierarchii. Vstupní společníci soukromého kapitálu na základní úrovni mohou úzce spolupracovat s vedoucími firem a partnery na každém kroku dohody. Zaměstnanci mohou cítit velký pocit uspokojení, když vidí dohodu od začátku do konce.

Povinnosti jako přidružený subjekt soukromého kapitálu mohou zahrnovat následující:

• Analytické modelování : Primární funkcí přidruženého podniku je poskytovat veškerou analytiku potřebnou pro vedoucí a partnery, aby mohli učinit informované rozhodnutí o dohodě. Mezi běžné úkoly patří příprava předběžných zpráv o hloubkové kontrole a modelování s prognózami růstu.
• Monitorování portfoliových společností : Přidružené společnosti jsou obvykle přiděleny portfoliové společnosti ke sledování a musí udržovat aktuální finanční výsledky.
• Revize CIM: CIM nebo memorandum o důvěrných informacích jsou dokumenty, které investiční banky používají k poskytování údajů o nových investičních příležitostech. Členové dostávají CIM, prověřují je na možné příležitosti, které zapadají do rámce firmy, a poskytují hlavní jednostránkový přehled.
• Fundraising : Když se vytvářejí nové fondy, spolupracovníci pomáhají s předběžným získáváním finančních prostředků, zatímco vedoucí pracovníci zpracovávají většinu vztahů a klientského rozhraní.

Většina přidružených společností soukromého kapitálu zůstává na svých pozicích dva až tři roky, než bude považována za vedoucího přidruženého podniku. Úspěšná kariérní cesta v soukromé investiční společnosti může vypadat takto:

• Senior Associate (dva až tři roky), viceprezident / ředitel (dva až čtyři roky), ředitel / partner

Vzdělávání a odborná příprava

Kandidáti by měli mít bakalářský titul v oboru finance, účetnictví, statistika, matematika nebo ekonomie. Soukromé akciové společnosti obvykle najímají přímo z vysoké školy nebo obchodní školy, pokud student nemá předchozí významné stáže v soukromém kapitálu nebo pracovní zkušenosti.

Nejdůležitější kvalifikací pro to, aby se stal analytikem private equity, jsou dva až tři roky předchozí zkušenosti jako analytik investičního bankovnictví. Některé firmy také najímají bývalé poradce v oblasti řízení. Získání rozhovoru vyžaduje jak silnou síť soukromého kapitálu, tak i znalost správných headhunterů. Většina soukromých kapitálových společností používá headhunters, kteří slouží jako vrátní do těchto pracovních míst.

Platy a náhrady

Celková náhrada se značně liší, protože zaměstnanci kromě platu dostávají bonus, který odráží uzavřené obchody a příjem z obchodů. Pro přidružené pozice na vstupní úrovni je bonusové procento často pevným procentem a méně variabilní než pro manažery na vyšší úrovni.

• Spolupracovník prvního roku: 50 000 až 250 000 USD, v průměru 125 000 USD. Průměrný plat v prvním roce může činit 81 000 dolarů, s bonusem 25–50 procent základního platu.
• Spolupracovník druhého roku: 100 000 až 300 000 USD, v průměru 135 000 USD.
• Zaměstnanec třetího roku: 150 000 až 350 000 USD, v průměru 160 000 USD.

Sečteno a podtrženo

Associates private equity se účastní obchodů od začátku do konce. I spolupracovníci na vstupní úrovni jsou nedílnou součástí týmu a musí mít velmi silné analytické a vůdčí schopnosti.

Protože práce je uspokojivá a finanční odměna je skvělá, přistání jedné z těchto vyhledávaných pozic je obtížné. Začínat jako letní stážista je možná nejjednodušší cestou, ale mnoho spolupracovníků také vstupuje do oboru z investičního bankovnictví nebo manažerského poradenství.