Jak vypočítat poměr výplaty dividend

Výplata dividend je srovnání celkových dolarů vyplacených akcionářům v poměru k čistému příjmu společnosti. Je to procento zisku společnosti, které se používá k odměňování investorů.

Jinak řečeno, jedná se o čistý příjem, který společnost nereinvestuje do podnikání, nepoužije na splacení dluhu ani nepřidá do svých hotovostních rezerv.

Jak se používá poměr výplaty dividend

Výplata dividend je důležitým aspektem fundamentální analýzy, kterou lze vypočítat pomocí údajů snadno dostupných v účetní závěrce společnosti.

Poměr výplaty dividend ukazuje, jaké procento čistého zisku společnost věnuje vyplácení peněžních dividend akcionářům.

Poměr výplaty je tedy opakem retenčního poměru, který ukazuje, jakou částku zisků společnost drží, aby znovu investovala zpět do svých operací.

Výplaty podnikových dividend a míra retence

Jak ji vypočítat

Poměr výplaty dividend lze vypočítat absolutně vydělením celkové roční výplaty dividend čistým výnosem, ale běžněji se počítá na základě na akcii. Zde je vzorec:

Výplata dividend = roční dividendy na kmenovou akcii ÷ zisk na akcii

Poměr výplaty lze provést pomocí celkové hodnoty vlastního kapitálu akcionářů uvedené v rozvaze společnosti. Vydělte tento součet aktuální cenou akcií společnosti a získejte počet nesplacených akcií. Poté vypočítejte dividendy na akcii vydělením částky výplaty dividend uvedené v rozvaze počtem nesplacených akcií.

Zisk na akcii (EPS) je uveden ve spodní části výkazu zisku a ztráty společnosti.

Co to znamená

Výplata dividend je klíčovým ukazatelem ziskovosti, který měří návratnost investic. Tím, že odhalí jaké procento čistého příjmu společnost vyplácí nebo si udrží, to může také sloužit jako metrika pro odhad budoucnosti společnosti je.

Vysoký poměr výplaty dividend však není aktivními investory vždy oceněn.

Neobvykle vysoký poměr výplaty dividend může naznačovat, že společnost se snaží maskovat špatnou obchodní situaci od investorů tím, že nabízí extravagantní dividendy, nebo že jednoduše neplánuje agresivně využívat pracovní kapitál k expanzi.

Analytici preferují zdravou rovnováhu mezi výplatami dividend a nerozděleným ziskem. Rovněž by rádi viděli konzistentní výplaty dividend z roku na rok, které naznačují, že společnost neprobíhá cykly rozmachu a vytržení.

Obchodníci s akciemi, na rozdíl od investorů typu buy-and-hold, mají tendenci zamítat dividendy z akcií, protože nemají v úmyslu držet své investice dostatečně dlouho, aby je dostali.

V posledních letech společnosti, které se pohybují na vrcholu obchodního rozmachu, vyplatily svým investorům malé nebo žádné dividendy. Během technologického rozmachu na konci 90. let bylo dokonce vnímáno jako signál, že společnost zraje do pohodlného, ​​ale ne velkolepého růstu.

Nicméně výplata dividend je i nadále klíčovým faktorem při výběru akcií, zejména z dlouhodobého hlediska. Profesionální portfolio manažeři obecně doporučují, aby investor věnoval část portfolia těmto akciím generujícím příjmy. Doporučená část věnovaná těmto akciím se obecně zvyšuje, jak se investor přibližuje k odchodu do důchodu.