Jak vypočítat kapitál zaměstnaný z rozvahy společnosti

Rozvaha společnosti poskytuje přehled o tom, jak společnost v daném časovém okamžiku využívá své kapitálové zdroje. Při provádění analýzy kapitálového zaměstnávání se zaměřte na prostředky, které se používají během operačního cyklu a odkud tyto prostředky pocházejí. Nejdůležitější položky, které je třeba identifikovat, jsou dlouhodobá aktiva, zásoby, obchodní pohledávky a závazky.

Kapitálově zaměstnaný poskytuje přehled o tom, jak společnost investuje své peníze. Může však být problematické definovat kapitál použitý, protože existuje tolik kontextů, ve kterých může existovat. Většina definic se však obecně týká kapitálových investic nezbytných pro fungování podniku.

Kapitálové investice zahrnují akcie a dlouhodobé závazky, ale mohou se také vztahovat k hodnotě aktiv použitých při provozu podniku. Jednoduše řečeno, je to míra hodnoty aktiv minus krátkodobé závazky. Obě tato opatření jsou uvedena v rozvaze. Krátkodobý závazek je část dluhu, která musí být splacena do jednoho roku. Takto použitý kapitál představuje přesnější odhad celkových aktiv.

Použitý kapitál se lépe interpretuje jeho kombinací s dalšími informacemi, aby se vytvořila analytická metrika, jako je návratnost použitého kapitálu (ROCE). Stejně jako návratnost aktiv (ROA) investoři využívají ROCE k přibližnému odhadu, jaký by jejich návratnost mohla být v budoucnu. Návratnost použitého kapitálu (ROCE) se považuje za poměr ziskovosti. Srovnává čistý provozní zisk s použitým kapitálem a informuje investory o tom, kolik je každý dolar výdělku generován s každým dolarem použitého kapitálu.

Použitý kapitál je financován z vloženého kapitálu. Dbejte na vlastní kapitál, čistý dluh a další dlouhodobá aktiva a závazky. To poskytuje pocit budoucí kapitálové flexibility.

Analýza kapitálu

Použitý kapitál je fráze, která je chytlavá. Žádné pevné ani univerzální definice nevysvětlují, co znamená použitý kapitál - nebo spíše různé definice jsou založeny na různých kontextech.

Nejjednodušší prezentace použitého kapitálu je celková aktiva minus krátkodobé závazky. Někdy se rovná všem běžným vlastním kapitálům plus půjčky generující úrok (dlouhodobé závazky).

Základní investoři nejčastěji odkazují na použitý kapitál jako součást metrik návratnosti vloženého kapitálu (ROCE) nebo návratnosti průměrného vloženého kapitálu (ROACE). ROCE a ROACE porovnávají ziskovost společnosti s celkovými investicemi do nového kapitálu.

Někteří považují použitý kapitál za dlouhodobé závazky plus základní kapitál plus zisk a ztrátu. Za těchto okolností se čistá použitá aktiva vždy rovná použitému kapitálu.

Návratnost kapitálu - ROCE

Jednoduchá metoda

Jednoduchý způsob stanovení kapitálu použitého na základě rozvahy zahrnuje čtyři kroky:

• Vyhledejte čistou hodnotu všech dlouhodobých aktiv. Je nejjednodušší použít původní cenu, ale někteří dávají přednost použití náhradních nákladů po odpisech.

• Přidejte všechny kapitálové investice do podnikání.

• Přidejte hotovost v ruce, hotovost v bance, pohledávky, zásoby a další krátkodobá aktiva.

• Odečíst krátkodobé závazky.